Avustralya Doları Fiyat Analizi: Aşağı yönde 0,7280 seviyesi hedeflenebilir

• AUD/USD, daha önce 0,7240 civarındaki zirvelerin ardından 0,7200 çevresinde destek buluyor.
• ABD Doları, ABD Hazine Bakanlığı'nın geri alım duyurusunun ardından kayıplarını azaltıyor.
• Avustralya Tüketici Enflasyon Beklentileri perşembe günü açıklanacak bir sonraki veri olacak.

Avustralya Doları (AUD), hafta ortasında devam eden yükseliş hareketini sürdürüyor ve AUD/USD paritesi, mayıs ortasından bu yana ilk kez 0,7240 bölgesini yeniden test ediyor. Ayrıca, 0,7200 bölgesi zaman zaman görülen zayıflık atakları için sağlam bir destek alanı olarak ortaya çıkmış görünüyor.

Parite, Orta Doğu'da süregelen gerilimler ve hafta sonuna doğru açıklanacak ABD enflasyon verileri öncesinde artan temkinlilik ortamında, ABD Doları'nın dalgalı fiyat hareketleri eşliğinde salı günkü hafif geri çekilmeyi hızla geride bırakarak yeni bir ivme kazandı.

Bu arada AUD/USD, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) şahin politika eğilimi ve bankanın hedefinin üzerinde kalan yurt içi enflasyonun desteğiyle temmuz başından bu yana yükseliş eğiliminde.

Avustralya verileri daha yavaş ancak dirençli büyümeye işaret ediyor

Avustralya ekonomisi, yurt içi talep ve pozitif ekonomik büyümenin desteğiyle birçok G10 emsaliyle karşılaştırıldığında olumlu görünmeye devam ediyor. Kalıcı enflasyon da RBA'nın temkinli ve verilere bağlı politika duruşunu destekliyor.

Kesinleşen Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin İmalat endeksinin 52,0'de değişmediğini, Hizmetler endeksinin ise hafifçe 53,2'ye gerilediğini göstermesinin ardından, iş faaliyetleri ağustos ayında genişleme bölgesinde kaldı.

Ticaret verileri bir başka olumlu sinyal verdi: Avustralya, hazirandaki 2,341 milyar A$'lık fazlanın ardından temmuz ayında 1,923 milyar A$ fazla verdi.

Ancak büyüme verileri daha az cesaret vericiydi. Nitekim Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH), 2026'nın ikinci çeyreğinde çeyreklik bazda %0,4 büyüyerek %0,3'ten yükselirken, yıllık büyüme önceki %2,5'lik yıllık genişlemeden gerileyerek %2,1 olarak gerçekleşti.

İşgücü piyasası da temmuz ayında ivme kaybettiğine dair işaretler gösterdi. İşsizlik Oranı %4,5'e yükselirken, İstihdam Değişimi önceki ay revize edilmiş 80,3 binlik artışın ardından 15,8 bin azaldı.

Temmuz verilerinin fiyat baskılarının RBA'nın %2-%3 hedef bandının oldukça üzerinde seyrettiğini göstermesinin ardından enflasyon ana kısıt olmaya devam ediyor; bu da hedefe dönüşün düzensiz ve uzun süreli kalabileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte, manşet enflasyon temmuz ayında %3,8'den %3,5'e gerilerken, Kırpılmış Ortalama tarafından izlenen temel fiyat baskıları %3,6'da sabit kaldı.

Melbourne Enstitüsü'nün Tüketici Enflasyon Beklentileri göstergesi de bu görüşü pekiştirerek ağustosta %4,7'den %4,9'a yükseldi.

Veriler, RBA'nın enflasyon görevini tamamlanmamış bırakıyor. Politika yapıcılar enflasyonun hedefe ancak 2028'in başlarında dönmesini bekliyor ve bu da yakın vadede bir politika dönüşünden ziyade sabra vurgu yapılmasına neden oluyor.

Çin istikrar sağlıyor ancak ivme katamıyor

Çin, Avustralya ekonomisine istikrar sağlıyor ancak önceki genişleme dönemlerinde Avustralya Doları'nı destekleyen büyüme itkisini sunmuyor.

Çin ekonomisi nisan-haziran döneminde yıllık bazda %4,3 büyürken, Perakende Satışlar temmuz ayına kadar geçen bir yılda yalnızca %0,6 arttı ve Sanayi Üretimi büyümesi son on iki ayda %4,5'e yavaşladı.

Ticaret verileri daha güçlüydü. Çin'in fazlası, ithalat ve ihracattaki makul artışların desteğiyle temmuz ayında hazirandaki 112,5 milyar $'dan 119,1 milyar $'a genişledi.

