Yeni Zelanda doları çarşamba günkü kayıplarının çoğunu geri aldı, bunu hak etmeden

• NZD/USD 0,5900'ün hemen altında işlem görüyor, 0,5850 civarındaki her iki uzun vadeli EMA'nın da üzerine geri döndü.
• RBNZ çarşamba günü OCR'yi %2,75'e yükseltti ve bir sonraki toplantısını 28 Ekim'de yapacak.
• Yedi komite üyesinin dördü enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu düşünüyor.

Yeni Zelanda Doları, New York öğleden sonrasına girerken 0,5900'ün hemen altında işlem görüyor ve çarşamba günkü karar günü düşüşünün büyük kısmını, tek bir Yeni Zelanda verisi olmadan geri alan bir seansın ardından yaklaşık yarım puan yükselmiş durumda. NZD/USD, Asya seansında çarşamba günkü 0,5800 dip seviyesinin üzerinde kalan bir düşük seviyeden 0,5900'ün birkaç pip altında bir zirveye tırmandı ve bu süreçte birbirine yirmi pip mesafede 0,5850 civarında bulunan 200 günlük ve 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama'yı (EMA) yeniden kazandı. Toparlanmanın, perşembe günü diğer tüm majör paritelerin rallisiyle aynı nedeni var; o da Londra seansından itibaren satılan bir Dolar.

Dolar, Wellington'ın aldığı şeyi geri verdi

Bir Fed yetkilisinin eylül ayında faizi sabit tutma eğilimi, faiz artırımı olasılığını %60'ın üzerindeyken yaklaşık %50'ye çekti; Yen'in bir aylık zirveye sıçraması, konuşmasından önce Hazine tahvili getirilerini aşağı çekti ve ABD Dolar Endeksi 99,00'ın altına inerek ağustos sonundan bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Kiwi, bunu GMT 00:00'dan GMT 16:00'ya kadar neredeyse düz bir çizgide takip etti. Bu aralıkta Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) duruşunda hiçbir şey değişmedi: Resmi Nakit Faiz Oranı (OCR) çarşamba günkü çeyrek puanlık artışın ardından %2,75 seviyesinde, bir sonraki karar 28 Ekim'de ve komitenin kendi tutanakları, yedi üyenin dördünün enflasyonda yukarı yönlü riskler gördüğünü, ikisinin ise riskleri dengeli olarak nitelendirdiğini gösteriyor; ayrıca patikanın önceden belirlenmediği açıkça belirtiliyor.

Bu ayrışma, çarşamba günkü açıklamanın ilginç kısmı ve piyasa bunu göz ardı ederek satış yaptı. Komite, daha sonra daha büyük bir hamleyi önlemek için şimdi kademeli bir çeyrek puanlık artışı sigorta olarak çerçeveledi; bu, bankanın %3 civarında durmak istediğini ve piyasanın buna izin vermesini beklediğini gösteren bir dil. Dört üyenin yukarı yönlü riskler görmesi, döngünün nerede sona ereceğine karar vermiş bir komite anlamına gelmiyor ve şimdi ile 28 Ekim arasında bu görüşü değiştirebilecek tek yurt içi veri, ekim ortasındaki üçüncü çeyrek enflasyon verisi; bankanın daha önce zayıf olarak nitelendirdiği ikinci çeyrek büyüme verisi ise ondan önce gelecek.

Bankanın zayıf olarak nitelendirdiği bir ekonomide faiz artırımı

Açıklamanın büyüme değerlendirmesi, piyasanın neden faiz artırımlarını satın almak yerine para birimini sattığını kendi içinde açıklıyor. Komite, ikinci çeyrek aktivitesini zayıf olarak değerlendirdi, toparlanmanın üçüncü çeyrekte yeniden başlamasını bekliyor ve bunu düzensiz olarak tanımlıyor: ihracata açık bölgeler güçlü ihracat fiyatları ve ticaret ortağı talebi sayesinde iyi performans gösterirken, hanehalkı harcamaları ve konut yatırımları zayıf gelir artışı, iş güvencesizliği ve yatay konut fiyatları nedeniyle zayıf kalıyor ve ihracattan ekonominin geneline yansıma sınırlı kalıyor. Bu, manşet enflasyonun yakıtlar nedeniyle %4,1 olduğu, araç yakıtları hariç oranın %2,9 seviyesinde ve bandın içinde bulunduğu bir ortamda faiz artıran bir banka.

