EUR/USD Haftalık Tahmin: Sıkılaşmacı Fed'in ABD Doları'nı daha da yukarı çekmesi muhtemel

• Fed ve ECB yetkilileri enflasyona ilişkin endişelerini dile getirerek, ileride daha fazla faiz artırımı olabileceğine işaret etti.
• Jeopolitik gerilimler piyasa havasını bozmayı ve USD talebini desteklemeyi sürdürüyor.
• EUR/USD, 1,1000 psikolojik seviyesini aşmayı hedefleyerek aşağı yönlü momentum kazanıyor.

EUR/USD paritesi haftayı 2026 yılındaki en düşük seviyelerine yakın işlem görerek kapatıyor; parite cuma günü 1,1043'e kadar geriledi ve bu seviye en son Nisan 2025'te görülmüştü. ABD Doları (USD), kalıcı enflasyon baskıları ve ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinden gelen şahin açıklamalarla yükseldi.

Jeopolitik gürültü riskten kaçınmayı körüklemeyi sürdürüyor

Bu arada, Orta Doğu'daki süregelen jeopolitik gerilimler ve bunun enerji arzına ilişkin endişeleri artırması nedeniyle yüksek getirili varlıklara olan talep zayıf kaldı. Bu kez Basra Körfezi'ndeki gerilimler Suudi Arabistan ve İran etrafında yoğunlaşıyor; İran destekli Husi grubu Suudi Arabistan'a yönelik saldırılarını yeniden başlatarak petrol ve askeri altyapıyı hedef aldı. Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump çarşamba günü İran ile bir anlaşmaya artık gerek olmadığını iddia etti. Truth Social'da yaptığı paylaşımda, "O günler çoktan geride kaldı," diye ekledi. "Onların parasına, yüz milyarlarca dolara sahibiz ve onların Boğazı'na sahibiz," dedi.

Avrupa'da ise gerilimler Fransa'daki mali ve siyasi sorunlar etrafında yoğunlaştı; bu durum yerel tahvil getirilerini sert şekilde yukarı çekerek 10 yıllık Fransız tahvilinin getirisinin %5'in üzerine çıkmasına yol açtı. Yayılma sınırlı kaldı ve İtalya, İspanya ve Portekiz'in risk primlerine yansıdı.

Ancak Eski Kıta da artan enflasyon baskılarıyla karşı karşıya. Petrol fiyatları gerilemiş olsa da, Euro Bölgesi yıllık enflasyonunun ekim ayında bir önceki ayki %3,8 seviyesinden %4,0'a yükselerek üç yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine ulaştığını hatırlamakta fayda var

Veriler endişeleri yüksek tuttu

Veri cephesinde, ABD ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıkladı. Aylık bazda, TÜFE ile ölçülen enflasyon ekim ayında %0,4 arttı; bu oran beklenen %0,3'ün üzerinde ancak eylülde kaydedilen %0,6'nın altında kaldı. Çekirdek aylık veri ise %0,3 olarak gerçekleşti; bu, piyasa analistlerinin öngördüğü %0,2'nin üzerinde ve eylül ayı verisiyle uyumlu oldu. ABD hükümetinin kapanması sırasında ekim 2025 verilerinin bulunmaması nedeniyle yıllık rakamlar açıklanmadı. Bu arada, Üretici Fiyat Endeksi'ne (ÜFE) göre toptan eşya enflasyonu ekim ayında %6,3'ten %6,5'e yükseldi.

Avrupa cephesinde ise Almanya, ekim ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'ni (HICP) daha önce bildirildiği gibi yıllık bazda %2,8 olarak teyit ederken, Euro Bölgesi üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) ilk tahminini yıllık bazda %1,2'den %1,3'e yukarı yönlü revize etti.

Şahin merkez bankacıları çoğalıyor

Enflasyon verileri merkez bankası yetkililerinden buna karşılık gelen tepkiyi tetikledi: Sahneye şahinler hakim.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) ekim toplantısında faizleri değiştirmedi, ancak Başkan Christine Lagarde yakın zamanda enflasyonun yakın vadede yüksek kalmasının muhtemel olduğunu yineledi. Şubat 2027'de görevinden ayrılması beklenen Lagarde'ın yaklaşan Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimlerine katılabileceği yönünde söylentiler dolaşıyor, ancak bunu resmi olarak doğrulamadı. Yine de piyasa konuşmaları ülkedeki belirsizliği ve gerilimi artırıyor.

