EUR/USD Fiyat Analizi: Yatay, ancak Fed ve ticaret ivmeyi değiştirebilir

• EUR/USD, Pazartesi günü 1,1740 civarındaki aylık zirvelerle flört ederek daha da yükseldi.
• ABD Doları, veri dolu bir haftadan önce yeni beş haftalık dip seviyelerine geriledi.
• Almanya ve EMU'daki nihai HCOB İmalat PMI'ları daha güçlü geldi.

Euro (EUR), Pazartesi günü toparlanmasını sürdürdü ve EUR/USD 1,1700'ün üzerine çıkarak altı günlük zirvelere ulaştı.

Bu hareket, ABD Doları'nın (USD) daha fazla değer kaybetmesiyle gerçekleşti; ABD Dolar Endeksi (DXY) 98,00'in altına gerileyerek birkaç haftanın en düşük seviyelerini kaydetti. Bununla birlikte, yatırımcılar Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilere yönelirken, Başkan Trump'ın Federal Rezerv (Fed) ile yaşadığı çatışmalar ve birçok tarifeyi yasadışı bulan bir mahkeme kararı Dolar üzerinde ek baskı oluşturdu.

Ticaret gerginlikleri azalıyor, ancak tarifeler devam ediyor

Küresel ticaret kaygıları, Washington ve Pekin'in ateşkesi 90 gün uzatma konusunda anlaşmasıyla sakinleşti. Trump, tarife artışlarını 10 Kasım'a kadar erteledi ve Pekin karşılıklı adımlar atma sözü verdi. Bu arada, ABD'nin Çin'den yaptığı ithalatlar %30'luk gümrük vergilerine tabi olacakken, ABD'nin Çin'e yaptığı ihracatlar %10'luk tarifelere tabi olacak.

ABD ve AB de bir anlaşmaya vardı: Washington, çoğu Avrupa ithalatına %15'lik gümrük vergisi uygularken, Brüksel ABD sanayi ürünlerine yönelik vergileri kaldırdı ve Amerikan tarım ve deniz ürünleri ihracatına erişimi genişletti. Yeni AB yasalarına bağlı olarak, ABD'nin Avrupa otomobillerine yönelik tarifelerinde bir indirim yapılması da gündeme gelebilir.

Fransa siyasi bir testle karşı karşıya

Avrupa'da dikkatler, Başbakan François Bayrou'nun bütçe planı üzerine 8 Eylül'de güven oylamasıyla karşı karşıya olduğu Fransa'ya kayıyor. Ulusal Birlik'ten Yeşiller ve Sosyalistler'e kadar muhalefet partileri destek vermeyi reddettiğinden, azınlık hükümeti savunmasız görünüyor. Bir yenilgi, Başkan Emmanuel Macron'un yeni bir başbakan atamasına, Bayrou'yu geçici olarak tutmasına veya hatta erken seçimlere gitmesine neden olabilir.

Fed, veriye dayalı kalıyor

Fed, son toplantısında faiz oranlarını sabit tuttu ve Başkan Jerome Powell temkinli bir denge sağladı. İşgücü piyasası risklerine dikkat çekti ancak enflasyonun henüz hedefe ulaşmadığını belirterek, Eylül ayında bir indirim için kapıyı açık bıraktı.

Yatırımcılar şimdi bu hafta sonu açıklanacak Ağustos Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerini ve sonraki hafta gelecek yeni enflasyon verilerini Fed'in bir sonraki adımı için ipuçları aramakta.

ECB, soğukkanlılığını koruyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB) daha sakin bir tutum sergiliyor. Başkan Christine Lagarde, Euro Bölgesi büyümesini "sağlam, biraz daha iyi" olarak tanımlayarak, gevşeme konusunda acele etmediklerini belirtti. Piyasalar, AMB'nin 2025 yılına kadar faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor ve ilk indirim yalnızca 2026 baharında öngörülüyor.

Spekülatörler uzun pozisyonlar oluşturuyor

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, 26 Ağustos'ta sona eren haftada Euro'daki ticari olmayan net uzun pozisyonların 123 bin sözleşmenin biraz üzerine çıkarak dört haftanın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterdi. Aynı zamanda, kurumsal net kısa pozisyonlar yaklaşık 173,2 bin sözleşmeye yükselerek yine bir çok haftanın zirvesine ulaştı. Ayrıca, açık pozisyonlar üst üste üçüncü hafta da yaklaşık 842,2 bin sözleşmeye yükseldi.

Teknik görünüm: EUR/USD aralıkta sıkışmış durumda

EUR/USD momentum kazanmış ancak sıkışmış durumda.

Üst tarafta, direnç 1,1742'de (22 Ağustos) bulunan Ağustos zirvesinde yer alıyor. Bu seviyenin kırılması, 1,1788'e (24 Temmuz) ve 2025 tavanı olan 1,1830'a (1 Temmuz) giden yolu açacaktır. Daha güçlü bir itme, Eylül 2021 zirvesi olan 1,1909'u, psikolojik 1,2000 seviyesinin hemen altında hedefleyebilir.

Aşağı tarafta, 1,1514'teki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinde geçici bir destek bulunuyor; bunu 1,1391'deki Ağustos dip seviyesi (1 Ağustos) ve 1,1210'daki haftalık taban (29 Mayıs) takip ediyor.

Momentum sinyalleri karışık: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55'in biraz üzerinde, hafif bir yukarı yönlü eğilim önerirken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 11 civarında, trendin hala güçten yoksun olduğunu gösteriyor.

EUR/USD günlük grafiği

Görünüm: Dolar hâlâ kontrol altında

Şu an için, EUR/USD'nin 1,1400–1,1800 aralığında kalması muhtemel görünüyor. Dışarıda bir kırılma, yeni Fed sinyalleri veya ticarette başka bir gelişme gerektirecektir. O zamana kadar, ABD Doları ton belirlemeye devam etmelidir.