Avustralya Doları, sıkılaşmacı Fed ve Çin verileri odağında 0,6800 altına geriledi

• AUD/USD, pazartesi günü erken Asya seansında 0,6775 civarına yumuşuyor.
• Daha büyük bir Fed faiz artırımına yönelik artan beklentiler ABD Hazine tahvil getirilerini ve ABD Doları'nı yükseltiyor.
• Yatırımcılar, RBA Tutanakları öncesinde pazartesi günü açıklanacak Çin ekonomik verilerini bekliyor.

AUD/USD paritesi pazartesi günü erken Asya seansında 0,6775 seviyesine yakın düşüyor. ABD Doları (USD), Federal Rezerv (Fed) yetkililerinden gelen şahin açıklamaların ardından Avustralya Doları (AUD) karşısında yükseliyor. Yatırımcılar, yeni bir ivme için pazartesi günü Çin'in Sanayi Üretimi ve Perakende Satış verilerini bekliyor.

Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid pazar günü, merkez bankasının fiyat baskılarını ele almak için araçlara ve sorumluluğa sahip olduğunu ve bu baskıların "fazla sıcak" seyrettiğini söyledi; ayrıca merkez bankasının enflasyon konusunda "yapacak biraz işi olduğunu" belirtti. Bu arada Boston Fed Başkanı Susan Collins, ekonomik belirsizlikleri daha iyi yönettiği için ılımlı faiz artışlarının istikrarlı bir hızda sürdürülmesini desteklediğini ifade etti.

Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamalar ve son açıklanan, beklentilerin üzerindeki güçlü ABD enflasyon verisi, yatırımcıları gelecek ay daha büyük bir Fed faiz artışı ihtimalini değerlendirmeye itti. CME FedWatch aracına göre yatırımcılar, gelecek ay 25 baz puanlık bir artışa yaklaşık %93,5 olasılık biçiyor.

Avustralya Merkez Bankası (RBA) yönetim kurulu üyeleri, faiz oranlarını yıl içinde beşinci kez artırıp artırmama konusunda bölünmüş durumdaydı. RBA'nın kasım toplantısına ilişkin tutanaklar salı günü yayımlanacak ve nakit faiz oranını 18 yılın en yüksek seviyesi olan %4,85'e yükseltme kararının nedenlerini ayrıntılı şekilde ortaya koyacak.

RBA sıkılaşmasının etkisini yitirmesi ve Fed yeniden fiyatlamasının faiz farkını genişletmesiyle AUD desteği aşınıyor

MUFG analistleri, "Avustralya'daki para sıkılaştırmasının önleyici niteliğinin Avustralya Doları'na fayda sağladığını ancak yatırımcılar Fed'in ek faiz artışlarına ilişkin görüşlerini yeniden değerlendirirken RBA'nın ilave faiz artışları için alanının tükendiği sonucuna vardıkça, para birimine destek sağlama süresinin dolmuş göründüğünü" belirtiyor. Analistler, RBA'nın bu yıl halihazırda beş faiz artışı yaptığını ve politika faizini "%4,85… RBA'nın Küresel Finansal Kriz sırasında faiz indirimlerine gittiği 2008'den bu yana en yüksek seviyeye" çıkardığını vurguluyor. Bu önden yüklemeli sıkılaşmanın sonucu olarak MUFG, "Q4 2027'ye kadar OIS eğrisinin çoğunlukla yatay bir seyir gösterdiğini ancak gelecek yılın Q3-Q4 döneminde bir faiz indirimi olasılığının (-15 baz puan fiyatlanmış) bulunduğunu" belirtiyor.

Buna karşılık, Fed'in yapması gereken çok daha fazla iş olduğu düşünülüyor. MUFG, "Fed'in faizleri yalnızca bir kez artırmış olması dikkate alındığında, piyasada hâlâ fiyatlanmış 85 baz puanlık artış bulunuyor - bu da gelecek yılın Q4 dönemine kadar beklenen politika faizlerinde 100 baz puanlık bir değişim anlamına geliyor" diye vurguluyor. Bu yeniden fiyatlama, Avustralya Doları için göreli faiz desteğinde sert bir bozulmaya yol açtı; MUFG, "2 yıllık AU-ABD swap farkının Nisan başındaki zirvesinden bu yana 100 baz puan gerilediğini ve yalnızca son bir hafta içinde 30 baz puan düştüğünü" belirtiyor. Son RBA kararı ayrıca, daha fazla sıkılaşmaya yönelik iç direncin arttığını da ortaya koydu; zira "bu ay faiz artırımı yapılırken verilen RBA oyu (6-3), artışlara yönelik büyüyen muhalefeti ortaya koydu ve RBA Başkanı Bullock, sıkılaşmanın bir kısmının reel ekonomiye henüz yansımamış olabileceğini dikkate alarak bir ara verme sinyali verdi".

