İngiliz Sterlini, Temmuz ayında 6-3 kaybeden faiz artırımı argümanı üzerine sıçradı

• GBP/USD, 1,3500 seviyesinin hemen altındaki 50 günlük EMA'nın bir kez daha tutunmasının ardından 1,3530 civarında işlem görüyor.
• BoE baş ekonomisti, Temmuz ayında 6-3 oyla reddedilen bir görüş olan, faizlerin hızla %4'e çıkarılması çağrısında bulunuyor.
• Cuma: BoE Başkanı TSİ 08:50'de, ABD bordroları TSİ 12:30'da, konsensüs 56 bin.

Sterlin (GBP), bu hafta kaybettiği bir kısmı perşembe günü geri kazanarak geçirdi; GBP/USD paritesi, 1,3500 seviyesinin hemen altındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üst üste ikinci seansta da tutunmasının ardından yaklaşık yüzde üçte bir artışla 1,3530 civarında işlem görüyor. Perşembe gününün dip seviyesi, Londra öğleden sonrasında parite 1,3550'nin birkaç pip altındaki seans zirvesine tırmanmadan önce, neredeyse pip seviyesinde ortalamaya denk geldi. Bu sıçrama, günlük kapanış 1,3550'nin üzerinde gerçekleşmediği sürece bir rahatlama rallisi niteliğinde.

Azınlık görüşü için kırk pip

Günün iki ayağından daha sert olanı, bu hafta nadir görülen şekilde, İngiliz tarafıydı. İngiltere Merkez Bankası'nın baş ekonomisti, saat 15:00 GMT'de Edinburgh'da yaptığı konuşmanın metnini yayımlayarak Banka Faizi'nin %3,75'ten %4'e hızla yükselmesi gerektiğini, çoğunluğun bekle-gör tutumundan rahatsız olduğunu ve erken bir hamlenin uzun süreli bir artış serisini zorunlu kılmayacağını savundu. GBP/USD, bir saat içinde 1,3500 bölgesinden seans zirvesine sıçradı; bu, zaten oy çokluğuyla reddedilmiş bir pozisyon için yaklaşık kırk piplik bir hareketti.

Bu oylama Temmuz ayında 6-3 oldu; faiz artırımı yanlısı kanadın üst üste üçüncü toplantıda kaybettiği oydu ve Başkan geçen cuma Jackson Hole'da ikinci tur etkilerin hâlâ sınırlı kaldığını ve komitenin şimdilik izleme lüksüne sahip olduğunu anlattı. Temmuz ayının %2,9'luk manşet enflasyon oranı hedefin üzerinde ve Banka'nın kendi merkez tahmini, bunun dördüncü çeyrekte yaklaşık %3,2 ile zirve yapacağını gösteriyor; muhaliflerin dayandığı malzeme bu. Piyasa, nisan ayından bu yana her toplantıda aynı argümanı duydu ancak bu çoğunluğu değiştirmedi ve perşembe günü de bunun bedelini yine ödedi.

Dolar ayağı ödünç alınmıştı

Daha önceki hareket Dolar'a aitti ve Britanya ile hiçbir ilgisi yoktu. Bir Fed guvernörü, önümüzdeki iki hafta içinde açıklanacak enflasyon verileri beklendiği gibi gelmeye devam ederse, 15-16 Eylül toplantısında faizleri sabit tutmayı destekleme eğiliminde olacağını saat 12:30 GMT'de söyledi ve FedWatch aracında Eylül ayı faiz artırımı olasılığı Çarşamba günkü %60'ın üzerinden yaklaşık %50'ye geriledi. Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımı beklentileriyle Yen'in bir ayın en yüksek seviyesine sıçraması, o konuşmadan önce ABD Hazine tahvil getirilerini zaten aşağı çekmişti ve Dolar Endeksi 99,00 seviyesinin altına inerek ağustos sonundan bu yana en zayıf seviyesine geriledi.

Rahatsız edici ayrıntı, arada saat 14:00 GMT'de yaşananlardı. Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), 54,3'lük konsensüse karşı 55,4 ile beklentileri aştı; ödenen fiyatlar endeksi de 70,3'ten 72,6'ya yükseldi, ancak Dolar buna bir pip bile tepki vermedi. Fed toplantısına iki hafta kala sıcak gelen bir hizmetler fiyatları verisini görmezden gelen bir Dolar, pozisyonlama nedeniyle satılan bir Dolar'dır ve pozisyonlama, politikadan daha hızlı tersine döner.