Çapraz kur da bu yorumu doğruluyor. AUD/USD ve NZD/USD perşembe günü neredeyse aynı miktarda yükseldi; bu da AUD/NZD'yi çarşamba günü test ettiği on üç yıllık tavanın altında tutuyor ve Kiwi'nin toparlanmasının, gerçekten rekabet ettiği para birimi karşısında hiçbir şey toparlamadığı anlamına geliyor. Piyasanın yurt içinde büyüme açısından olumsuz ve Aussie karşısında önemsiz olarak gördüğü bir faiz artırımı, eğrinin ön ucuna ne yaparsa yapsın, döviz kurunu destekleyen bir faiz artırımı değildir.

Önce istihdam verileri, sonra Çin

Cuma günü saat 12:30 GMT'de açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verileri, Temmuz ayında 23 bin iş kaybı yaşanmasının ardından 56 binlik bir konsensüse işaret ediyor; işsizlik oranının %4,1 ve ortalama saatlik kazançların aylık %0,3 ve yıllık %3 olması bekleniyor. Fed Başkanı'nın fiyatlara yönelik vurgusu göz önüne alındığında, zayıf bir veri Yeni Zelanda dolarına Fed'in sabit tutma kararının zaten sağlamadığı hiçbir şeyi kazandırmazken, güçlü bir veri Eylül ayı faiz artışı beklentilerini yeniden canlandırır ve Perşembe günkü kazançları geri verir. Gelecek hafta her iki Antipodean para birimi için de Çin haftası olacak: Salı günü saat 03:00 GMT'de, ihracatın yıllık %23,9 ve ithalatın %27,5 artmasının ardından 112,5 milyar $ fazla veren Ağustos ticaret verileri; Çarşamba günü saat 01:30 GMT'de ise yıllık manşet enflasyonun %0,5 ve üretici fiyatlarının %3,5 artmasının ardından enflasyon verileri açıklanacak.

Yurt içinde veri takvimi zayıf; Perşembe günü saat 22:30 GMT'de açıklanacak İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), 54,3'lük okumanın ardından Yeni Zelanda'dan gelecek planlanmış tek veri olacak ve bunu 10 ve 11 Eylül'deki Amerikan enflasyon verileri izleyecek. Merkez bankasının piyasaya patikasının önceden belirlenmediğini söylediği ve toparlanması tamamen Dolar mürekkebiyle yazılmış bir para biriminin, Perşembe gününü geri vermek için iki yolu ve onu korumak için bir yolu var.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 0,5900 seviyesi çizgi olmaya devam ediyor; Perşembe günkü zirve bunun birkaç pip altında kaldı ve bunun üzerinde günlük kapanış, karar günü yaşanan düşüşü tamamlanmış bir düzeltmeye dönüştürecek. Bunun ötesinde 0,5950, 0,6000'in hemen altındaki Ağustos sonu zirvesini koruyor.

Destek: 0,5850 civarındaki EMA rafı yeniden fiyatın altında ve ilk taban konumunda; Çarşamba günkü dip seviyeyi yakalayan 0,5800 bölgesi ise kararın yeniden fiyatlama mı yoksa sert bir satış mı olduğunu belirleyecek çizgi. Bunun altında 0,5750 bir sonraki referans ve paritenin oradan 0,5700'e kadar anlamlı bir yapısı yok.

Eğilim: 0,5900 altında düşüş yönlü. Perşembe günkü toparlanma, Doların her yerde satıldığı bir günde Dolar kaynaklı bir hareketti; günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) yaklaşık 57 seviyesinde hâlâ aşağı yönlü gevşiyor ve merkez bankasının kendi sözleri para biriminin ihtiyaç duyduğundan daha yavaş bir patikaya işaret ediyor. Günlük kapanışın 0,5900 üzerinde olması, görünümü değiştirecek tek şey olurdu ve Cuma günkü istihdam raporu bunun gerçekleşmesini engellemesi en muhtemel veri olarak öne çıkıyor.

NZD/USD 5 dakikalık grafik