İspanyol Pablo Hernandez de Cos, Uluslararası Ödemeler Bankası Genel Müdürü ve eski merkez bankası başkanı Hollandalı Klaas Knot, Euro Bölgesi ülkeleri tarafından Christine Lagarde'ın yerine aday gösterildi.

Diğerlerinin yanı sıra, ECB Başekonomisti Philip Lane, veriler bir sonraki aralık toplantısına kadar değişmezse, euro bölgesinde borçlanma maliyetlerini artırmanın "ihtiyatlı" bir adım olacağını söyledi.

ABD yetkilileri de açıklamalarda bulundu, ancak en büyük sürpriz, gelecek ay 50 baz puanlık bir artışın göz ardı edilemeyeceğini belirten ve 25 baz puanlık bir artışın Fed'in güvenilirliğini riske atacağını söyleyen Fed Guvernörü Christopher Waller'dan geldi. "Dolayısıyla, artışların tam zamanlaması önemli olmasa da, vaat edilen artışların makul bir süre içinde uygulanmasını sağlamak önemlidir," diye ekledi.

Cuma günü Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun geniş tabanlı olduğunu ve "yanlış yönde ilerlediğini," ayrıca fiyatların enerji tarafından yönlendirilmediği kategorilere yayıldığını belirtti. "Faizlerin seyrini enflasyon belirleyecek," diye ekledi.

Hem Euro bölgesinde hem de ABD'de aralık toplantılarında faiz artışları geniş çapta bekleniyor. Bu tür artışların boyutu ve politika yapıcıların bundan sonra neye işaret edeceği belirsizliğini koruyor, ancak yatırımcılar 2027'de ek artışlara yol açabilecek kalıcı enflasyonist baskılara yönelik bahislerini artırıyor.

Gündemde sırada ne var

Önümüzdeki günlerde ABD Perakende Satışları, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Tutanakları ve AB'nin nihai ekim HICP verisi dahil olmak üzere bazı küçük veriler açıklanacak.

Ancak hafta boyunca birden fazla Fed ve AMB yetkilisi açıklamalarda bulunacak ve daha şahin sinyaller haber akışını dolduracak. ABD'de 50 baz puanlık bir artışa yönelik artan bahisler, muhtemelen USD'yi kazanan tarafta tutacak.

EUR/USD Teknik Görünüm:

EUR/USD paritesi haftayı 1,1000 psikolojik seviyesinin birkaç pip üzerinde tamamladı, ancak düşüş hareketi henüz bitmiş değil.

Günlük grafikte EUR/USD düşüş eğilimini sürdürüyor. Spot fiyat, 1,1172 seviyesindeki 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 1,1402 seviyesindeki 100 günlük SMA'nın belirgin şekilde altında kalırken, 200 günlük SMA ise 1,1524 ile daha yukarıda bulunuyor. Bu yapı, daha geniş trendin güçlü bir şekilde devam ettiğini gösteriyor. Aynı grafik, cuma günkü sınırlı gün içi aralık göz önüne alındığında yönsel güçten yoksun olsa da teknik göstergelerin negatif bölgede kaldığını gösteriyor.

Haftalık grafikte EUR/USD, Mart 2025'ten bu yana ilk kez 1,1111 seviyesindeki 200 haftalık SMA'nın altında işlem görüyor; ayrıca 100 ve 20 haftalık SMA'ların 1,1396–1,1397 civarında kümelenmiş olması da dikkate alındığında bu oldukça düşüş yönlü bir sinyal. Aynı zamanda Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 29,9 civarında aşırı satım bölgesine doğru güçlü bir şekilde güneye yönelirken, Momentum göstergesi de negatif kalmayı sürdürüyor ve kalıcı aşağı yönlü baskıyı yansıtıyor.

Yukarı tarafta, ilk direnç 1,1111 seviyesindeki 200 haftalık SMA'da bulunuyor, bunu 1,1172 civarındaki 20 günlük SMA izliyor. Ek alımlar pariteyi 1,1240-60 bölgesine doğru itebilir, ancak satıcıların yükselişi sınırlı tutması muhtemel. 1,1000 psikolojik seviyesi ilk destek, bunu 2025 Mayıs ayı aylık dip seviyesi olan 1,0951 takip ediyor. İkinci seviyenin de kaybedilmesi halinde, 1,0700'e doğru bir geri çekilme gündeme gelebilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)