Başkan, bordrolardan önce konuşacak

Cuma günü, aralarında dört saat bulunan iki merkez bankacısına ait ve önce İngiliz olan konuşacak. Başkan, Londra'da TSİ 08:50'de bir açılış konuşması yapacak ve Jackson Hole çizgisini tekrarlayıp komitenin önceden bir taahhütte bulunmadığını ve şimdilik izleyebileceğini söylerse, New York masasına oturmadan önce perşembe gününün kırk piplik hareketi açıkta kalır. 17 Eylül kararı, 16 Eylül'deki ağustos enflasyon verilerinden bir gün sonra gelecek, bu nedenle cuma günkü konuşma, oylamayı belirleyecek veriler öncesinde çoğunluktan gelecek son yazılmamış söz olacak.

ABD tarım dışı istihdam verisi 12:30 GMT'de, Temmuz ayında 23 bin kişilik istihdam kaybının ardından 56 binlik bir konsensüsle açıklanacak; işsizlik oranının %4,1'de değişmeden kalması, ortalama saatlik kazançların ise aylık %0,3 ve yıllık bazda %3,2'den %3'e gerilemesi bekleniyor. Fed Başkanı, komitenin öncelikli odağının fiyatlar olduğunu söyledi; bu da raporu parite için asimetrik hale getiriyor: zayıf bir veri, daha zayıf bir Doları haklı çıkaracak indirimi sağlamazken, güçlü bir veri Eylül ayı faiz artırımı beklentisini doğrudan yeniden fiyatlamaya sokuyor. Asıl karar gelecek hafta verilecek; 10 Eylül'de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve 11 Eylül'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanacak ve valinin koşullu ifadesi de bu iki veri etrafında şekillendi.

İngiltere takvimi buna karşı koyacak neredeyse hiçbir şey sunmuyor. British Retail Consortium (BRC) perakende satışları pazartesi günü 23:01 GMT'de açıklanacak ve 11 Eylül Cuma günü 06:00 GMT'de, haziran ayında kaydedilen %0,3'lük artışın ardından Temmuz ayı Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisi gelecek; buna ek olarak sanayi ve imalat üretimi, sırasıyla %0,2 ve %0,5'lik düşüşlerin ardından açıklanacak ve Banka'nın tüketici enflasyon beklentileri anketi de %4'lük bir okumanın ardından 08:30 GMT'de yayımlanacak. Bunların hiçbiri Eylül oylamasını değiştirmiyor. Oyu değiştirecek olan, 16 Eylül'de 06:00 GMT'de açıklanacak Ağustos enflasyon verisi ve Fed'in aynı akşam kendi kararını duyurması olacak.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 1,3550 çizgisi kritik olan seviye; Perşembe günkü zirve bunun hemen altında başarısız oldu ve bunun üzerinde günlük kapanış, yükselişin bir trend değişimine dönüşmesi için ilk işaret olacak. Bunun üzerinde, 1,3600 Ağustos'un son günlerinde devreye giren seviye ve 1,3700'ün altındaki zirve, tüm Ağustos aralığını sınırlıyor.

Destek: 1,3500'ün hemen altındaki 50 günlük EMA artık iki gün içinde iki testi absorbe etti ve Perşembe gününün bir taban mı yoksa bir duraklama mı olduğunu belirleyecek. Bunun altında, 1,3400 civarındaki 200 günlük EMA açık alan öncesindeki son teknik unsur; bunun altında 1,3350 ve 1,3300 yer alırken, aşağı yönlü bir genişlemede 1,3200 hedef konumunda.

Eğilim: 1,3550 sınırladığı sürece düşüş eğilimli. Perşembe günü Dolar satış günüydü ve buna İngiliz etkisi eşlik etti; günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) hâlâ 90'ın üzerinden düşüyor ve 58 civarında bulunuyor, ayrıca yükselişi uzatabilecek iki unsur olan şahinleşen bir Başkan ve Amerikan enflasyonunun soğuması, her ikisi de azınlık senaryosu. 1,3550'ye doğru yükselişler satış için değerlendirilmeli. Bunun üzerinde günlük kapanış, bu görüşü geçersiz kılar ve 1,3600'ü yeniden gündeme getirir.

GBP/USD 5 dakikalık grafik