EUR/USD Fiyat Analizi: Toparlanmanın şimdi 1,1800 seviyesini aşması gerekiyor

• EUR/USD, 1,1800 bariyerini aşarak güçlü bir yukarı yönlü ivme kazanıyor.
• ABD Doları, bu hafta düzensiz performansını sürdürüyor ve Salı günkü kazançlarını kaybediyor.
• Başkan Trump'ın Birliğin Durumu (SOTU) konuşması Salı günü kimseyi şaşırtmadı.

EUR/USD şimdi uyanmış gibi görünüyor, çok günlük konsolidasyon temasını geride bırakmaya çalışıyor ve ABD Doları'nın (USD) zayıflığı ile boğaların yeniden üstünlük kazanmasını sağlıyor.

EUR/USD, Salı günkü aksaklığı hızla geride bırakıyor ve 1,1800 engelini kararlılıkla aşmayı hedefliyor, böylece 1,1900 bariyerinin ötesindeki aylık zirvelere daha erken bir yeniden ziyaretin yolunu açıyor.

Bu arada, satıcılar Dolar'a geri dönmüş gibi görünüyor, ABD Dolar Endeksi (DXY) iki günlük dip seviyeleri olan 97,60'a geriliyor ve bu durum, farklı vadelerdeki ABD Hazine getirilerinin düşmesiyle paralel ilerliyor.

Fed: rahat, ama kararlı değil

Federal Rezerv (Fed), Ocak ayı sonundaki toplantısında Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında sabit bıraktı. Sürpriz yok. Piyasalar, sabit tutma kararını tamamen fiyatlamıştı.

Değişim karar değil, tonla ilgiliydi.

Politika yapıcılar, ekonomik zeminle daha rahat bir şekilde seslendiler. Büyüme, önceki korkuları geride bırakmaya devam ediyor ve kritik olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) artık istihdam risklerini kötüleşen bir durum olarak görmüyor. Enflasyon hala bir miktar yüksek, ancak aciliyet belirgin şekilde azalmış durumda.

Oylama 10'a 2 geçti, iki üye 25 baz puanlık bir indirim lehinde oy kullandı. Bu ayrım önemlidir. Ağırlık merkezi sabit kalıyor, ancak tartışma ortadan kalkmadı.

Baskı konferansında, Başkan Jerome Powell politikayı iyi bir yerde tanımladı ve kararların toplantıdan toplantıya kalacağını yineledi. Önceden belirlenmiş bir yol yok. Son enflasyon sürprizlerini küçümsedi, aşırı çıkışın çoğunu gümrük tarifelerine atfetti ve hizmetlerde dezenflasyonun ilerlemeye devam ettiğini vurguladı. Önemli olan, kimsenin faiz artırımlarını temel senaryo olarak görmemesi.

Ocak Tutanakları bu dengeyi pekiştirdi. Çoğu katılımcı sabit kalmayı destekledi. Birkaç kişi, enflasyon beklenildiği gibi düşerse daha fazla gevşemenin muhtemelen uygun olacağını belirtirken, diğerleri fiyat baskıları yapışkan hale gelirse artırımların hala gerekli olabileceğini belirtti.

Büyüme sağlam ve işgücü piyasası istikrara kavuşurken, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalmaya devam ediyor ve agresif indirimlere doğru belirgin bir dönüş yapmıyor.

ECB: sabır kurumsallaştı

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da üç ana faiz oranını oybirliğiyle ve geniş ölçüde beklenen bir kararla sabit bıraktı.

Mesaj disiplinliydi. Orta vadeli görünüm hala enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini işaret ediyor ve son veriler bu değerlendirmeyi önemli ölçüde değiştirmedi. Ücret baskıları istikrara kavuşuyor gibi görünse de, hizmet enflasyonu dikkatle izleniyor. ECB, 2026'da tüketici fiyatlarında mütevazı bir düşüş öngörmeye devam ediyor.

Baskı konferansında, Başkan Christine Lagarde riskleri genel olarak dengeli olarak tanımladı. Politika çevik ve verilere bağımlı kalıyor. Yönetim Kurulu, son döviz hareketlerini kabul etti ancak bunların tarihsel normlar içinde olduğunu değerlendirerek, döviz kuru hedefinin olmadığını yineledi.

Piyasalar yıl sonuna kadar 7 baz puandan biraz fazla bir gevşeme fiyatlıyor ve 19 Mart toplantısında başka bir sabit tutma bekliyor. Diğer bir deyişle, sabır politika.

