EUR/USD Fiyat Analizi: Aşağı yönlü bir USD ile 1,1745 engelinin aşılması yakın görünüyor

• EUR/USD, destekleyici faktörlerin bir kombinasyonu arasında bazı takip alımları çekiyor.
• Fed faiz indirimine yönelik beklentiler ve merkez bankasının bağımsızlığına dair endişeler, USD üzerinde baskı oluşturuyor.
• Daha az AMB faiz indirim olasılığı, Euro'yu destekliyor ve ayrıca spot fiyatları da destekliyor.

EUR/USD paritesi, 1,1575-1,1570 bölgesinden, yani geçen çarşamba dokunulan üç haftalık dip seviyesinden iyi bir toparlanma göstererek yeni ayın başlangıcında bazı takip ivmeleri kazanıyor. ABD Doları (USD), şahin Federal Rezerv (Fed) beklentileri arasında ağustos ayındaki aylık dip seviyesini yeniden test ediyor ve bu durum döviz çiftine destek olan önemli bir faktör haline geliyor.

Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası'nın eylül ayında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan (bps) düşürme ve yıl sonuna kadar iki faiz indirimi gerçekleştirme ihtimalini daha yüksek fiyatlıyor. Bu beklentiler, cuma günü açıklanan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nden pek etkilenmiş gibi görünmüyor; bu endeks, hala inatçı enflasyon baskılarına işaret etti. ABD Ekonomik Analiz Bürosu, manşet PCE Fiyat Endeksi'nin temmuz ayında yıllık %2,6 seviyesinde sabit kaldığını bildirdi. Ancak, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi, tahminlere paralel olarak %2,8'den %2,9'a yükseldi.

Yine de, USD üzerindeki satış eğilimi devam ediyor ve Fed'in bağımsızlığına dair endişeler, aşağı yönlü eğilimi daha da artırıyor. ABD Başkanı Trump, iddia edilen ipotek dolandırıcılığı nedeniyle Fed Guvernörü Lisa Cook'u görevden almaya çalıştı. Cook, istifa etmeyi reddetti ve dava açtı. Ancak bu gelişme, Cook'un ayrılmasının Trump'a Fed'in yedi üyeli yönetim kuruluna bir atama daha yapma fırsatı vereceğinden, merkez bankasının özerkliği konusunda endişeleri artırıyor. Bu durum, USD alıcılarını savunmada tutuyor ve EUR/USD paritesi için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu öne sürüyor.

Bu arada, ortak para birimi, ağustos ayı için beklenenden yüksek Alman enflasyon verileri sayesinde daha iyi bir performans sergiliyor; bu durum, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) yakın zamanda faiz indirimine gideceği beklentilerini zayıflatıyor. Aslında, Alman Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP), yıllık %2,1 oranında büyüyerek %2'lik tahminin ve bir önceki %1,8'lik değerin üzerinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'ndeki enflasyon hakkında daha fazla ipucu için yatırımcılar, salı günü açıklanacak olan ön Euro Bölgesi HICP verilerine odaklanacak. Bu veriler, ayın başlangıcındaki önemli ABD makro verileri öncesinde Euro ve EUR/USD paritesini etkileyecektir.

Bu haftanın yoğun ABD ekonomik takvimi, salı günü ISM İmalat PMI ile başlayacak, ardından çarşamba günü JOLTS Açık İş Pozisyonları verileri ve perşembe günü ISM Hizmetler PMI verileri açıklanacak. Ancak odak noktası, cuma günü açıklanacak olan yakından izlenen ABD aylık istihdam detayları üzerinde kalmaya devam edecek. Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, Fed'in faiz indirim yoluna dair beklentileri yönlendirecek ve bu durum, Dolar ve EUR/USD paritesi için yönlü hareketin bir sonraki aşamasını belirlemeye yardımcı olacaktır.

EUR/USD günlük grafiği

Teknik Görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, 1,1740-1,1745 direnç bölgesinin ötesindeki bazı takip alımları, boğa yatırımcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülecektir. Osilatörlerin yukarı yönlü ivme kazanmaya devam etmesi ve aşırı alım bölgesinden uzak kalması nedeniyle, EUR/USD paritesi 1,1800 psikolojik seviyesini geri almak için hedef alabilir. Momentum, Temmuz ayında dokunulan yılın en yüksek seviyesi olan 1,1830 bölgesine doğru daha da uzanabilir; bu seviye, kararlı bir şekilde aşılırsa, kısa vadeli bir değer kazanma hareketi için zemin hazırlayacaktır.

Diğer taraftan, 1,1700 psikolojik seviyesinin altına düşen herhangi bir düzeltici kayma, yeni alıcıları çekme ve orta 1,1600'ler civarında makul bir destek bulma olasılığını artırıyor. Bazı takip satışları, EUR/USD paritesinin 1,1600 seviyesini test etmesine neden olabilir; ardından parite 1,1575-1,1570 bölgesine, yani birkaç haftalık dip seviyesine doğru kayabilir ve 1,1525 bölgesine doğru ilerleyebilir. Bu son seviye, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olup, kararlı bir şekilde kırılması durumunda, kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilir ve daha derin kayıpların yolunu açabilir.