ABD Doları: Birden fazla faktör dolar üzerinde etkili oluyor - ING

Piyasalardaki ABD bölgesel bankalarına yönelik ani bir dikkat, dolara beklenmedik bir olumsuz faktör ekliyor. ABD hisse senetleri dün bir darbe aldı ve S&P500 bölgesel bankalar alt endeksi, iki kredi kuruluşunun dolandırıcılıkla ilişkili kredilerle ilgili sorunlar bildirmesinin ardından %5 düştü. Diğer riskli varlıklara olan bulaşma, piyasalardaki bölgesel banka endişelerine (2023'teki SVB çöküşünün bir mirası) hâlâ duyarlı olduğunu ve son birkaç ayda olağanüstü sıkı spreadlerle işlem gören daha geniş kredi piyasasına da potansiyel olarak duyarlı olduğunu gösteriyor, ING'nin FX analisti Francesco Pesole belirtiyor.

DXY'nin 97,50 seviyesine kadar gerilemesi gerekebilir

"2023'teki durumun aksine, bu sefer riskler daha izole görünse de, ABD iş ortamının ve kredi kalitesinin verilerin öne sürdüğünden daha kötü bir durumda olduğu anlatısına katkıda bulunabilir, belki de AI bozulmaları nedeniyle. Önümüzdeki bölgesel banka kazançları üzerinde büyük bir inceleme bekleyin; ABD hisse senetlerine daha fazla sızıntı olması, dolar satışını uzatacak."

"Hisse senedi vadeli işlemleri şu anda S&P500 için %0,4-0,5 negatif bir açılış ve Euro Stoxx için -%0,9 işaret ediyor; Nikkei ve Hang Seng ise yazarken -%1,5 ve -%1,9 seviyelerinde işlem görüyor. Şu ana kadar, bu durum ABD hisse senetlerinin diğer ana piyasalara göre olağanüstü bir göreceli zayıflık göstermediğini gösteriyor, ancak satış dalgasının kaynağının bir ABD olayı olması, kaçınılmaz olarak JPY, CHF ve EUR'yu tercih edilen güvenli liman destinasyonları haline getiriyor."

"Doları desteklemeyen bir diğer haber de Trump'ın önümüzdeki birkaç hafta içinde Putin ile Ukrayna'daki savaşın sona ermesini görüşmek üzere bir araya geleceği. Petrol fiyatları son 7 günde neredeyse %7 düştü. Kısa vadeli faiz farklılıkları da dolara karşı hareket ediyor; piyasalar artık yıl sonuna kadar Fed'in 50bp üzerinde 5bp fiyatlıyor. Böyle dalgalı bir ortamda, USD için bir dip belirlemek zor. DXY'nin güçlü bir destek bulmadan önce 97,50 seviyesine kadar gerilemesi gerekebilir, aksi takdirde bugün cesaret verici bir yerel ABD haberi gelmezse."