USD/JPY Analizi: Yatırımcılar Takaichi'nin Japonya'nın ilk kadın Başbakanı olmaya hazırlanmasıyla kararsız

• USD/JPY, Japonya'nın mali sağlığına dair yenilenen endişelerle yeni haftaya olumlu bir başlangıç yapıyor.
• Yerel siyasi belirsizlik, BoJ'un faiz artırımlarını ertelemesine ve JPY için yukarı yönü sınırlamasına olanak tanıyabilir.
• Hala farklılık gösteren BoJ-Fed politika beklentileri, USD/JPY alıcılarının yeni pozisyonlar almasını engelliyor.

USD/JPY paritesi, yatırımcıların yönlü bir hareketin bir sonraki ayağı için pozisyon almadan önce Japonya'nın siyasi manzarasını değerlendirmesiyle 151,00 seviyesinin ötesindeki mütevazı gün içi kazançlarını değerlendirmekte zorlanıyor. Japon Yeni (JPY), iktidardaki Liberal Demokrat Parti (LDP) ve Japonya İnovasyon Partisi (JIP) bir ittifak kurduktan sonra yeni haftanın başında değer kaybetti. Sanae Takaichi'nin Japonya'nın ilk kadın Başbakanı olması için yapılacak parlamenter oylama salı günü gerçekleşecek. Bu durum, daha fazla mali teşvik ve bunun Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikası üzerindeki potansiyel etkisi hakkında spekülasyonları körükledi.

Takaichi, Japon ekonomisini desteklemek için büyük harcamalar ve gevşek para politikası savunan eski Başbakan Shinzo Abe'nin ekonomik politikalarını destekliyor. Bu durum, BoJ'un faiz oranlarını daha da artırmayı erteleyebileceğine dair piyasa beklentilerini pekiştirdi. Ancak, hala bir azınlık olan kırılgan yeni koalisyonun herhangi bir yasayı geçirebilmesi için diğer muhalefet gruplarından işbirliği alması gerekecek. Bu durum, "Takaichi ticareti" olarak adlandırılan durumu sınırlıyor ve JPY'nin daha derin kayıplarını sınırlamaya yardımcı oluyor; bu da mütevazı bir ABD Doları (USD) düşüşü ile birlikte USD/JPY paritesi için anlamlı bir yukarı yönlü hareketi sınırlıyor.

Bu arada, Japonya'da enflasyon, BoJ'un %2 hedefinin üzerinde veya ona yakın bir seviyede kalmaya devam ediyor ve ekonomi, Haziran ayı itibarıyla üst üste beşinci çeyrekte büyüdü. Ayrıca, BoJ Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida, cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının ekonomik ve fiyat gelişmeleri tahminleriyle uyumlu hareket ederse faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini yineledi. Bu durum, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl iki kez daha faiz indirimine gideceği yönündeki artan kabul ile karşılaştırıldığında önemli bir farklılık oluşturuyor. Bu durum, USD ve USD/JPY paritesi üzerinde ağırlık yaratan bir faktör görevi görüyor.

Şahin Fed beklentilerinin yanı sıra, uzun süreli bir ABD hükümeti kapanışının ekonomik risklerinin USD'nin cuma günkü mütevazı toparlanma kazançlarını artırmasına yardımcı olmaması endişeleri de var. Federal hükümet kapanması artık 20. gününe girdi ve Cumhuriyetçiler, sağlık hizmeti sübvansiyonları konusunda Demokratlarla bir çıkmaza girdi. Senato, hala çözülmemiş olan bu çıkmazın ortasında, bu pazartesi günü geçici finansman tasarısı üzerinde 11. oylamasına hazırlanıyor. Bu durum, USD üzerinde ağırlık yaratıyor ve USD/JPY paritesi için daha fazla değer kazanma hareketi için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Ticaretle ilgili cephede, ABD Başkanı Donald Trump, cuma günü yaptığı açıklamada, Çin'e yönelik tam ölçekli bir tarifeyi sürdürülebilir bulmadığını ve ayrıca Çinli mevkidaşıyla bir toplantı gerçekleştireceğini doğruladı. Ekim ayındaki FOMC politika toplantısı yaklaşırken, Fed yetkilileri bir karartma dönemine girdi ve USD'yi ticaret gelişmelerine bıraktı. Ayrıca, piyasa odak noktası, cuma günü açıklanacak en son ABD tüketici enflasyonu rakamlarına odaklanmaya devam edecek. Bu kritik veriler, kısa vadeli USD fiyat dinamiklerini etkilemede ve USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme sağlamada önemli bir rol oynayacak.

USD/JPY 1 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Gün içi yukarı hareket, 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde kabul bulmakta zorlanıyor ve son aylık zirveden gelen düşüşün %50 geri çekilme seviyesinin önünde duraksıyor. Ancak, 1 saatlik/günlük grafiklerdeki pozitif osilatörler, sonraki herhangi bir düşüşün 150,25 bölgesi veya %23,6 Fibo. geri çekilme seviyesinde bir alım fırsatı olarak görülebileceğini öne sürüyor. Bunu, kırılması durumunda USD/JPY paritesinin 149,40-149,35 bölgesini test etmesine ve cuma günü dokunulan neredeyse iki haftalık en düşük seviyeye kaymasına neden olabilecek 150,00 psikolojik işareti takip ediyor. Düşüş, 148,45-148,40 güçlü yatay direnç-destek seviyesine doğru daha da uzayabilir.

Diğer taraftan, 38,2% Fibo. geri çekilme seviyesinin, 151,00 işareti yakınında, üzerine çıkması durumunda 151,30-151,35 bölgesi veya %50 geri çekilme seviyesinde bir dirençle karşılaşabilir. Bazı takip alımları, USD/JPY paritesini 61,8% Fibo. geri çekilme seviyesi ve 200 saatlik SMA'yı içeren 151,75 birleşim noktasına yükseltebilir. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, spot fiyatların 152,00 işaretini aşmasına ve 152,25 arz bölgesi yakınındaki bir sonraki ilgili engeli hedeflemesine olanak tanıyacaktır.