EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Alıcılar, zayıf AB ilerlemesi ve ABD siyasi kaosu arasında ihtiyatlı

• Amerika Birleşik Devletleri ekonomisine dair endişeler, hükümetin kapanmasının uzamasıyla derinleşiyor.
• Euro Bölgesi iyi bir durumda olabilir, ancak ekonomik ilerleme henüz görülmedi.
• EUR/USD, henüz tehlikeden çıkmamış olmasına rağmen, taze bir çok haftalık dipten sıçradı.

EUR/USD paritesi, üç aydan fazla bir sürenin en düşük seviyesi olan 1,1468'e düştükten sonra haftayı 1,1580 civarında mütevazı kazançlarla kapatıyor. ABD Doları (USD), haftanın ilk yarısında olumlu bir tonunu korudu, ancak perşembe günü yön değiştirdi, yine de mütevazı bir aşağı yönlü güçle. Fiyat hareketi oldukça sınırlıydı ve parite yaklaşık 100 piplik bir aralıkta sıkışmış durumda.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki siyasi çıkmazın etkileri

Odak, ABD ve Dolar üzerinde kalmaya devam etti; yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) sıkılaşmacı kaymasını, hükümetin kapanmasını ve makroekonomik verileri değerlendirmekte zorlanıyor.

Federal kapanmanın uzamasıyla birlikte ABD ekonomik ilerlemesine dair endişeler arttı; bu, ülkenin tarihindeki en uzun kapanma olarak resmi hale geldi. Ve çıkmazın yakında sona ereceğine dair hiçbir işaret yok: Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, perşembe günü bir basın toplantısı düzenledi ve kapanmanın sona ermesi konusunda daha az iyimser olduğunu belirtti, bu da yeni bir USD satış dalgasını tetikledi.

Kapanmanın bir sonucu, ABD resmi verilerinin yokluğudur; bu da piyasa katılımcılarını Fed yetkilileri kadar belirsiz bıraktı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), ekim ayı sonunda toplandığında gösterge faiz oranını düşürmeye karar verdi, ancak aralık ayında benzer bir hareket için beklentileri hızla soğuttu.

1 Ekim'den bu yana yayımlanan az sayıda veri, zayıflayan bir işgücü piyasası ve inatçı enflasyonu gösterdi. Mevcut Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, yıllık enflasyonun eylül ayında %2,9'dan %3'e yükseldiğini gösterdi. Bu rakam, piyasa katılımcılarının beklediği %3,1'den daha iyi bir sonuçtu, ancak yine de Fed'in %2 hedefinin oldukça üzerindeydi.

Ayrıca, bu hafta ülke ekim ayı Challenger İşten Çıkarma raporunu yayımladı; bu rapor, ABD merkezli işverenlerin ekim ayında 153.074 işten çıkarma duyurduğunu, bu sayının Ekim 2024'te duyurulan 55.597 işten çıkarma sayısından ve eylül ayında duyurulan 54.064 işten çıkarma sayısından daha yüksek olduğunu gösterdi. Bu, kapanmaya bağlı geçici işten çıkarmaları da ekliyor. Olumlu bir haber olarak, ADP İstihdam Değişikliği anketi, özel sektörün aynı ayda 42.000 yeni iş pozisyonu eklediğini gösterdi; bu, bir önceki ayda revize edilen 29.000 kaybın ardından geldi.

Yine de, çıkmazın uzaması açıkça ekonomiye zarar veriyor. Kapanmadan önce, ABD ekonomisi, ılımlı istihdamla ilgili rakamların ötesinde oldukça iyi gidiyordu ve istikrarlı bir hızda büyüyordu. Bu, hükümet yeni bir finansman bulduğunda muhtemelen değişecektir.

Ve bununla ilgili bazı ipuçları var: ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi, eylül ayındaki 49,1'den ekim ayında 48,7'ye düştü ve beklenen 49,5'i de kaçırdı. Aynı dönemde, Hizmetler PMI ise, eylül ayındaki 50'den 52,4'e yükseldi.

Son olarak, kasım ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi'nin ön tahmini, önceki 53,6'dan 50,3'e düştü; bu da hanelerin gerginliğini yansıtıyor ve haftalık kapanış öncesinde USD üzerinde baskı yaratıyor.

Mütevazı Avrupa ilerlemesi, iyimser AMB

Avrupa'dan gelen haberler, EUR için yukarı yönlü hareketi sınırladı. Euro Bölgesi, eylül ayı Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) yayımladı; bu, ayda %0,1 oranında daraldı ve ağustos ayında %0,4'lük bir düşüşün ardından geldi. Yıllık ÜFE, beklenildiği gibi %0,2 düştü ve önceki -%0,6'dan iyileşti. Ayrıca, Euro Bölgesi'nde Perakende Satışlar eylül ayında aylık bazda %0,1 düştü; bu, beklenen %0,2'lik artışın altında kaldı. Ağustos rakamı -%0,1 olarak aşağı yönlü revize edildi, eylül ayındaki yıllık rakam ise %1 olarak kaydedildi; bu da bir önceki ayki %1,6'nın altında kaldı.

