Avustralya Doları Fiyat Analizi: Toparlanma hız kazanıyor, 2026 zirvesine odaklanılıyor

• AUD/USD, salı günü 0,6750 bölgesini zorlayarak pazartesi günkü yükselişine devam ediyor.
• ABD Doları, ABD-AB gerginlikleri arasında yoğun satış baskısı altında kalmaya devam ediyor.
• Önemli işgücü piyasası raporu ve öncü PMI'lar, 22 Ocak'ta Avustralya'da açıklanacak.

AUD/USD'nin yükselişi giderek daha inandırıcı hale geliyor ve 2026'daki 0,6760–0,6780 aralığındaki zirveleri yeniden test etmesi muhtemel görünüyor. Ayrıca, 22 Ocak'taki işgücü piyasası raporu ve öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) açıklamaları gibi Avustralya Doları'nı (AUD) yukarı itebilecek bazı kısa vadeli olaylar da var.

Aussie açıkça kendine güven buluyor. Haftaya sağlam bir başlangıç yaptıktan sonra, AUD/USD 0,6700 seviyesini kararlı bir şekilde aşarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı ve yükseliş hikayesini canlı tutuyor.

Ancak bu yükselişin çoğu, Avustralya ile pek ilgili değil. Bunun yerine, hareket, piyasaların Başkan Trump'ın yorumlarıyla ilgili bir başka başlık riskini sindirmesiyle ABD Doları'ndaki devam eden zayıflığı yansıtıyor; bu sefer, Grönland ile ilgili olarak birkaç Avrupa Birliği (AB) ülkesine yönelik yeniden tehditler içeriyor.

Daha büyük resme bakarsanız, parite için kurulum hala iyi görünüyor. 200 haftalık ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamalar (SMA) her ikisi de spot fiyatların altında, sırasıyla 0,6620 ve 0,6532 seviyelerinde. Bu, orta vadeli trendin yukarı yönlü devam etmesini sağlıyor. Bu toparlanmanın çoğunlukla dolar ile ilgili olduğunu ve Avustralya ekonomisinin daha iyi hale gelmesiyle ilgili olmadığını belirtmek önemlidir.

Avustralya'nın veri nabzı: yumuşak, ama kırılmamış

Son Avustralya verileri piyasaları tam olarak ateşlemediyse de, alarm da yaratmadı. Büyüme açıkça soğuyor, ancak bu, daha kötü bir senaryodan ziyade yumuşak iniş hikayesine uyuyor.

Aralık PMI verileri bu hikayeyi iyi anlatıyor. İmalat ve Hizmetler biraz yavaşladı, ancak genişleme bölgesinde rahatça kaldı. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi durumda kalmaya devam ediyor ve ticaret fazlası kasım ayında 2,936 milyar A$'a daralmış olsa da, hala pozitif bölgede kalıyor.

Momentum yavaşlıyor, ama yavaş yavaş. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 büyüdü, bu da daha önceki %0,7'den düştü. Ancak yıllık büyüme %2,1'de sabit kaldı ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) projeksiyonlarıyla geniş ölçüde uyumlu.

İşgücü piyasası da benzer şekilde nazik bir soğuma belirtisi gösteriyor. Kasım ayında istihdam 21,3 bin azaldı, ancak İşsizlik Oranı %4,3'te sabit kaldı ve bu da zayıflıktan ziyade bir ılımlılığı işaret ediyor. Piyasalar, bu hafta ilerleyen günlerde aralık işgücü raporu açıklandığında dikkatle izleyecek.

Enflasyon, bulmacanın en karmaşık parçası olmaya devam ediyor: İlerleme kaydediliyor, ama yavaş. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu kasım ayında %3,4'e geriledi, bu arada kırpılmış ortalama %3,2'ye düştü ve hala RBA'nın hedef bandının üzerinde rahatsız edici bir seviyede. Daha cesaret verici bir not olarak, Melbourne Enstitüsü tüketici enflasyon beklentileri %4,7'den %4,6'ya düştü.

Çin: hala bir destek, ama daha hafif

Çin, AUD için bazı temel destek sağlamaya devam ediyor, ancak bir zamanlar olduğu gibi büyüme motoru değil.

Ekonomi ekim-aralık çeyreğinde yıllık %4,5 hızında ve çeyreklik bazda %1,2 büyüdü. Perakende Satışlar aralık ayında yıllık %0,9 arttı. Sağlam rakamlar, ancak Aussie'yi süper şarj edecek türden değil.

Daha yakın veriler, hem resmi İmalat PMI'nın hem de Caixin endeksinin aralık ayında 50,1'e çıkarak genişlemeye geri döndüğünü gösteriyor. Hizmetler faaliyetleri de güçlendi; imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin'in Hizmetler PMI'sı sağlıklı bir 52,0 seviyesinde kaldı.

Ticaret belirgin bir parlak noktaydı. Fazla, aralık ayında 114,1 milyar $'a genişledi; ihracat neredeyse %7 arttı ve ithalat %5,7 yükseldi.