İş anketleri karışık bir tablo sundu: Ulusal İstatistik Bürosu, İmalat PMI'ın ağustosta 49,2'den 49,8'e yükseldiğini, Hizmetler PMI'ın ise 49,0'da değişmediğini bildirdi. Öte yandan RatingDog gibi özel ölçümler genişleme bölgesinde kalmaya devam ediyor; İmalat 50,9'dan 51,5'e, Hizmetler ise 50,4'ten 51,4'e yükseldi.

Enflasyonist baskılar, TÜFE'nin ağustosta yıllık bazda %0,5'ten %0,8'e yükselmesinin ardından ağustosta bir nefes almış görünüyor; fiyatlar aylık bazda ise %0,4 arttı. Üretici Fiyatları, önceki ay kaydedilen %3,5'lik artıştan gerileyerek son on iki ayda %3,8 yükseldi.

Çin Merkez Bankası (PBoC), son toplantısında Kredi Referans Oranlarını değiştirmeyerek bir yıllık oranı %3,00 ve beş yıllık oranı %3,50 seviyesinde tuttu.

Dolayısıyla Çin ne önemli bir destek sağlıyor ne de kayda değer bir baskı yaratıyor. Veriler daha net bir hızlanma ya da bozulma göstermedikçe, Çin'in AUD/USD üzerindeki etkisinin sınırlı kalması muhtemel.

RBA sıkılaştırma eğilimini koruyor

RBA, 11 Ağustos'ta Resmi Nakit Oranını (OCR) değiştirmedi ve hedefin üzerindeki enflasyon ile görünümdeki yukarı yönlü riskleri gerekçe göstererek net bir sıkılaştırma eğilimini korudu. Faizleri sabit tutma kararı oybirliğiyle alındı.

Tutanaklar bu temkinli ancak şahin duruşu sürdürdü. Birkaç yetkili, enflasyon risklerinin gerçekleşebileceği ve Kurul'u faizleri artırmaya hazır bırakabileceği konusunda uyardı. Baskı kaynakları arasında veri merkezlerine artan yatırım, maliyet yansımaları ve daha yüksek enerji fiyatları yer alıyor.

Politika yapıcılar 25 baz puanlık bir artışı tartıştı ancak mevcut politika ayarının yeterince kısıtlayıcı olduğu sonucuna vardı. Ayrıca, düşen konut fiyatları ve enflasyonun istihdama önemli zarar vermeden gerileyebileceği ihtimali de dahil olmak üzere daha dengeli riskleri kabul ettiler.

Eylül toplantısı öncesinde yeni GSYH, işgücü piyasası ve enflasyon verilerinin açıklanması bekleniyor ve bu da politikayı gelecek verilere bağımlı hale getiriyor.

Piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 5 baz puanlık sıkılaştırmayı fiyatlıyor ve RBA'nın 29 Eylül toplantısında OCR'yi 25 baz puan artırmasını bekliyor.

AUD/USD görünümü 0,7200 seviyesine bağlı

Ana senaryo

Orta vadeli görünüm, AUD/USD paritesi şu anda 0,7000 civarında bulunan 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde kaldığı sürece, daha fazla kazanca doğru eğimli olmaya devam ediyor.

Daha fazla ilerleme için yine de bir katalizör gerekecek. Risk iştahında sürdürülebilir bir iyileşme ya da ABD Dolarındaki devam eden zayıflık olmadan, yukarı yönlü ivme sönmeye başlayabilir.

Yükseliş senaryosu

Daha güçlü bir risk-on ortamı ve 0,7200 seviyesinin üzerinde ikna edici bir kırılma, 2026 yılının 0,7280 civarındaki zirvesini gündeme getirecektir.

Bu seviyenin ötesinde, direnç 0,7300 psikolojik seviyesinde ortaya çıkıyor ve ardından 2022 tavanı olan 0,7593 geliyor.

Düşüş senaryosu

Küresel risk algısında bir bozulma, Green back'te yeniden güçlenme ya da Çin verilerinde daha fazla zayıflık, spotta yeni satış ilgisini tetikleyebilir.

İlk destek, Eylül tabanı olan 0,7121'de (2 Eylül) bulunuyor; bunu sırasıyla 0,7080 ve 0,7040 civarındaki geçici 100 günlük ve 55 günlük SMA'lar izliyor. Daha önemli seviye ise 0,7000 civarındaki 200 günlük SMA olmaya devam ediyor.

Bu bölgenin altına bir kırılma, daha geniş yapıcı yapıyı zayıflatacak ve daha derin bir kısa vadeli düşüş riskini artıracaktır.

AUD kısa pozisyonları yüksek kalmaya devam ediyor, ancak inanç zayıflıyor

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tarafından yayımlanan son rapora göre, AUD'de düşüş yönlü pozisyonlanma 1 Eylül ile biten haftada hafifledi. Nitekim net spekülatif pozisyonlanma 5 bin kontrattan fazla iyileşerek yaklaşık 39,4 bine yükseldi ve önceki haftadaki sınırlı bozulmayı tersine çevirdi. Aynı doğrultuda, 4 haftalık değişim -4.491'den -6.216'ya iyileşerek daha geniş negatif pozisyonlanmanın daha fazla zemin kaybettiğine işaret etti.

