EUR/USD Haftalık Analizi: Alıcılar, Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde güven kazanıyor

• Federal Rezerv'in bağımsızlığı ve ticaret sorunları piyasa havasını zayıflattı.
• Eylül'ün ilk haftası enflasyon, istihdam ve büyüme güncellemeleri getirecek.
• EUR/USD, ağustos ayını aylık aralığının üst sınırında kapatıyor ve alıcılar hâlâ kontrolü elinde tutuyor.

ABD Doları (USD), Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın ilham verdiği kayıpları azaltarak haftaya başladı; bu durum, Fed bağımsızlığına dair yeni endişeler ve yeni tarife ile ilgili gürültü nedeniyle azalan iyimserlikten kaynaklanıyor.

Birinci dereceden veri açıklamalarının eksikliği, piyasaları konsolidasyon modunda tutarken, EUR/USD paritesi 1,1600 seviyesinin altındaki dar bir aralıkta sınırlı kaldı ve yukarıda ağustos zirvesi olan 1,1741 ile sınırlıydı. Ancak haftanın sonunda, EUR/USD, pazartesi günü kaybedilen toprakların çoğunu geri kazandı ve parite 1,1700 eşiği civarında yerleşti.

Federal Rezerv bağımsızlığı tehdit altında

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump, mortgage dolandırıcılığı iddiaları arasında Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma kararı aldı. Yönetim Kurulu Üyesi Cook, Trump'ın yetkisini reddetti ve haftanın sonunda başlıklar, Cook'un Trump'a dava açtığını, kararının yürütme yetkisini ihlal ettiğini ve kendisini ipotek dolandırıcılığı iddialarına yanıt verme hakkından yasadışı olarak mahrum bıraktığını öne sürdüğünü gösterdi.

Bu hareket, Trump'ın Başkan Powell'ın faiz oranlarını sabit tutma kararına yönelik saldırılarının ardından geldi ve Fed'in yönetim kurulu olan Federal Açık Piyasa Komitesi'ni (FOMC) kontrol altına alma stratejisinin bir parçası. Trump, ekonominin daha düşük faiz oranlarıyla çok daha hızlı bir şekilde ilerleyeceğini iddia ediyor, ancak merkez bankasının bağımsızlığına sürekli meydan okuması gereksiz endişeleri artırıyor.

Dahası, bu durum geri tepebilir; çünkü Trump'ın kampanya vaatleri arasında enflasyonu azaltma da bulunuyordu. Faiz oranlarını daha hızlı bir şekilde düşürmek, enflasyonist baskıları geri getirebilir.

Fed'e dönecek olursak, New York Fed Başkanı John Williams'ın güvercin yorumları Dolar üzerinde yeni bir baskı oluşturdu; Williams, büyümenin ve ekonominin bir ayarlama aşamasından geçtiğinin faiz indirimlerine zemin hazırladığını söyledi, ancak politika yapıcıların bir sonuca varmadan önce daha fazla ekonomik veri görmeleri gerektiğini de vurguladı.

Küresel ticaret gidip geliyor

Ticaret cephesinde, Trump yeni tarifelerle tehdit etti ve ABD teknoloji şirketlerine dijital vergi uygulayan ülkelere ek vergiler getireceğini duyurdu. Trump, Truth Social'daki bir paylaşımında "Dijital Vergiler, Yasalar, Kurallar veya Düzenlemeler uygulayan tüm Ülkeleri, bu ayrımcı eylemler kaldırılmadığı takdirde, ABD Başkanı olarak, o Ülkenin ABD'ye İhracatına ek önemli Gümrük Tarifeleri uygulayacağım konusunda uyarıyorum," dedi.

Olumlu bir not olarak, Avrupa Komisyonu, Amerikan sanayi mallarına yönelik tarifelerin kaldırılmasına yönelik bir öneri açıkladı ve bazı ABD deniz ürünleri ve tarım ürünleri için tercihli piyasa erişimi sağladı. Bu önlemler, Avrupa Birliği (AB) ve ABD'nin temmuz ayı sonunda yaptığı çerçeve ticaret anlaşmasının bir parçası ve ABD'nin otomotiv sektöründeki tarifeleri geriye dönük olarak azaltmasını sağlamalı. Bu, AB'nin mevcut %30'a karşı yalnızca %15'lik bir vergi ile karşılaşacağı anlamına geliyor.

Avrupa siyasi gürültüsü

Euro (EUR), kısmen yerel siyasi sorunlar nedeniyle anlamlı kazançlar elde etmekte zorlandı. Endişeler, Başbakan François Bayrou'nun 8 Eylül'de hükümeti için güven oyu almak üzere parlamentoyu yeniden toplamasını istemesiyle Fransa hükümetinin istikrarı etrafında yoğunlaştı. Bayrou'nun kemer sıkma önlemleri fırtınanın ortasında ve Parlamento'nun bunları onaylaması pek olası görünmüyor.

Bunun dışında, Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik saldırıları, Kiev'deki bir AB delegasyon binasını vurdu. AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya'yı ayrım gözetmeyen saldırılarla suçladı; "Dün geceki saldırılar, Kremlin'in Ukrayna'yı terörize etmek için hiçbir şeyden çekinmeyeceğini, hatta AB'yi hedef alacağını gösteriyor," dedi.

