Avustralya Doları Fiyat Analizi: Sonraki durak 0,7280 seviyesinde geliyor

• AUD/USD, devam eden yükseliş trendine ekleme yaparak 0,7200 bariyerini aştı.
• Spot şimdi 0,7280 civarındaki yılbaşından bu yana görülen zirveye doğru yelken açmış görünüyor.
• Yatırımcıların Çin ticaret dengesi verilerinin açıklanmasını takip etmesi bekleniyor.

AUD/USD temiz bir kırılma bekliyor

Temel senaryo: 0,6990 yakınındaki 200 günlük SMA'nın üzerinde kaldığı sürece spot, olumlu duruşunu korumalı. Dikkat çekici olan, paritenin aşırı alım bölgesine yakın seyretmesi (günlük RSI 69 civarında dolaşıyor) ve bunun bir "teknik" düzeltmeyi tetikleme potansiyeline sahip olmasıdır.

Buna karşılık, Avustralya'nın görece sağlam yurt içi temelleri ve RBA'nın şahin duruşu agresif satışları caydırmalı, ABD Doları'na (USD) yönelik yeni talep dalgaları ve süregelen jeopolitik belirsizlik ise şimdilik alıcıların ivmesini sınırlı tutmalıdır.

Yükseliş senaryosu: Tercihen güçlü Avustralya verileri, bir başka RBA faiz artışı beklentilerinin güçlenmesi ya da merkez bankasının daha uzun süre sıkı kalacağına dair uzayan bir dönemle desteklenen 0,7200 ötesine ikna edici bir hareket, bu senaryoyu güçlendirecektir.

Bununla birlikte, bir sonraki kilometre taşı 6 Mayıs'ta görülen 0,7277 ile 2026 tavanıdır.

Spekülatif AUD kısa pozisyonlarının sürmesi, teyit edilmiş bir kırılmanın düşüş yönlü yatırımcıları pozisyonlarını kapatmaya zorlaması halinde harekete ek yakıt sağlayabilir.

Düşüş senaryosu: USD gücünün yeniden canlanması veya piyasa duyarlılığındaki genel zayıflık ortamında 0,7100 altı bölgeye sürdürülebilir bir geri çekilme, satıcıları yeniden piyasaya çekecektir; sonraki hedefler ise sırasıyla 0,7080 ve 0,7030 yakınındaki geçici 100 günlük ve 55 günlük SMA'larda ortaya çıkacaktır. Bunun daha güneyinde daha ilgili 200 günlük SMA yer alıyor.

Bu bölgenin altında günlük kapanış, daha geniş pozitif yapıya zarar verecek ve daha derin bir düzeltme olasılığını artıracaktır.

Avustralya ekonomisi aşağı yönü desteklemeye devam ediyor

Avustralya'nın yurt içi görünümü, güçlü talep, pozitif büyüme ve bir miktar dirençli iş gücü piyasasının desteğiyle görece sağlıklı kalmaya devam ediyor.

Ağustos ayı nihai iş anketleri, İmalat PMI'ın 52,0'de sabit kalmasının ve Hizmet PMI'ın bir miktar ivme kaybederek 53,6'dan 53,2'ye hafifçe gerilemesinin ardından bu tabloyu pekiştirdi. Karışık performansa rağmen, yurt içi iş faaliyeti rahatlıkla genişleme bölgesinde kalıyor.

Ancak iş gücü piyasasına ilişkin Temmuz verileri cesaret kırıcıydı: İşsizlik Oranı neredeyse 5 yılın zirvesine çıkarak %4,5'e yükselirken, İstihdam Değişimi Haziran'daki revize edilmiş 80,3 binlik artışın ardından beklenmedik şekilde 15,8 bin düştü.

Bu arada, Avustralya'nın Temmuz ayında 1,923 milyar A$ ticaret fazlası vermesi ve Haziran'daki 2,341 milyar A$'lık pozitif sonuca eklenmesiyle tablo genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor.

Ayrıca, son GSYH verileri ekonominin Nisan-Haziran döneminde çeyreklik bazda %0,4 (önceki %0,3'ten) büyüdüğünü, yıllık büyümenin ise %2,1 (önceki %2,5'ten) geldiğini gösterdi.

Genel olarak veriler, dirençli bir ekonomiye işaret ediyor ancak spotta sürdürülebilir bir kırılmayı tek başına tetikleyecek kadar güçlü olmayabilir.