Ayrıca, açık pozisyonlar yaklaşık 391,7 bine çıkarak neredeyse 57,8 bin kontratlık sert bir artış gösterdi. Katılımda kayda değer artış ve net kısa pozisyonlarda azalma kombinasyonu, hareketin Avustralya para biriminden genel bir çıkıştan ziyade, karışım halinde kısa pozisyon kapatma ve yeni uzun pozisyon açılmasından kaynaklandığını gösteriyor.

Ek olarak, spekülatif maruziyet -13,3'ten -10,1'e iyileşirken, yüzdelik dilimi 81,6 ile yüksek kalmaya devam etti. Bu da düşüş yönlü AUD maruziyetinin tarihsel olarak hala önemli olduğunu gösteriyor. Net pozisyon yüzdelik dilimi 68,1'e yükseldi, ancak aşırı pozisyonlanma ile ilişkilendirilen seviyelerin altında kalıyor.

Genel olarak, AUD'nin düşüş eğilimi belirgin şekilde hafifledi ve daha güçlü katılım bu iyileşmeye bir miktar güvenilirlik kazandırdı. Bununla birlikte, hala yüksek olan maruziyet yüzdelik dilimi, mevcut durumun şimdilik doğrulanmış bir yükseliş dönüşünden ziyade düşüş yönlü inancın gevşemesi olduğunu gösteriyor.

Aussie için sırada ne var

ABD Doları dinamikleri, küresel risk algısı ve jeopolitik gelişmeler, kısa vadede AUD/USD'nin başlıca belirleyicileri olmaya devam ediyor.

Bu arada, piyasa katılımcıları Perşembe günü Melbourne Institute'un Tüketici Enflasyon Beklentileri verisini açıklamasını izleyecek.

Yakın vadeli açıklamaların ötesinde, başlıca riskler arasında Çin'de daha sert bir yavaşlama, kalıcı şekilde temkinli bir Federal Rezerv, yatırımcı risk iştahında bozulma veya RBA'nın mevcut politika duruşunda bir değişiklik yer alıyor. Bu gelişmelerden herhangi biri Avustralya Doları görünümünü hızla değiştirebilir.

Teknik analiz

Günlük grafikte AUD/USD paritesi 0,7221 civarında işlem görüyor ve spot fiyat 0,7043 ile 0,7080 arasındaki 55 günlük, 100 günlük ve 200 günlük basit hareketli ortalamaların üzerinde kaldığı için yapıcı bir yükseliş tonu koruyor. Fiyatın hemen altındaki temel talep kümesi, 68 civarındaki güçlü Göreceli Güç Endeksi (14) ile destekleniyor ve aşırı alım bölgesiyle flört ediyor; 25 civarındaki Ortalama Yön Endeksi (14) ise güçlenen ancak henüz agresif olmayan bir trende işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,7278'de görülüyor; bunu yakından 0,7283 izlerken, daha uzakta 0,7661'de bir bariyer bulunuyor. Aşağı yönde, acil destek 0,7079'da ortaya çıkıyor; bunu yakınlardaki 100 günlük SMA'nın 0,7080'deki desteği ve 55 günlük SMA'nın 0,7043'teki desteği izliyor. Daha derin seviyeler ise 0,6996, 0,6833 ve 0,6660, 0,6593 ile 0,6414 civarında kümelenen daha geniş yapısal tabanlarda yer alıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)

Dış riskler daha fazla kazancın sürdürülmesini zorlaştırıyor

Daha geniş tablo AUD'yi desteklemeye devam ediyor.

Avustralya'nın iç ekonomik görünümü birçok gelişmiş ekonomiyle karşılaştırıldığında olumlu görünüyor ve RBA şahin eğiliminden vazgeçmek için acele etmiyor.

Bununla birlikte toparlanma, ABD Dolarında yeniden güçlenme, süregelen jeopolitik belirsizlik ve hızlanmaktan ziyade istikrar kazanan bir Çin ekonomisine karşı kırılganlığını koruyor.

200 günlük SMA, orta vadeli görünüm için kilit seviye olmaya devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması yapıcı yapıyı koruyor, ancak 0,7200 seviyesinin üzerinde ikna edici bir kırılma muhtemelen Greenback'te daha belirgin bir satış, riske duyarlı varlıklara daha güçlü talep, ABD enflasyonunda ek soğuma ya da (daha düşük olasılıklı) Fed'den güvercin bir yön değişikliği gerektirecek.

O zamana kadar, dış güçlerin Avustralya Doları üzerinde yerel temellerden daha fazla etki yaratması muhtemel.