Yoğun günler önümüzde

Makroekonomik takvim, Ağustos'un son haftasında oldukça kısıtlıydı. Almanya, İş İklimi'nin temmuz ayındaki 88,6'dan 89'a yükseldiğini gösteren IFO Anketi'ni yayımladı ve bu, beklenen 88,6'yı da geçti. Beklentiler de iyileşti ve endeks 90,2 olarak tahmin edilirken 91,6'ya ulaştı. Olumsuz bir not olarak, mevcut durum değerlendirmesi, önceki ayda kaydedilen 86,5'ten 86,4'e hafif bir düşüş gösterdi.

Ülke ayrıca, eylül ayında önceki ayda revize edilen -21,7'den -23,6'ya düşen GfK Tüketici Güven Anketi'ni yayımladı ve bu da -21,5 olan beklentileri karşılayamadı.

Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası (AMB) Para Politikası Toplantısı Tutanakları'nı yayımladı ve bu, politika yapıcıların mevcut politika oranlarından memnun olduklarını, bunları nötr bir alanda gördüklerini gösterdi. Belge ayrıca, yetkililerin kalıcı belirsizlikler karşısında endişeli kaldıklarını ve büyüme ile enflasyona yönelik hem yukarı hem de aşağı yönlü riskleri not etti.

Okyanusun öte tarafında, olumlu ABD verileri USD için pek bir şey ifade etmedi. Ülke, ikinci Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) tahminini %3,1'den %3,3'e yukarı revize etti. Ayrıca, Konferans Kurulu Tüketici Güveni, Temmuz ayındaki revize edilen 98,7'den ağustosta 97,4'e hafif bir düşüş gösterdi, ancak beklenen 96,4'ü geçti.

ABD, Cuma günü temmuz ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni yayımladı. Endeks tarafından ölçülen yıllık enflasyon, beklenildiği gibi yıllık %2,6 seviyesinde sabit kalırken, çekirdek yıllık rakam %2,9 olarak kaydedildi; bu, önceki %2,8'den biraz daha yüksek ancak piyasa tahminine de uyum sağladı. Son olarak, Michigan Tüketici Güven Endeksi, ağustosta önceki tahmin olan 58,6'dan 58,2'ye aşağı revize edildi. USD, bu durumla birlikte değer kaybetti ve EUR/USD paritesini 1,1700 seviyesine yaklaştırdı.

Önümüzdeki günlerde, spekülatif ilgi enflasyon, istihdam ve büyüme güncellemeleri ile daha yoğun olacak.

AB, 2 Temmuz Salı günü Ağustos Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ön tahminini ve 4 Temmuz Perşembe günü Temmuz Perakende Satışlar verilerini yayımlayacak. Haftanın sonunda, Birlik ikinci çeyrek GSYH'sinin revizyonunu açıklayacak. Bu arada, AMB Başkanı Christine Lagarde'ın hafta boyunca birkaç kez konuşması planlanıyor.

ABD, Ağustos ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ve aynı ay için ISM Hizmetler PMI'sını, cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde, farklı istihdamla ilgili raporlarla birlikte yayımlayacak.

EUR/USD teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD paritesi pek fazla ilerleme kaydedemedi. Haftalık grafik, alıcıların iki ardışık uzun aşağı fitilli mum arasında diplerden şanslarını denemeye devam ettiğini gösteriyor. Aynı grafik, boğaların 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesine yaklaşırken göründüğünü, bu seviyenin yukarı yönlü momentumunu kaybettiğini ancak yönsüz 100 ve 200 SMA'nın oldukça üzerinde kaldığını gösteriyor. 20 SMA şu anda yaklaşık 1,1520 seviyesinde bulunuyor. Bunun dışında, Momentum göstergesi döndü ancak pozitif seviyelerde kalmaya devam ediyor, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi ise 63 civarında seyrediyor ve net yönlü ipuçları vermiyor.

EUR/USD paritesinin günlük grafiği, hafif yükseliş eğilimindeki 20 SMA'nın gün içi destek sağladığını gösteriyor; bu seviyenin altına kaymalar hızlı bir şekilde yeni alımlara yol açıyor. SMA şu anda yaklaşık 1,1650 seviyesinde, bu da EUR/USD'nin Ağustos'un çoğu için konfor alanı. Aynı zamanda, 100 ve 200 SMA, daha kısa olanın altında kalmaya devam ediyor, ancak yükseliş kırılması için yeterli momentumdan yoksun. Son olarak, teknik göstergeler pozitif seviyelerde hafif yukarı yönlü hedefler belirliyor, ancak devam eden bir ilerlemeyi teyit etmekte yetersiz kalıyor.

Paritenin, 1,1740 bölgesini aşması, ilerlemesini 1,1830'daki bir sonraki önemli dirence doğru uzatması için gereklidir; bu, yıllık zirve. Daha fazla ilerleme, 1,1900 eşiğini açığa çıkarır. Diğer yandan, destek yaklaşık 1,1590 bölgesinde gelir ve ardından belirtilen 20 haftalık SMA 1,1520'de takip eder.