KÜRESEL TAHVİL PİYASALARI
tahviller
Büyük resim
TAHVİLLERİ ETKİLEYEN TEMALAR
ISHARES GLOBAL UTILITIES ETF
ISHARES US UTILITIES ETF
Diğer varlık sınıflarıyla ilişkili olarak tahviller
Tahvil fiyatları ve getirileri genellikle para birimleri ve diğer varlık sınıflarındaki fiyat hareketlerini yönlendirir. Bu bölümde, bu hareketlerin özel katılımcılarımız ve kurum içi analistlerimiz tarafından nasıl analiz edildiğini ve işlem gördüğünü açıklamayı amaçlıyoruz.
Tahvil getirisi, bir yatırımcının bir tahvilden elde ettiği getiridir. Diğer birçok varlığın aksine, tahvil fiyatları ve tahvil getirileri ters ilişkilidir. Bir tahvilin fiyatı arttığında getirisi azalır. Bir tahvilin fiyatı düştüğünde, getiri artar. Dolayısıyla, tahvil piyasasında ralli olarak adlandırılan bir durum getirilerin düştüğü, tahvil satışları ise getirilerin arttığı anlamına gelir.
Bir tahvilin getirisinin neden yükseldiğinin veya düştüğünün altında yatan dinamiği bilmek önemlidir. Bu hareket, faiz oranı beklentilerine veya hisse senetlerine kıyasla geleneksel olarak daha az riskli kabul edilen tahvillere ‘güvenli kaçışı’ tetikleyen belirsizlik gibi piyasa duyarlılığına dayanabilir.
İster hedef oran ister piyasa oranları olsun, faiz oranlarındaki değişim önemlidir çünkü hisse senetlerini veya tahvilleri daha cazip hale getirir. Bu gerçekleştiğinde, yeni ilişki fiyatlara yeterince yansıyana kadar para bir araçtan diğerine akarken fiyatlar eğilim gösterme eğilimindedir.
Tahviller ve hisse senetleri yatırımcıların parası için sürekli rekabet halindedir, emtialar ise daha az rekabet halindedir. Bunlar, özellikle de Altın, genellikle tahvil fiyatlarının tersi yönde eğilim gösterir (düşen emtia fiyatları genellikle daha yüksek tahvil fiyatlarına yol açar ve bunun tersi de geçerlidir). Bu nedenle, emtialar genellikle faiz oranlarıyla aynı yönde eğilim gösterir.
ABD Hazine tahvilleri
USD bazlı veya USD'ye kote döviz çiftlerinde işlem yapıyorsanız, Hazine getirilerindeki hareketler ABD Dolarını etkilediğinden, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) tahvil piyasasını izlemek çok önemlidir. Hazine getirilerinin hareketleri genellikle Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin yorumlarından kaynaklanır, bu nedenle ABD para otoritelerinden gelen haberler konusunda güncel kalmak çok önemlidir. ABD hisse senetleri, özellikle enflasyonist dönemlerde, genellikle yükselen tahvil fiyatlarından (düşen Hazine getirileri) destek alır. Ancak yükselmezlerse, piyasa duyarlılığına bakmaya ve tahvil piyasalarındaki temkinli duruşun nedenlerini belirlemeye değer. ABD hisse senedi fiyatları da deflasyonist dönemlerde düşen tahvil fiyatlarıyla (yükselen Hazine getirileri) birlikte yükselebilir. Bu gibi durumlarda hem hisse senedi fiyatları hem de faiz oranları yükselir ve ABD Dolarına yönelik küresel talebi artırır.
Birleşik Krallk Gilt Tahvilleri
Küresel tahvil fiyatları eşzamanlı hareket etme eğilimindedir, ancak bazen bir ülkenin tahvil piyasasında diğerlerine kıyasla daha keskin hareketler yaşanabilir. Bazen bu dalgalanma para birimi dalgalanmalarıyla ilgilidir. Birleşik Krallık (İngiltere) sabit gelir piyasasında 10 yıllık gösterge olan Gilt tahvili, tipik olarak İngiliz Sterlini (GBP) ile pozitif bir korelasyona sahiptir. Bu piyasalar arasındaki bir ayrışma, piyasalar arası bir ilişkinin değiştiğine dair erken bir uyarı görevi görebilir. Döviz fiyatlarındaki değişiklikler, Gilts satın alan uluslararası yatırımcılar için göreceli getiri hesaplamalarını alt üst edebilir. Para birimi bileşeni çıkarıldığında, Birleşik Krallık tahvilleri yatırımcılara getiri sağlamaya devam etmelidir. Aksi takdirde, ABD Hazine tahvilleri gibi diğer tahvil piyasaları cazip hale gelebilir. Buna ek olarak, enerji fiyatlarındaki süregelen artış eğilimi, enflasyon beklentilerini ve dolayısıyla İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) para politikasını etkileyeceğinden dikkate alınması gereken bir faktördür.
En son Tahvil & Faiz Oranları Analizleri
Editörlerin seçtikleri
EUR/USD 1,1100'nin altında zayıf kalmaya devam ediyor
EUR/USD çarşamba günü 1,1100 altı bölgesinde seyretmeye devam ederken, daha önceki diplerden sıçramayı başararak savunmada kalmayı sürdürüyor. Paritenin sert düşüşü, yatırımcıların Fed tarafından daha fazla sıkılaşma fiyatlamaya devam etmesiyle ABD Doları'ndaki yukarı yönlü momentumun sürmesinin ardından geldi.
GBP/USD 1,3270 yakınlarındaki dört haftalık dip seviyelere geriledi
GBP/USD paritesi çarşamba günü belirgin kayıplarla işlem görüyor, 1,3300 psikolojik seviyesinin altına geri dönüyor ve aynı zamanda dört haftanın en düşük seviyelerine ulaşıyor. Paritenin sert geri çekilmesi, Dolar'daki genel yükselişi takip ediyor.
Altın 4.000 dolar seviyesini test ediyor
Ons Altın şimdi günlük düzeltmesini hızlandırarak çarşamba günü ons başına 4.000$ kritik sınırını zorluyor. Değerli metalin aşağı yönlü trendini sürdürmesi, ABD Doları'nın güçlü performansı, ABD Hazine tahvili getirilerinin genel olarak yükselmesi ve Fed'in ek faiz artırımlarına yönelik artan bahisler zemininde gerçekleşiyor.
Kripto Bugün: Bitcoin, Ethereum ve XRP spot ETF çıkışları arasında tutunmakta zorlanıyor
Kripto para fiyatları çarşamba günü, Bitcoin'in liderliğinde, 74.000$ civarında seyrederek kritik alt destek seviyeleri yakınında genel olarak konsolide oluyor. Ethereum 2.000$'ın üzerinde bulunurken, yukarı yönü yapısal olarak sınırlı kalmaya devam ediyor. Ripple ise bu arada 1,00$'ın biraz üzerinde hassas bir şekilde tutunuyor.
ABD TÜFE verisinin, piyasaların Fed faiz artırımı beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle ekimde yumuşaması bekleniyor
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu salı günü ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi verilerini yayınlayacak; bu açıklama, yatırımcıların Federal Rezerv'in faiz oranı görünümünü yeniden değerlendirmesiyle ABD Doları'nın değerlemesini etkileyebilir. Hükümetin 1 Ekim 2025 ile 12 Kasım 2025 tarihleri arasındaki kapanması sırasında veri toplanamaması nedeniyle eksik ekim 2025 aylık verileri yüzünden, bu açıklamada çoğu TÜFE serisi için 12 aylık yüzde değişimler yer almayacak.