Bitcoin Haftalık Analizi: BTC, piyasa Fed'in faiz indirimine hazırlanırken toparlanmasını sürdürüyor

• Bitcoin fiyatı, eylül ayı başından bu yana iki haftalık toparlanmasını uzatarak cuma günü 115.000$ civarında dengelendi.
• 1,70 milyar dolarlık kurumsal girişler, Metaplanet ve MicroStrategy'nin yeni BTC alımlarıyla birlikte Bitcoin'in toparlanmasını destekliyor.
• Piyasalar, gelecek hafta Fed faiz indirimini tamamen fiyatlıyor ve 50 baz puanlık bir kesinti olasılığı da var.

Bitcoin (BTC), yazıldığı sırada cuma günü 115.000$ civarında dengelendi ve yaklaşık %4 oranında toparlandı. Bu toparlanma, güçlü kurumsal girişler ve bu hafta yenilenen kurumsal birikimle daha da destekleniyor. Piyasa iyimserliği, gelecek hafta Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine ilişkin artan beklentilerle daha da güçleniyor; yatırımcılar, daha büyük bir 50 baz puanlık (bps) hamleye de küçük bir olasılık atfediyor.

Risk iştahı BTC toparlanmasını destekliyor 

Bitcoin fiyatı, haftaya olumlu bir başlangıç yaparak toparlanmasını yaklaşık %4 oranında uzattı ve cuma günü 115.000$ civarında işlem gördü. Bu toparlanma, bu hafta açıklanan ABD makroekonomik verileriyle daha da desteklendi. 

Çarşamba günü, ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda ağustos ayında %2,6'ya geriledi; bir önceki ay %3,1'di. Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek ÜFE ise yıllık bazda temmuz ayındaki %3,4 karşısında %2,8 olarak açıklandı. İthalat tarifelerine rağmen üretici fiyat baskılarının olmaması, zayıflayan ABD işgücü piyasası bağlamında iç talebin yavaşladığını gösteriyor. 

Bu durum, ABD Federal Rezervi'nin (Fed) gelecek hafta yapılacak politika toplantısında faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini pekiştiriyor ve risk iştahını artırıyor. S&P 500 ve Nasdaq, çarşamba günü kapanışta tarihi zirvelerini kaydetti. Bu arada, BTC gibi daha riskli varlıklar aynı gün 114.331$ seviyesine ulaştı.

Kripto ve hisse senedi piyasalarındaki olumlu hava, perşembe günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) temmuz ayındaki %0,2'den ağustos ayında %0,4 artış gösterdiğini bildirmesiyle daha da güçlendi. Yıllık enflasyon oranı ise temmuz ayındaki %2,7'den %2,9'a yükseldi. Bu arada, gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek TÜFE, aylık %0,3 ve yıllık %3,1 artış gösterdi; bu da bir önceki ayın verisiyle ve piyasa konsensüsüyle uyumlu gerçekleşti.

Ancak, beklenenden yüksek ABD tüketici enflasyon verisi, Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşan 263K'ya yükselen ABD haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ile gölgede kaldı ve bu durum, zayıflayan işgücü piyasasına dair daha fazla kanıt sunarak Federal Rezerv'in daha agresif bir politika gevşetmesi gerektiği görüşünü destekliyor. 

Piyasa katılımcıları, yılın geri kalanında üç faiz indirimini neredeyse tamamen fiyatlamış durumda. CME Grubu FedWatch aracı, Fed'in eylül toplantısında 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimine gitme olasılığını %92,7 ve jumbo 50 baz puanlık bir kesinti olasılığını %7,3 olarak gösteriyor. 

Merkez bankalarının para politikası gevşetme hızına ilişkin beklentiler, ABD Doları (USD) üzerinde baskı oluşturabilir ve risk iştahını artırarak BTC gibi daha riskli varlıkların toparlanmasını destekleyebilir.

Kurumsal ve kurumsal talep güçleniyor 

Bitcoin fiyatındaki toparlanma, bu hafta şimdiye kadar kurumsal ve kurumsal yatırımcılar tarafından destekleniyor. Aşağıda gösterildiği gibi SoSoValue verilerine göre, Bitcoin spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) perşembe itibarıyla toplam 1,70 milyar dolarlık giriş kaydetti ve bu, art arda üçüncü hafta pozitif akış anlamına geliyor. Ayrıca, bu haftaki giriş, temmuz ortasından bu yana en yüksek haftalık akış oldu ve yenilenen kurumsal talebi işaret ediyor. Bu akış devam eder ve yoğunlaşırsa, BTC daha fazla fiyat toparlanması yaşayabilir.

Kurumsal tarafta, Strategy kurucu ortağı Michael Saylor, pazartesi günü şirketinin 217,4 milyon dolara 1.955 BTC satın aldığını ve toplamda 638.460 BTC'ye ulaştığını duyurdu. Aynı gün, Japon yatırım firması Metaplanet, ek olarak 136 BTC satın aldı ve firmanın toplam varlıkları 20.136 BTC'ye ulaştı.

