Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentileriyle değer kazanırken; Fed faiz indirim beklentileri USD üzerinde baskı oluşturuyor

• Japon Yeni, BoJ'un yakın zamanda faiz artırımı beklentileri arasında bazı alıcıları çekiyor.
• Fed faiz indirimi bahisleri USD'yi zayıflatıyor ve merkez bankası etkinlikleri öncesinde USD/JPY üzerinde baskı yaratıyor.
• Siyasi belirsizlik ve BoJ ile birlikte genel olarak olumlu bir risk hissiyatı, güvenli liman JPY için kazançları sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), Salı günü Asya seansında değer kazanarak, yaygın ABD Doları (USD) satış eğilimi ile birlikte USD/JPY paritesini son saatte 147,00 seviyesine çekiyor. Yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalleşme yoluna sadık kalacağına ikna olmuş görünüyor. Bu durum, Federal Reserve'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetme beklentileri ile karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor ve bu da USD'yi zayıflatırken, düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor.

Ancak, iç siyasi belirsizliğin BoJ'u faiz artırımlarını ertelemeye zorlayabileceği beklentileri ve genel olarak olumlu bir risk hissiyatı, JPY için daha fazla kazançları sınırlayabilir. Yatırımcılar ayrıca agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir ve bu haftaki kilit merkez bankası etkinliklerini beklemeyi tercih edebilir. Fed, Perşembe günü başlayacak olan iki günlük BoJ toplantısından önce çarşamba günü politika kararını açıklaması planlanıyor. Sonuç, JPY ve USD/JPY paritesi üzerinde etkili olacak önemli bir rol oynayacak.

Japon Yeni alıcıları, BoJ-Fed politika beklentilerindeki ayrışma arasında üstünlüğe sahip

• Japon Yeni, son bir hafta boyunca sağlam bir kısa vadeli yön bulmakta zorlanıyor ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımı kararı üzerindeki belirsizlik nedeniyle Amerikan Doları karşısında bir aralıkta dalgalanıyor. Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın istifası, piyasalarda bir belirsizlik katmanı ekledi ve BoJ'ya faiz artırımlarında yavaş gitmek için daha fazla neden verebilir.
• Bu arada, ABD-Japonya ticaret anlaşması, iç büyüme üzerindeki bazı riskleri ortadan kaldırdı. BoJ, bu gelişmenin enflasyon hedefi doğrultusunda istikrarlı bir ilerleme için zemin hazırladığını düşünüyor. Ayrıca, sıkı bir işgücü piyasası ve iyimser ekonomik görünüm, bu yılın sonuna kadar BoJ'un faiz artırımı için kapıyı açık tutuyor ve JPY'ye bir miktar destek sağlıyor.
• Ayrıca, mevcut piyasa fiyatlaması, önümüzdeki yıl Temmuz'a kadar neredeyse iki tam 25 baz puanlık faiz artırımı öngörüyor; bu da, agresif JPY düşüş bahisleri almadan önce biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Yatırımcılar ayrıca, cuma günü açıklanacak olan en son BoJ para politikası güncellemesi öncesinde kenarda beklemeyi tercih edebilir. Bu durum, zayıf bir ABD Doları ile birlikte USD/JPY paritesini sınırlamalıdır.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ı bir sepet para birimi karşısında takip ederek, 24 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesinde zayıf kalıyor ve ABD Federal Rezervi tarafından daha agresif bir politika gevşemesi beklentileri artıyor. Yatırımcılar, son ABD makroekonomik verilerinin yumuşayan bir işgücü piyasasına işaret etmesinin ardından bu yıl Fed'in üç faiz indirimi yapacağına dair bahislerini artırdı.
• ABD Senatosu, ABD Başkanı Donald Trump'ın en üst düzey ekonomik danışmanlarından biri olan Stephen Miran'ı Fed'in güçlü Yönetim Kurulu'na katılması için onayladı. Miran, bu haftaki faiz oranı kararında oy kullanacak. Bir federal temyiz mahkemesi, Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alamayacağına karar verdi; Cook, Salı günü başlayacak olan kritik iki günlük toplantıya katılabilir.
• Jeopolitik cephede, Trump, Pazartesi günü Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskyy ile Rusya Cumhurbaşkanı Vladimir Putin arasında yüz yüze bir toplantının zor olduğunu söyledi. Bu durum, Rusya-Ukrayna savaşının yoğunlaşması ve Orta Doğu'daki gerilimlerin artmasıyla birlikte, önemli merkez bankası olayları öncesinde güvenli liman JPY'yi daha da destekleyebilir.
• Salı günü ABD ekonomik gündeminde, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde ABD aylık Perakende Satışlar verileri ve Sanayi Üretimi verilerinin açıklanması yer alıyor. Hemen ardından piyasa tepkisinin daha mutedil olması muhtemeldir; çünkü yatırımcılar agresif yönlü bahisler almaktan kaçınabilir ve merkez bankalarının politika görünümü hakkında daha fazla ipucu beklemeyi tercih edebilir.

USD/JPY, 147,00 seviyesi kesin bir şekilde kırıldığında düşüşü hızlandırabilir

Aralıkta fiyat hareketi, yönlü bir hareketin bir sonraki aşamasından önce bir konsolidasyon aşaması olarak görülebilir. Bu arada, teknik olarak önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) yakınlarındaki son tekrarlanan başarısızlıklar, USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönlü olduğunu öne sürüyor. Bununla birlikte, 147.00 seviyesinin altında bazı takip satışları ve kabul beklemek, günlük grafikteki nötr osilatörler arasında daha fazla kayıplar için pozisyon almadan önce ihtiyatlı olacaktır. Spot fiyatlar, ardından 146.30-146.20 yatay desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir. Bu, 146.00 psikolojik seviyesinin hemen ardından geliyor; bu seviyenin altında aşağı yönlü hareket, 145.35 ara desteğine doğru daha da uzayabilir ve 145.00 psikolojik işaretine ulaşabilir.

Diğer taraftan, yukarı yönlü herhangi bir olumlu hareketin, 148.00 psikolojik seviyesinin yakınında acil bir engelle karşılaşması muhtemeldir; bu seviyenin üzerinde kısa bir toparlanma, USD/JPY paritesini şu anda 148.75 bölgesine yakın olan 200 günlük SMA bariyerine yükseltebilir. 149.00 seviyesinin ve 149.15 bölgesindeki aylık en yüksek seviyenin ötesine geçen bazı takip alımları, olumsuz görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli eğilimi yükseliş yönünde değiştirecektir.