Ancak enflasyon, manşet TÜFE'nin aralık ayında %0,8'de değişmeden kalmasıyla karışık bir tablo sunuyor; Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu ise yıllık %1,9 ile negatif bölgede kalmaya devam ediyor ve deflasyonist baskıların tamamen ortadan kalkmadığını hatırlatıyor.

Şu an için, Çin Merkez Bankası (PBoC) acele etmiyor. Kredi Referans Faiz Oranları (LPR) bir yıllık ve beş yıllık için sırasıyla %3,00 ve %3,50'de sabit bırakıldı; bu da herhangi bir politika desteğinin güçlü değil, kademeli olacağı görüşünü pekiştiriyor.

RBA: acele etmiyor

RBA, en son toplantısında sıkı bir duruş sergileyerek nakit oranını %3,60'ta sabit tuttu ve sağlam bir politika duruşunu korudu.

Başkan Michele Bullock, yakın zamanda faiz indirimleri beklentilerine karşı sert bir şekilde geri adım attı ve Yönetim Kurulu'nun daha uzun süre beklemede kalmaktan memnun olduğunu ve enflasyon işbirliği yapmadığı takdirde daha fazla sıkılaştırmaya istekli olduğunu net bir şekilde belirtti.

Aralık Tutanakları, finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığı konusunda devam eden tartışmaları göstererek bir katman daha ekledi. Bu belirsizlik, faiz indirimlerini "garanti edilmedi" kategorisinde tutuyor.

Şimdi odak, bu ay ilerleyen günlerde açıklanacak dördüncü çeyrek kırpılmış ortalama TÜFE verisine kayıyor; bu veri, politika tartışmasının bir sonraki aşamasını şekillendirebilir.

Yine de, piyasalar şu anda şubat ayı toplantısında bir artış için neredeyse %28'lik bir olasılık fiyatlıyor ve yıl boyunca 38 baz puandan biraz daha fazla bir artış bekliyor.

Pozisyon kontrolü: daha az düşüş eğilimli, hala temkinli

Pozisyon verileri, düşüş eğilimli ruh halinin en kötü kısmının azalabileceğini gösteriyor, ancak inanç sınırlı kalmaya devam ediyor. 13 Ocak'ta sona eren hafta için Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, AUD'deki spekülatif net kısa pozisyonların hafifçe azaldığını ve 19 bin sözleşme civarında seyrettiğini gösteriyor; bu, Eylül 2024'ten bu yana en az düşüş eğilimli okuma.

Bununla birlikte, açık pozisyonlar momentum kaybetti ve yaklaşık 229,5 bin sözleşmeye geriledi. Diğer bir deyişle, yeni para hala kenarda bekliyor ve bu da dikkatli olunduğunu, daha belirgin bir yükseliş pozisyonuna geçiş olmadığını gösteriyor.

Neler radarımızda

Yakın vadede: ABD verileri ve devam eden tarife ile ilgili gürültü, USD tarafını domine etmeye devam etmelidir. Yerel olarak, 22 Ocak işgücü piyasası raporu ve öncü İmalat ve Hizmet PMI'ları ana yerel katalizörlerdir.

Riskler: AUD, küresel risk duyarlılığına son derece duyarlıdır. Ani bir riskten kaçınma durumu, Çin ile ilgili yenilenen endişeler veya USD'deki keskin bir toparlanma, herhangi bir yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

AUD/USD'nin yukarıda 0,6766 (7 Ocak) 2026 tavanıyla karşılaşması bekleniyor, ardından 0,6942 (30 Eylül) 2024 yüksekliği ve 0,7000 ölçütü geliyor.

Öte yandan, satıcıların 0,6659 (31 Aralık) ve 0,6592 (18 Aralık) haftalık dip seviyelerinin altına kırılması gerekiyor; bu, 0,6600-0,6585 bandına olası bir hareketi açığa çıkaracak, burada geçici 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamalar (SMA) yer alıyor. Daha derin bir düşüş, 0,6532'deki önemli 200 günlük SMA'nın test edilmesine yol açabilir; ardından 21 Kasım'daki 0,6421 (Kasım 21) tabanı geliyor.

Kısa vadeli yükseliş görünümünün 200 günlük SMA'nın üzerinde kalması bekleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri ek kazançlara işaret ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 62 seviyesini aşıyor, ortalama yönsel indeks (ADX) ise 29 civarında oldukça güçlü bir trendi işaret ediyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk duyarlılığı ve Çin'in ekonomik yoluna sıkı bir şekilde bağlı kalmaya devam ediyor. 0,6800'ün üzerinde net bir kırılma, daha ikna edici bir yükseliş sinyali göndermek için gereklidir.

Şu an için, dalgalı bir USD, istikrarlı, eğer dikkat çekici değilse, yerel veriler, gevşemek için acele etmeyen bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, eğilimi temiz bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde tutuyor.