Daha iyimser veriler, Hamburg Ticaret Bankası (HBOC) tarafından yayımlandı; bu banka, Avrupa Hizmetleri ve Bileşik PMI'ların nihai tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Alman hizmetler çıktısı 54,6 olarak onaylandı, Bileşik PMI ise 53,9 olarak rapor edildi. Nihai Euro Bölgesi Hizmetler PMI, önceki tahmin olan 52,6'dan 53'e yükseldi, Bileşik PMI ise 52,5 olarak rapor edildi. İmalat çıktısı ise daha önce tahmin edildiği gibi 50 olarak onaylandı.

Bunun dışında, Alman Fabrika Siparişleri eylül ayında %1,1 arttı; bu, bir önceki ayki -%0,4'lük düşüşten iyileşme gösterdi, ancak yıllık okuma -%4,3 olarak kaydedildi; bu da önceki %2,1'lik artıştan çok daha kötü bir sonuç.

Hatırlatmakta fayda var ki, Avrupa Merkez Bankası (AMB) yıl boyunca birden fazla kez faiz oranlarını düşürdü ve Başkan Christine Lagarde'a göre iyi bir noktaya ulaştı. Yetkililer dikkatli kalacak, ancak para politikası cephesinde AMB'nin yapacak daha fazla şeyi yok.

Gündemdeki veriler

ABD hükümetinin kapanması devam ettiği sürece resmi yayımlar olmayacak. Ülkenin önümüzdeki günlerde taze TÜFE ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) rakamlarını yayımlaması bekleniyor, ancak bu oldukça olası görünmüyor. Resmi istihdamla ilgili rakamlar için de aynı durum geçerli. Bunun dışında, ADP, haftalık olarak İstihdam Değişikliği rakamlarını yayımlamaya başlayacak ve gelecek çarşamba için 4 haftalık ortalama bir programı olacak.

Okyanusun diğer tarafında, işler biraz daha ilginç olacak; Almanya, kasım ayı Ekonomik Güven ZEW Anketi'ni ve ekim ayı Uyumlu Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) nihai tahminini yayımlayacak. Euro Bölgesi, kasım ayı Sentix Yatırımcı Güveni, eylül ayı Sanayi Üretimi ve üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) ön tahminini sunacak.

 EUR/USD teknik görünümü   

EUR/USD paritesi henüz tehlikeden çıkmadı; teknik resim aşağı yönlü riski öne çıkarıyor. Günlük grafiğe göre, kısa vadeli ton, 1,1594 seviyesinde bulunan ve aşağı yönlü hedefleyen düşüş eğilimli 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) tarafından sınırlanıyor ve 1,1166'daki 100 günlük SMA'nın altında yer alıyor; bu da satıcıların hala kısa vadeli kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor. Bu arada, 200 günlük SMA 1,1342'de ilerlemeye devam ediyor ve daha geniş bir arka planı destekleyerek dinamik bir destek sunuyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi son oturumlarda güçlenmiş durumda; bu da düşüş ivmesinin traction kaybettiğini gösteriyor, ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi de toparlandı ancak 50 eşiğinin altında kalarak nötr-düşüş eğilimini sürdürüyor.

Haftalık grafikte, düz bir 20 SMA mevcut seviyenin oldukça üzerinde kalıyor ve yaklaşık 1,1678 seviyesinde direnç sağlıyor. Uzun vadeli hareketli ortalamalar mevcut seviyenin altında kalmaya devam ediyor; 1,1070'teki yükseliş eğilimli 100 SMA ve 1,0837'ye yükselen 200 SMA ile. Son olarak, teknik göstergeler daha temkinli bir tablo çiziyor: Momentum göstergesi orta çizgelerinde düzleşmiş durumda; bu da yönlü bir ivmenin yokluğunu vurguluyor ve acil takip alımlarını sınırlıyor. Bu arada, RSI orta çizgisinin üzerinde hafifçe yükseldi, ancak takip alımlarına dair bir ipucu vermiyor. 1,1678'deki 20 SMA'nın üzerinde bir haftalık kapanış, yukarı yönlü ivmeyi yeniden teyit etmek için gerekli olacak; bu seviyeyi geri kazanamamak ise 1,1017-1,0837 destek alanının üzerinde uzayan bir konsolidasyon aşamasını riske atıyor; bu alan, yükselen 100 ve 200 haftalık SMA'lar tarafından tanımlanıyor.

(Bu içerik kısmen bir AI aracı yardımıyla oluşturulmuştur)