Euro pozisyonlaması: her iki tarafta da kararlılık

Euro (EUR) üzerindeki pozisyonlama yoğunlaşıyor.

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, spekülatif net uzun pozisyonların 17 Şubat haftasında neredeyse 174,5K sözleşmeye yükseldiğini, bu seviyenin Eylül 2020'den bu yana en yüksek olduğunu gösteriyor.

Aynı zamanda, hedge fonları ve diğer kurumsal hesaplar kısa pozisyonlarını yaklaşık 235,8K sözleşmeye yükseltti, bu da Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviye. Hem uzun hem de kısa pozisyonların birlikte artması, temiz bir yükseliş uzantısından ziyade her iki tarafta da artan bir kararlılığı işaret ediyor.

Açık pozisyonlar, yaklaşık 916,8K sözleşmeye hafifçe geriledi ve bu da rekor yükseklerin hemen altında. Bu, ince bir ralli değil. Gerçek bir çekişme.

Net pozisyonlama hala Euro'yu (EUR) destekliyor, ancak karşıt kısa pozisyonlardaki artış yukarı yönlü yolu karmaşık hale getiriyor. Ticaret daha kalabalık ve gelen makro katalizörlere daha duyarlı hale geliyor.

Şu an için, EUR/USD esasen bir ABD Doları hikayesi olmaya devam ediyor.

Neye dikkat edilmeli

Kısa vadede: ABD Doları hala yönü belirliyor. Eğer ABD işgücü piyasası verileri sağlam kalırsa, enflasyon ikna edici bir şekilde düşmezse veya jeopolitik gerginlikler artarsa, Dolar muhtemelen yön üzerindeki kontrolünü sürdürecektir. Haftalık işsizlik başvuruları muazzam veriler olmayabilir, ancak bu ortamda ikinci dereceden veriler bile beklentileri değiştirebilir. Ve Fed konuşmacıları? Ton biraz değişirse dengeyi hızla değiştirebilirler.

Riskler: Eğer Fed daha uzun süre temkinli kalırsa, özellikle bu durumu destekleyen sağlam ABD verileri ile birlikte, Dolar altında doğal bir zemin tutar. Bu, etkili bir şekilde sabit kalan ve daha net sinyaller bekleyen bir ECB karşısında özellikle önemlidir. Teknik açıdan, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında temiz bir kırılma, hareketin dokusunu değiştirecek ve daha derin bir düzeltmeye kapı açacaktır.

Teknik senaryo

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1808 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif yükseliş yönünde, çünkü spot fiyat 1,1770–1,1690 civarında kümelenmiş 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde kalıyor ve ayrıca 1,1660 civarındaki yükselen 200 günlük SMA'dan belirgin bir mesafe tutuyor. Bu yapı, ortalama yönlendirme endeksinin (ADX) 19'a geri dönmesine rağmen, orta vadeli trend desteğinin üzerinde aşağı yönlü denemelerin emildiğini öne sürüyor. 50 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) dengeli bir ivmeyi vurguluyor, bu nedenle daha fazla kazanç, mevcut seviyelerden kararlı bir itme gerektirecektir, uzatılmış bir trend hareketi yerine.

Hızlı destek 1,1766 seviyesinde bulunuyor, bu seviyenin kırılması durumunda aşağıdaki seviyeler 1,1578 ve 1,1491'e açılacak, daha derin destek ise 1,1469 ve 1,1392'de ortaya çıkacak. Yukarıda, ilk direnç 1,2082'de, ardından 1,2266 ve 1,2350'de bulunuyor. Paritenin hemen altında bulunan SMA'lar, 1,1766 bölgesini kritik bir zemin olarak pekiştiriyor; bu seviyenin üzerinde kalmak, mütevazı yükseliş eğilimini koruyacak ve 1,20 seviyesinin ve 1,2082 direnç bariyerinin yeniden test edilmesi için alan bırakacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: hala bir Dolar hikayesi

Şu anda, EUR/USD, Washington tarafından Frankfurt'tan çok daha fazla yönlendiriliyor.

Fed'in 2026 faiz yolunun daha net hale gelmesini veya euro bölgesinin daha ikna edici bir döngüsel yükseliş sunmasını beklemeden, rallilerin muhtemelen ölçülü hissedeceği, patlayıcı olmayacağı düşünülüyor.

Şimdilik, bu Dolar birinci, Euro ikinci kalmaya devam ediyor.