EUR/USD, Powell'ın Eylül'de Fed faiz indirimine işaret etmesiyle 1,17'nin üzerine fırladı

• EUR/USD, Powell'ın politika esnekliğini işaret etmesi ve ABD işgücü piyasasındaki aşağı yönlü riskleri kabul etmesiyle neredeyse %1 yükseldi.
• Yatırımcılar, Eylül ayında 25 baz puanlık Fed faiz indirimine olan olasılıkları %90'a çıkararak, Perşembe günündeki %72'den keskin bir artış gösterdi.
• Sonuç, Eylül öncesinde Çekirdek PCE, TÜFE ve Tarım Dışı İstihdam verilerine bağlı olup, riskler enflasyonist baskılara kayıyor.

EUR/USD, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole konuşmasında güvercin bir tutum sergilemesinin ardından Kuzey Amerika seansında fırladı ve gevşeme döngüsünün yeniden başlaması için kapı açtı. Parite 1,1718'de işlem görüyor ve %0,97 artış kaydediyor.

Piyasa katılımcıları, Fed Başkanı Jerome Powell'ın "İşsizlik oranının ve diğer işgücü piyasası ölçütlerinin istikrarı, politika duruşumuzu değiştirmeyi düşünürken dikkatli ilerlememize olanak tanıyor." demesiyle Eylül ayında bir Fed faiz indirimini fiyatlamaya başladı.

Powell, tarifelerin "bir kerelik" bir enflasyon artışı yaratacağına dair "makul bir temel senaryo" olduğunu ekledi. Ancak, enflasyon risklerinin yukarı yönlü ve istihdam risklerinin aşağı yönlü olduğunu vurgulayarak temkinli kaldı.

Powell'ın açıklamalarının ardından, yatırımcılar Fed'in Eylül toplantısında faizleri düşüreceği yönündeki bahislerini artırdı; CME FedWatch Aracı, 25 baz puanlık bir faiz indirimine dair %85'lik bir olasılık gösteriyor—bir gün önceki %72'den yükselerek.

Bu ani değişime rağmen, Eylül toplantısının sonucu henüz kesin değil. Para politikası kararından önce, Temmuz ayına ait Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi ve Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile Ağustos ayı Tarım Dışı İstihdam verileri bekleniyor.

İki sıcak enflasyon raporu ve güçlü istihdam verileri, Fed'in faiz indirimine gitmesini engelleyebilir ve bu kararı 2025'in son çeyreğine erteleyebilir.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD, Fed üyeleri para politikası konusunda bölünmüşken yükseliyor

• Powell'ın yorumlarının ardından Dolar düştü. ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Dolarının altı para birimi sepetine karşı performansını takip ederek %1'den fazla düşerek 97,55'e geriledi.
• Fed Başkanı Powell, "Temel görünüm ve risklerin değişen dengesi, politika duruşumuzu ayarlamayı gerektirebilir." dedi. Ayrıca, "İşsizlik oranının ve diğer işgücü piyasası ölçütlerinin istikrarı, dikkatli ilerlememize olanak tanıyor." diye ekledi.
• Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Powell'ın politika görünümüne açık fikirli olduğunu duyduğunu ve enflasyonu hedefe geri getirme konusundaki duruşunu yinelediğini söyledi. Fed'in nötr orandan küçük bir mesafede olduğunu ve "Fed'in faiz indirimine gitme konusunda temkinli olması gerektiğini" ekledi.
• EUR/USD, merkez bankası para politikası ayrışması nedeniyle kazançlarını artırmaya devam ediyor. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) bir sonraki toplantıda faiz oranlarını sabit tutması beklenirken, Fed'in gevşeme döngüsüne yeniden başlaması bekleniyor.
• Euro, Almanya'da beklenenden kötü gelen Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisini göz ardı etti; ekonomi ikinci çeyrekte -%0,3 daraldı—tahminler -%0,1'di. Yıllık olarak, ekonomi %0,4'ten %0,2'ye düştü.
• Yatırımcıların Eylül toplantısında Fed'in faizleri düşüreceği yönündeki beklentileri artmaya devam etti. Diğer tarafta, AMB'nin faizleri sabit tutması bekleniyor; olasılıklar %94, 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimine ise %6'lık ince bir şans var.

Teknik görünüm: EUR/USD yükseliyor ve 1,17'yi aşıyor, alıcılar YTD zirvesi 1,1829'u hedefliyor

EUR/USD yükseliş trendi Cuma günü yeniden başladı ve 1,1742'lik daha yüksek bir zirveye ulaştıktan sonra 1,1800 seviyesine doğru bir ilerleme beklentisi arttı. Momentum, Göreceli Güç Endeksi (RSI) tarafından gösterildiği gibi yükseliş yönünde; endeks yukarı yönlü bir trend izliyor ve son zirvesini aşmaya hazırlanıyor.

Paritenin ilk direnci 1,1750, ardından 1,1800 seviyesi olacak. Eğer bu seviyeler aşılırsa, bir sonraki durak yıllık zirve olan 1,1829 olacaktır. Öte yandan, 1,17'nin altında günlük kapanış, 19 Ağustos'un zirvesi olan 1,1692 ve 1,1650'yi test etme kapısını açar.