Altın Fiyat Analizi: XAU/USD 3.850$ civarında geçici taban buluyor, aşağı yönlü riskler sürüyor

• Altın fiyatı, 3.850$ civarında yeni bir 13 aylık dip seviyeye ulaştıktan sonra geçici bir zemin kazanıyor.
• ANZ, Fed'in aralık ayında 50 baz puanlık (bps) faiz artırımı yapabileceği konusunda uyarıyor.
• Orta Doğu çatışmalarına ilişkin yenilenen riskler, enflasyon beklentilerini yeniden çıpalardan kopardı.

Altın, önceki gün 3.850$ civarında yeni bir 13 aylık dip seviyeye ulaştıktan sonra cuma gününün erken işlemlerinde yaklaşık %0,9 yükselerek 3.915$ civarına çıktı. Son birkaç gündeki sert düşüşün ardından salı günü başlayan Altın fiyatındaki toparlanma hareketinin kısa ömürlü olduğu görülüyor; zira birkaç karşı rüzgar, ayıların hakimiyeti sürdürmesini destekliyor.

ANZ analistlerine göre, Altın'ın 3.900$ altına kırılması; yükselen enerji maliyetleri, daha güçlü ekonomik veriler, daha yüksek tahvil getirileri ve 103'ün üzerindeki dolar ile bağlantılı ve bunların tümü yatırım talebini zayıflattı.

10 Kasım Salı günü ne oldu?

Federal Rezerv (Fed) Guvernörü Christopher Waller'ın, Ekim ayına ilişkin Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri açıklanmadan önce, çekirdek enflasyonun Aylık bazda (MoM) %0,3 veya daha yüksek artması halinde merkez bankasının aralık toplantısında daha büyük bir faiz artırımı yapabileceği yönündeki açıklamaları Altın fiyatında sert düşüşe yol açtı.

Fed'den Waller, salı günü belirgin şekilde daha şahin bir ton sergiledi; 9/10 FXS Speechtracker puanı 7,3/10'luk tarihsel ortalamanın oldukça üzerinde gerçekleşerek daha sıkı politika eğilimine yönelik net bir kaymayı vurguladı. Ekim ayı çekirdek TÜFE verisinin %0,3 veya üzerinde gelmesi halinde yarım puanlık aralık faiz artırımına koşullu destek vermesi ve daha iyi enflasyon verilerine rağmen çeyrek puanlık artışı desteklemesi, enflasyonun hedeften uzaklaştığına dair herhangi bir işarete güçlü bir tepki fonksiyonuna işaret ediyor. Fiyat artışlarının yaygınlığına, mevcut politikanın yeterince kısıtlayıcı olmamasına ve daha yüksek reel faiz ihtiyacına yapılan vurgu, ABD getirileri için yukarı yönlü riskleri güçlendiriyor ve Dolar'ı destekliyor; Waller'ın kısa vadeli yapay zeka kaynaklı verimlilik kazanımlarına ilişkin karamsar görüşü ise arz yönlü dezenflasyondan sınırlı rahatlama sağlıyor.

FXS Fed Sentiment Index 3,17 puan artarak 145,50'ye yükseldi ve bu seviye açık şekilde şahin bölgede yer alırken yüksek FXS Speechtracker okumasıyla da uyumlu oldu. Bu hareket, Fed iletişiminin daha fazla sıkılaştırma yönünde daha agresif bir eğilim gösterdiğini doğruluyor; bu zemin, piyasalar aralık ayı faiz artırımı olasılıklarını yeniden fiyatlarken Dolar'ı desteklemeye ve riske duyarlı para birimleri üzerinde baskı oluşturmaya devam etmeli.

Buna ek olarak, çekirdek TÜFE'de %0,3 ile beklenenden daha hızlı büyüme gösteren rapor da geri kalanını yaptı. Finansal piyasalar, aralık toplantısında 50 baz puanlık (bps) faiz artırımı ihtimalini dikkate almaya başladı. Ancak CME FedWatch aracı, gelecek ay sert bir faiz artırımının olasılığının yalnızca %11 olduğunu gösteriyor.

Fed'in aralık ayındaki para politikası kararına ilişkin olarak ANZ, "Fed'in aralık ayında 50 baz puanlık faiz artışlarına bile gidebileceği" uyarısında bulunarak ekonomik dayanıklılığın agresif sıkılaştırma için gerekçeyi güçlendirdiğini ekledi.

Yeniden alevlenen Orta Doğu gerilimleri enflasyon beklentilerini bir kez daha çıpalardan koparıyor

ABD Başkanı Donald Trump’ın, ABD yetkililerini infaz etme tehditlerinin ardından İran’a yönelik yeni askeri saldırılar başlatmaktan bir kez daha çekinmeyeceğini söylemesi, Orta Doğu’da saldırganlık korkularını yeniden canlandırdı.

Bu arada, İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Esmaeil Baghaei’nin, Tahran’a karşı ABD operasyonlarına askeri veya lojistik destek sağlayan ülkelerin Washington’ın saldırganlığının bir parçası olarak kabul edileceği yönündeki tehditleri de her iki ekonomi tarafından yeni bir askeri harekât başlatılacağına dair korkuları körükledi.

ABD ile İran arasındaki askeri saldırganlığın yeniden başlaması, enerji arzı risklerini bir kez daha tetikleyebilir; bu senaryo enflasyon beklentilerini ve küresel merkez bankalarının uzun süreli parasal sıkılaştırma korkularını hızlandırır. Böyle bir durum, getiri sağlamayan varlıklar olan Altın için olumsuz bir tablo oluşturuyor.

Altın Teknik Analizi

Günlük grafikte XAU/USD, 3.916,10$ civarına toparlanıyor ancak 4.031,39$ seviyesindeki 20 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) altında kalmaya devam ettiği için kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat hareketinin bu kısa vadeli trend göstergesinin altında seyretmesi, yükselişlerin hâlâ sınırlanmakta olduğunu gösterirken, 40,64 seviyesindeki 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 50 çizgisinin altında kalıyor ve bu da kalıcı ancak aşırı olmayan satış baskısına işaret ediyor.

Yukarı tarafta, ilk direnç 4.031,39$ seviyesindeki 20 günlük EMA ile tanımlanıyor ve mevcut aşağı yönlü eğilimin hafiflemesi ve daha güçlü bir toparlanma aşamasının önünün açılması için bu bariyerin üzerinde günlük kapanışa ihtiyaç duyulacak. Aşağıya bakıldığında, Altın fiyatı 3.850$ seviyesindeki acil desteği koruyamazsa 3.800$ ve 3.700$ seviyelerine maruz kalacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)