Salı günü, Hong Kong merkezli teknoloji hizmet şirketi QMMM Holdings (QMMM) planlarını duyurdu ve Bitcoin, Ethereum (ETH) ve Solana (SOL) odaklı bir dijital varlık hazinesi kurmayı planlıyor; başlangıç yatırımı 100 milyon dolara kadar çıkacak.

On-chain metrikler Bitcoin alımı için kuru toz sinyali veriyor

CryptoQuant verileri, Binance'ın pazartesi günü 6,2 milyar dolardan fazla net stabilcoin girişi kaydettiğini gösteriyor. Ayrıca, Binance'ın mevcut stabilcoin rezervleri de yeni bir tarihi zirveye ulaşarak 39 milyar dolara yaklaştı.

Stabilcoinler genellikle kripto alımı için kuru toz olarak kabul edildiğinden, artan rezervler, yatırımcıların Binance'da daha fazla likidite tuttuğunu ve bunu kullanmaya hazır olduklarını gösteriyor. Kısacası, Binance'daki yüksek stabilcoin rezervleri, güçlü piyasa likiditesini ve potansiyel alım gücünü işaret ediyor; bu da genellikle BTC'nin fiyat hareketini destekliyor.

Stablecoin Exchange netflow chart. Source: CryptoQuant

Binance borsasındaki stablecoin rezervi grafiği. Kaynak: CryptoQuant

Kripto satın almak için kuru para dışında, aşağıdaki Santiment verileri, kripto fiyatları baskı altında kalırken yatırımcıların Korku, Belirsizlik ve Şüphe (FUD) seviyelerinin yükseldiğini gösteriyor. Bitcoin'in 100.000$'ın altına düşmesi ve alternatif coinlerin bir düzeltme dönemine girmesi bekleniyor. Tarihsel olarak, fiyat kalabalığın beklentilerinin tersine hareket etmiştir ve mevcut durum, dip olma olasılığının yüksek olduğunu vurgulamaktadır.

Endişe Belirtileri

Glassnode'un haftalık raporu, BTC'nin 111.000$ kısa vadeli yatırımcı maliyetinin üzerinde kırılgan bir istikrar gösterdiğini, ivmenin iyileştiğini ve spot ve vadeli işlemler piyasalarında satış baskısının azaldığını vurguladı. Bu arada, opsiyon faaliyetleri daha hafif katılım ve aşağı yönlü koruma talebinin sürdüğünü yansıtıyor.

"Yatırımcılar dikkatli olmalı, duygu hafif düşüş eğiliminde ancak talep daha belirgin bir şekilde yeniden ortaya çıkarsa kısa vadeli sıçramalar için alan var," raporda belirtildi.

Opsiyon piyasasındaki açık pozisyonlar azaldı, daha hafif bir katılım gösterirken, volatilite spreadleri daraldı ve daha sakin beklentiler öne çıktı. Yine de, 25 delta eğiminin yüksek kalması, aşağı yönlü koruma ve savunmacı hedge talebinin sürdüğünü gösteriyor, rapor belirtildi.

BTC 120.000$ seviyesine ulaşacak mı?

Bitcoin'in haftalık grafiği, bu hafta şimdiye kadar %4'e yakın bir toparlanma gösterdiğini, bir önceki haftada 107.429$'lık Temmuz haftalık dip seviyesinden bir sıçrama yaşadığını gösteriyor. 

107.429$'lık destek seviyesi korunmaya devam ederse, BTC toparlanmayı 120.000$'lık kritik psikolojik seviyeye doğru uzatabilir.

Haftalık grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 59 seviyesinde, nötr 50 seviyesinin üzerinde ve yukarıya doğru işaret ediyor, bu da yükseliş momentumunun güçlendiğini gösteriyor. Ancak, yatırımcılar dikkatli olmalı, çünkü aynı grafikteki Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) göstergesi Eylül başında bir düşüş kesişimi gösterdi ve bu durum geçerliliğini koruyor, satış sinyali veriyor ve momentumun zayıfladığını öne sürüyor.

BTC/USDT haftalık grafiği 

Günlük grafikte, Bitcoin fiyatı haftaya mütevazı kazançlarla başladı, başlangıçta 113.112$'daki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinde reddedildi ve haftanın ortasında momentumunu yeniden kazandı. Çarşamba günü %2'den fazla yükselerek bu kritik seviyenin üzerinde kapandı ve ertesi gün ilerlemesini sürdürdü. Cuma günü bu yazı yazıldığı sırada, günlük seviyede 116.000$'da hafif bir reddedilme ile karşılaşıyor.

Eğer BTC günlük direnç olan 116.000$'ın üzerinde kapanırsa, kazançlarını 120.000$'lık kritik psikolojik seviyeye doğru uzatabilir.

Günlük grafikteki RSI 56 seviyesinde, nötr 50 seviyesinin üzerinde, bu da yükseliş momentumunun güçlendiğini gösteriyor. MACD göstergesi Cumartesi günü bir yükseliş kesişimi gösterdi ve bu durum geçerliliğini koruyor, sürdürülen yükseliş momentumunu ve yukarı yönlü bir trendi işaret ediyor.

BTC/USDT günlük grafiği 

Öte yandan, BTC günlük direnç olan 116.000$'dan bir düzeltme yaşarsa, 113.112$'daki 50 günlük EMA seviyesine doğru düşüşü uzatabilir.