Yapışkan enflasyon RBA'yı tetikte tutuyor

Avustralya manşet enflasyonu Temmuz ayında %3,8'den %3,5'e gerilerken, Trimmed Mean tarafından izlenen temel fiyat baskıları %3,6'da sabit kaldı.

Melbourne Institute'a göre tüketici enflasyon beklentileri, Ağustos ayında %4,7'den %4,9'a yükselerek yapışkan fiyatlara ilişkin görüşü pekiştirdi. Sonuç olarak enflasyon, RBA'nın zafer ilan etmesi için fazla yüksek kalmaya devam ediyor.

RBA'ya dönersek, Ağustos ayında Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %4,35'te değiştirmeyerek tuttu ve bir kez daha temkinli bir mesaj verdi. Politika yapıcılar, enflasyon beklenenden daha kalıcı olursa daha fazla sıkılaştırmanın hâlâ gerekebileceği konusunda uyardı.

Daha sonra RBA Tutanakları bu yönde işaret verdi; temkinli ancak şahin bir eğilim korunurken, birkaç politika yapıcı yukarı yönlü enflasyon risklerinin gerçekleşebileceği ve Kurul'u faiz artırmaya hazır bırakabileceği konusunda uyardı. Nitekim riskler arasında daha yüksek petrol fiyatları, maliyet geçişkenliği ve veri merkezi patlaması yer alıyor.

Kurul, 25 baz puanlık bir faiz artışını tartıştı ancak nihayetinde mevcut politikanın yeterince kısıtlayıcı olduğuna karar verdi. Eylül öncesinde yeni enflasyon, iş gücü piyasası ve GSYH verileri açıklanacakken, politika yapıcılar ayrıca düşen konut fiyatları ve istihdamda daha az hasarla enflasyonu azaltma olasılığı da dahil olmak üzere dengeli risklere dikkat çekti.

Bu arada, piyasa katılımcıları yıl sonuna kadar yalnızca 4 baz puanın biraz üzerinde sıkılaştırma beklerken, genel beklenti 29 Eylül toplantısında bir başka 25 baz puanlık faiz artırımına hafifçe eğilmiş görünüyor.

Çin destek sunuyor, ancak ivme değil

Çin, Avustralya para birimi üzerinde önemli bir etki olmaya devam ediyor, ancak şu anda güçlü bir arka rüzgar yerine istikrar sağlıyor.

Çin ekonomisi Nisan-Haziran döneminde yıllık bazda %4,3 büyürken, Sanayi Üretimi bir miktar ivme kaybederek Haziran'a kadar geçen bir yılda %4,5 arttı ve Perakende Satışlar son on iki ayda mütevazı bir %0,6 yükseldi.

İş dünyası anketleri ayrışan bir aktiviteye işaret ediyor: Ulusal İstatistik Bürosu (NBS), İmalat PMI'nın Ağustos ayında 49,8'e (49,2'den) ve Hizmetler PMI'nın 49,0'a (değişmedi) geldiğini bildirirken, RatingDog gibi özel ölçümler genişleme bölgesinde kalmaya devam ediyor; İmalat 51,5'e (50,9'dan) ve Hizmetler 51,4'e (50,4'ten) yükseldi.

Çin'in ticaret fazlası da güçlü ithalat ve ihracatın desteğiyle Haziran ayında 105,4 milyar dolardan 125,62 milyar dolara genişledi.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) geçen ayki toplantısında Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) değiştirmeyerek bir yıllık oranı %3,00 ve beş yıllık oranı %3,50 seviyesinde tuttu; bu, analist tahminleriyle büyük ölçüde uyumluydu.

Dolayısıyla Çin ne büyük bir destek sağlıyor ne de kayda değer bir baskı yaratıyor. Veriler daha net bir hızlanma ya da bozulma göstermedikçe, Çin'den gelecek açıklamalar parite için kalıcı bir yön oluşturmadan kısa vadeli oynaklık yaratabilir.

Spekülatif kısa pozisyonlar, aşağı yönlü inanç ivme kaybederken azalıyor

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun (CFTC) son raporuna göre, 1 Eylül ile biten haftada AUD'deki aşağı yönlü pozisyonlanma azaldı. Nitekim net spekülatif pozisyonlama 5 bin kontrattan fazla iyileşerek yaklaşık 39,4 bine yükseldi ve önceki haftadaki sınırlı bozulmayı tersine çevirdi. Aynı doğrultuda, 4 haftalık değişim -4.491'den -6.216'ya iyileşerek daha geniş çaplı negatif pozisyonlanmanın daha da zayıfladığını gösterdi.

