Ons Altın Haftalık Analizi: Altın, ABD-Çin gerginlikleri ve ABD enflasyon verileri yaklaşırken tırmanışa geçti

• Ons Altın fiyatı, 4.370$'ın üzerinde yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşarak parabolik rallisini sürdürdü.
• Altın, hafta sonuna girerken keskin bir düzeltme yaşadı.
• ABD-Çin haberleri ve ABD enflasyon verileri yatırımcılar tarafından dikkatle izlenecek.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) parabolik rallisi yavaşlama belirtisi göstermedi ve fiyatı cuma günü 4.370$'ın üzerinde yeni bir rekor seviyeye yükseldi, ardından aşağı yönlü bir düzeltme yaşadı. İlerleyen günlerde, piyasalar ABD ile Çin arasındaki ticaret çatışmasıyla ilgili tartışmalara odaklanmaya devam edecek ve ABD'nin eylül ayı enflasyon verilerini inceleyecek.

Altın, en sevilen güvenli liman varlığı olmaya devam ediyor

Altın fiyatı, piyasaların ABD-Çin ticaret çatışmasının yeniden tırmanma olasılığına tepki göstermesiyle haftaya yükselişle başladı ve pazartesi günü %2'den fazla değer kazandı. ABD Başkanı Donald Trump, Truth Social'da Çin ithalatlarına %100 gümrük vergisi uygulayacaklarını belirtti ve bunun "şu anda ödenen herhangi bir gümrük vergisinin üzerine" olacağını, Çin'in ticaretteki yeni agresif tutumunu ve "neredeyse ürettikleri her ürün için büyük ölçekli ihracat kontrolleri" uygulama niyetini gerekçe gösterdi.

Pazartesi akşamı, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent daha yumuşak bir ton benimsedi ve Çin'in müzakerelere açık olduğuna inandığını ve %100 gümrük vergisinin uygulanmasının gerekmeyebileceğini söyledi. Ancak, Çin Ticaret Bakanlığı yanıt vererek ABD'nin "yanlış uygulamalarını" bir an önce düzeltmesi gerektiğini belirtti ve ABD'nin tehditler savurarak ve yeni kısıtlamalar getirmeye çalışarak müzakerelere giremeyeceğini ekledi. Ayrıca, ABD Başkanı Trump, Çin'in ABD'den soya fasulyesi almadığını ve bazı ticaret unsurlarını misilleme olarak sona erdirebileceklerini söyledi. Piyasalar riskten kaçınmaya devam ederken, Ons Altın fiyatı salı günü yükselmeye devam etti.

Bu arada, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell, salı günü Philadelphia'daki Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği (NABE) Yıllık Toplantısı'nda yaptığı konuşmada nötr bir ton benimsedi. Powell, işgücü piyasasındaki aşağı yönlü risklerin arttığını kabul ederken, gümrük vergilerinin yavaş geçişinin kalıcı enflasyon gibi görünmeye başlayabileceği riskine de dikkat çekti. "Para politikasının gelecekteki yolu, veriler ve risk değerlendirmeleri tarafından yönlendirilecektir," diye tekrarladı.

Haftanın ortasında yeni bir gelişme olmamasına rağmen, yatırımcılar ABD-Çin ilişkileri etrafındaki belirsizlik, devam eden ABD hükümeti kapanmasının ekonomiye olası olumsuz etkisi ve bu yıl iki Fed faiz indirimine dair artan beklentiler göz önüne alındığında güvenli liman Altın'dan uzaklaşmak için bir neden görmediler.

Perşembe günü, Altın neredeyse %3 yükseldi ve 4.300$'ın üzerine çıktı. ABD'deki bölgesel bankaların kredi uygulamalarıyla ilgili yeniden ortaya çıkan korkular, Wall Street'in ana endeksleri üzerinde ağır bir baskı oluşturdu ve Altın'ın mevcut piyasa ortamında en iyi sığınak olarak parlamasına olanak tanıdı. Ayrıca, ABD Hazine tahvili getirilerindeki keskin düşüş XAU/USD'yi daha da destekledi. Gösterge 10 yıllık ABD T-bond getirisi perşembe günü %4'ün altına düştü ve nisan ayının başından bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri cuma sabahı ağır kayıplar yaşarken, Altın 4.400$'a doğru yükselişini sürdürdü. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD T-bond getirilerindeki mütevazı toparlanma ve muhtemelen hafta sonu öncesi kâr realizasyonu, fiyatın 4.300$'ın altına geri dönmesine neden olan keskin bir düzeltmeyi tetikledi.

Altın yatırımcıları ABD-Çin haberlerini ve ABD enflasyon verilerini değerlendirecek

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, geçen hafta Başkan Trump'ın bu ayın ilerleyen günlerinde Güney Kore'de Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile görüşme planının hala geçerli olduğunu söyledi. Anahtar toplantı yaklaşırken, ABD-Çin ticaret ilişkileri etrafındaki başlıklar yatırımcılar tarafından dikkatle incelenecek.

ABD ve Çin, durumu azaltma niyetinde olduklarını sinyal verirse, piyasalar bunu kâr elde etme fırsatı olarak görebilir ve Altın'da aşağı yönlü bir hareketin kapısını açabilir. Öte yandan, taraflar agresif söylemlere bağlı kalır ve çatışmayı daha da tırmandırırsa, yatırımcıların Altın'dan uzaklaşması pek olası değildir.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), eylül Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini 24 Ekim Cuma günü yayınlayacağını duyurdu. Piyasalar, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,3 artmasını bekliyor. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda bu yıl iki ek 25 baz puanlık Fed faiz indirimini neredeyse tamamen fiyatlıyor. Enflasyonda %0,5 veya daha yüksek bir değer ile belirgin bir yukarı yönlü sürpriz, yatırımcıların aralık ayında bir faiz indirim olasılığını yeniden değerlendirmesine neden olabilir ve ABD Doları'nda (USD) ani bir tepkiyle güçlenmeye yol açabilir. Bu senaryoda, XAU/USD aşağı yönlü baskı altında kalabilir. Tersine, piyasa tahminine eşit veya altında bir okuma, Fed faiz görünümünün piyasa fiyatlaması üzerinde çok az veya hiç etkisi olmamalıdır.

Yatırımcılar ayrıca ABD bölgesel bankalarının kredileri ve para piyasası stresindeki olası artışla ilgili gelişmelere de dikkat edecekler. Yatırımcıların likidite sıkıntısı konusundaki korkuları hafiflemediği sürece, Altın yükseliş momentumunu koruyabilir.

Altın teknik analizi

Altını teknik açıdan analiz etmek zor bir görevdir, çünkü günlük, haftalık ve aylık zaman dilimleri aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Ayrıca, XAU/USD'nin beş ardışık gün boyunca yeni rekor seviyeler belirlemesi nedeniyle yükseliş hedefleri belirlemek de bir başka zorluktur. Bu nedenle, 4.400$, 4.500$ ve 4.600$ seviyelerinde yuvarlak seviyeler potansiyel kâr realizasyonu eşikleri olarak görülebilir.

Aşağı yönde, kırılmış bir yükselen kanalın üst sınırı, 4.080$'da ilk destek seviyesi olarak görülebilir, ardından 3.960$ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) ve 3.800$ (yükselen kanalın orta noktası) gelir.