Daha yüksek faizlerin etkisini göstermeye başladığına dair işaretler yurt içi verilerde şimdiden görülüyor. MUFG, "Bunun ilk görülmesini bekleyeceğiniz yerde etkiler ortaya çıkmaya başladı - Avustralya konut kredileri Q3'te %15,5 düştü; bu, beklenenin iki katı ve 2002'ye kadar uzanan veri serisindeki en büyük düşüş" diye vurguluyor.

Bu tablo karşısında MUFG, "AUD'yi, yapay zekâ ile bağlantılı sert bir satış dalgasında muhtemelen en kırılgan para birimi olarak görüyoruz" değerlendirmesinde bulunuyor. Kurum, para biriminin "nispeten yüksek makroekonomik maruziyetine", "ticaret hadlerinde olumsuz bir darbe yaratacak enerji ve emtia maruziyetlerine" ve "yüksek beta" statüsüne dikkat çekerek, bunun sıkılaşan finansal koşullar ve artan piyasa oynaklığı senaryosunda daha zayıf performans göstermesine yol açacağını belirtiyor. Son piyasa davranışının bu kırılganlığı pekiştirdiği düşünülüyor: "5 Kasım'a kadar süren son 6 günlük yapay zekâ satış döneminde AUD, G10 para birimleri arasında en kötü performansı gösterdi." MUFG, "Eylül ayındaki son zirveden itibaren yaşanan AUD satışına rağmen, AUD yılbaşından bu yana bazında hâlâ G10 para birimleri arasında en iyi 2. performansı gösteren para birimi" olduğunu not ediyor; ancak "yapay zekâ satış dalgası yeniden hızlanırsa, AUD diğer G10 para birimlerine kıyasla daha kırılgan kalmaya devam eder" diye uyarıyor

Schmid inatçı enflasyona dikkat çekti, sıkılaşmacı Fed eğilimini güçlendirdi

Fed’den Schmid, her zamankinden biraz daha sıkılaşmacı bir mesaj verdi; 7/10 FXS Speechtracker puanı, 6,9/10’luk tarihsel ortalamanın hafif üzerinde yer alarak, "enflasyonu kontrol altına alma işi yalnızca daha da zorlaştı" ve enflasyonun %2 hedefinin "rahatsız edici derecede üzerinde" olduğunu vurguladı. Enerji hariç tutulsa bile enflasyonun hâlâ yaklaşık %3 seviyesinde olacağını ve iş gücü piyasasının büyük ölçüde dengede olduğunu belirterek Schmid, sorunu ücret kaynaklı olmaktan ziyade geniş tabanlı fiyat baskıları olarak çerçeveliyor; talep yönetiminin Fed’in temel aracı olduğunu vurguluyor ve politika yapıcıların yapay zekâ ile ilgili teknoloji ürünleri de dahil olmak üzere belirli fiyatları hedeflemesi gerektiği fikrine karşı çıkıyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,00 puan artarak 148,44'e yükseldi ve sıkılaşmacı bölgede sağlam şekilde yer alarak hafif yükselmiş FXS Speechtracker puanıyla uyumlu oldu. Bu hareket, piyasaların Fed’in sıkılaştırma eğilimini sürdürmesini beklemesi gerektiğine işaret ediyor; politika kalıcı enflasyonu dizginlemeye odaklı kaldıkça Dolar’ın destekli kalması muhtemel.

Teknik Analiz: AUD/USD, 100 günlük SMA'nın altında negatif görünümünü koruyor

Günlük grafikte AUD/USD, 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve Bollinger Bantları’nın 20 günlük SMA merkezinin altındaki düşüşünü sürdürüyor; bu iki seviye birlikte kısa vadede net bir düşüş yapısı oluşturuyor. Parite, alt Bollinger Bandının hemen üzerinde tutunurken, yaklaşık 30,6 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı satım bölgesiyle flört ediyor; bu da aşağı yönlü baskı baskın olsa da satış momentumunun güçlenmekten ziyade tükenmeye yaklaşabileceğini gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,6950 civarındaki Bollinger 20 günlük SMA'da görülüyor; bunu 0,7025'teki 100 günlük SMA ve ardından 0,7135'teki üst Bollinger Bandı izliyor ve bu da herhangi bir düzeltme yükselişini sınırlayacak geniş bir arz bölgesi oluşturuyor. Aşağı yönde, acil destek alt Bollinger Bandı olan 0,6768'de bulunuyor; bu tabanın altına kararlı bir kırılma, düşüş trendinin uzamasının önünü açarken, bunun üzerinde kalınması 0,6950 bölgesine doğru mütevazı bir toparlanma için alan bırakıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)