USD/JPY Fiyat Analizi: BoJ belirsizliği ve yeni USD alımlarıyla alıcılar kontrolü ele geçirmeyi hedefliyor

• USD/JPY, Japonya'dan gelen zayıf verilerin BoJ belirsizliğini artırması ve JPY üzerinde baskı oluşturmasıyla pozitif ivme kazanıyor.
• Bazı USD dip alımlarının ortaya çıkması, spot fiyatları daha da destekliyor ve yukarı yönlü hareketi katkıda bulunuyor.
• Temel zemin, ana parite etrafında agresif yukarı yönlü pozisyonlar almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY paritesi, cuma günü Avrupa seansının erken saatlerinde 153,00'lerin ortalarına geri dönerek bir haftadan fazla süren düşüşün bir kısmını tersine çeviriyor. Japon Yeni (JPY), zayıf iç veriler nedeniyle baskı altında kalıyor; bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) hemen bir faiz artırımı yapacağına dair piyasa beklentilerine karşı çıkıyor. Bu durum, bazı ABD Doları (USD) alımlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, döviz çiftine destek veren önemli bir faktör haline geliyor.

İçişleri Bakanlığı, Japonya'nın hanehalkı harcamalarının Eylül ayında bir yıl öncesine göre %1,8 arttığını, bunun 2,5'lik beklentinin altında ve bir önceki ay kaydedilen %2,3'lük büyümenin de altında olduğunu bildirdi. Mevsimsel olarak ayarlanmış, aylık bazda harcamalar %0,7 düştü ve mevcut ekonomik koşulların hanehalkı harcamalarını önemli ölçüde etkileyebileceğini öne sürdü. Veriler, zayıf tüketici harcamalarının talep odaklı enflasyonu soğutabileceği ve BoJ'un Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi'nin teşvik yanlısı duruşu doğrultusunda faiz oranlarını daha da ertelemesine olanak tanıyabileceği spekülasyonlarını körükledi.

Aslında, Takaichi'nin enflasyon ve büyümeyi ele almak için kasım ayı sonuna kadar yaklaşık 65 milyar dolarlık bir ekonomik teşvik paketi finalize etmeyi planladığı ve bunu finanse etmek için ek bir bütçe geçirmeyi düşündüğü bildiriliyor. Bu durum, BoJ'un yakın gelecekte para politikasını sıkılaştırmayı düşünmesini oldukça olasılık dışı kılıyor ve bu da bazı JPY satışlarına yol açıyor. Öte yandan, USD, haftalık en düşük seviyeye yapılan gece düşüşünün ardından pozitif ivme kazanıyor ve bu da USD/JPY paritesinin 152,80 bölgesinden yaklaşık 75 piplik gün içi toparlanmasına katkıda bulunuyor. Ancak, bir dizi faktör, yukarı yönlü yatırımcılar için dikkatli olunmasını gerektiriyor.

BoJ'un 18-19 Eylül tarihli toplantısının tutanakları, politika yapıcıların enflasyon dinamikleri ve ticaret risklerini değerlendirirken temkinli bir faiz artırımı yolunu vurguladı. Ancak, BoJ'un %2'lik fiyat istikrarı hedefinin daha az ya da daha çok sağlandığı göz önüne alındığında, merkez bankasının faiz oranlarını artırma duruşuna geri dönebilmesi mümkün olabilir. Japonya'nın Uluslararası İşlerden Sorumlu Maliye Bakan Yardımcısı ve üst düzey döviz yetkilisi Atsushi Mimura, çarşamba günü yaptığı açıklamada, son JPY hareketlerinin makroekonomik politikalar, özellikle maliye politikası konusundaki spekülasyonlar arasında temellerden sapma gösterdiğini söyledi. Bu durum, müdahale korkularını yeniden canlandırıyor ve JPY için daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir.

ABD hükümetinin en uzun süren kapanması, bir kongre çıkmazı ortasında 38. gününe uzanarak ekonomik endişeleri artırıyor. Aslında, tarafsız Kongre Bütçe Ofisi, hükümet kapanmasının dördüncü çeyrekte Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'da %1,0 ile %2,0 arasında bir kayba yol açabileceğini tahmin etti. Ayrıca, Demokratların, bugün daha sonra bir oylama zorlamak için Cumhuriyetçi planları engellemeye hazır olduklarını belirtmesinin ardından bir çözümün daha da yakın olmadığı görünüyor. Bu durum, sürekli ticaretle ilgili belirsizlikler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha fazla faiz indirimine yönelik bahislerle birlikte, Dolar ve USD/JPY paritesi için kazançları sınırlayabilir.

ABD Yüksek Mahkemesi, çarşamba günü 1977 acil durum güçleri yasası uyarınca uygulanan tarifelerle ilgili avukatları sorguladı ve hatta muhafazakar yargıçlar bile bu konudaki başkanlık yetkileri konusunda şüphelerini dile getirdi. Bu arada, iş gücü analitiği şirketi Revelio Labs'tan gelen veriler, ekim ayında 9.100 iş kaybı yaşandığını ve devlet istihdamının 22.200 pozisyon düştüğünü gösterdi. Buna ek olarak, Chicago Fed'den gelen bir tahmin, işsizlik oranının geçen ay yükseldiğini öne sürüyor. Bu durum, kötüleşen bir işgücü piyasasına işaret ediyor ve Aralık'ta Fed'in faiz indirimine gitme olasılığını masada tutuyor, bu da USD alıcıları için dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Günlük grafikteki pozitif osilatörler, yukarı yönlü hareketi desteklemeye devam ediyor. Ancak, bu hafta daha önce görülen 13 Şubat'tan bu yana en yüksek seviye olan 154,00'lerin ortalarında yaşanan tekrar eden başarısızlıklar ve ardından gelen düşüş, daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor. Daha fazla yukarı yönlü hareketin, 154,00 seviyesinin yakınında, 154,45-154,50 tedarik bölgesinin önünde bazı dirençle karşılaşması muhtemeldir. Bu seviye, USD/JPY paritesinin 155,00 psikolojik seviyesine doğru tırmanmasına olanak tanıyacak önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmelidir.

Diğer taraftan, 153,10-153,00 bölgesi, 152,80 bölgesindeki gece işlemlerinin en düşük seviyesinin önünde acil aşağı yönlü koruma sağlıyor gibi görünüyor. Bazı devam eden satışlar, 152,15-152,10 bölgesine daha derin kayıplara yol açabilir. Bu seviyenin ikna edici bir şekilde aşağı yönlü kırılması, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve USD/JPY paritesi için anlamlı bir aşağı yönlü görünüm oluşturacaktır.