Ayrıca, açık pozisyonlar yaklaşık 391,7 bin kontrata çıkarak neredeyse 57,8 bin kontratlık sert bir artış gösterdi. Katılımda kayda değer artış ile net kısa pozisyonlarda azalma birleşimi, hareketin Avustralya para biriminden genel bir çıkıştan ziyade karışık bir şekilde kısa pozisyon kapatma ve yeni uzun pozisyon açılmasından kaynaklandığını gösteriyor.

Ek olarak, spekülatif maruziyet -%13,3'ten -%10,1'e iyileşirken, yüzdelik dilimi 81,6 ile yüksek kalmaya devam etti. Bu, aşağı yönlü AUD maruziyetinin tarihsel olarak hala önemli olduğunu gösteriyor. Net pozisyon yüzdelik dilimi 68,1'e yükseldi, ancak aşırı pozisyonlanma ile ilişkili seviyelerin altında kalıyor.

Genel olarak, AUD'nin aşağı yönlü eğilimi belirgin şekilde ılımlılaştı ve daha güçlü katılım bu iyileşmeye bir miktar güvenilirlik kazandırdı. Bununla birlikte, hala yüksek olan maruziyet yüzdelik dilimi, bunun şimdilik doğrulanmış bir yükseliş dönüşünden ziyade aşağı yönlü inancın zayıflaması olduğunu gösteriyor.

Avustralya verileri yeniden odak noktasına dönüyor

Yurt içi takvimde sırada Westpac Tüketici Güveni endeksinin açıklanması var; bunu Bina Ruhsatları, Özel Konut Onayları ve NAB tarafından izlenen İş Güveni göstergesi takip edecek. Ayrıca, RBA'dan Hunter ve Hauser'in konuşmalarını da takip etmekte fayda var.

Avustralya'daki verilerin yanı sıra, yatırımcılar Çin'de Ağustos Ticaret Dengesi sonuçlarının açıklanmasını da izleyecek.

Teknik analiz

Günlük grafikte AUD/USD 0,7218 seviyesinden işlem görüyor. Parite, yaklaşık 0,70 ile 0,71 arasında kümelenen ve artık yükselişi destekleyen 55 günlük, 100 günlük ve 200 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) üzerine çıkarak net bir yükseliş eğilimini koruyor. Yaklaşık 68 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesine yakın seyrederken, yaklaşık 23 seviyesindeki Ortalama Yön Endeksi (ADX) olgunlaşmakta olan ancak hala ılımlı bir trende işaret ediyor; bu da yukarı yönlü ivmenin sürdüğünü ancak konsolidasyona açık olabileceğini gösteriyor.

Yukarı yönde, 0,7278'de ilk direnç görülüyor; bunun önünde yakın yatay bariyer olan 0,7283 bulunuyor; bu bölgenin üzerinde kalıcı bir kırılma, bir sonraki kritik direnç olan yaklaşık 0,7661'e doğru yolu açacaktır. Aşağı yönde, ilk destek 0,7079 bölgesinde görülüyor ve yakın yatay taban ile 100 günlük SMA tarafından güçlendiriliyor; 0,7030-0,7035 bölgesi ve 55 günlük SMA ise ikincil bir tampon sağlıyor; bunun altında ise daha derin destek 0,6833'te ve ardından 0,6660'ta yer alıyor; burada daha geniş yükseliş yapısı sorgulanmaya başlayacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)

AUD/USD'nin bir sonraki yükseliş ayağını açması için 0,7200'e ihtiyacı var

AUD/USD, 200 günlük SMA'sının üzerinde yapıcı bir orta vadeli yapıyı koruyor, ancak parite 0,7200 ölçütünün oldukça üzerinde sağlam bir tutunma sağlamaya çalışırken yakın vadeli görünüm belirsizliğini koruyor.

En cazip kurulum koşullu olmaya devam ediyor: 0,7200 üzerinde teyit edilmiş kabul, daha fazla kazancı destekleyecek ve pozisyon kaynaklı bir kısa sıkışmayı tetikleyebilir. Ancak bir başka reddedilme, pariteyi 0,7100 altına sarkma riskine açık bırakacaktır.

Bu sınırların biri kırılana kadar AUD/USD, destekleyici Avustralya temelleri ile ABD Doları, jeopolitik belirsizlik ve Çin'den gelen yalnızca ılımlı destek tarafından hâlâ domine edilen dış zemin arasında sıkışmış durumda kalıyor.