Avustralya Doları Fiyat Analizi: Güçlü destek seviyeleri 0,6400 civarında sıralanıyor

• AUD/USD, 0,6550-0,6540 seviyelerine geri dönerek devam eden düşüşe eklendi.
• ABD Doları, güçlü verilerin yardımıyla ek yukarı yönlü ivme kazandı.
• RBA'nın 30 Eylül'de OCR'yi değiştirmesi beklenmiyor.

Avustralya Doları (AUD) perşembe günü kayıplarına devam etti ve AUD/USD, 0,6540 civarında üç haftanın en düşük seviyelerinde dalgalandı. Bu, ardı ardına üçüncü gün için kayıplarla işlem görmesi anlamına geliyor.

Bu hareketi ne tetikliyor? ABD Dolar Endeksi (DXY), güçlü verilerin ve ABD getirilerindeki artışın yardımıyla yukarı doğru itmeye devam ediyor.

Enflasyon, RBA'yı tetikte tutmaya devam ediyor

Avustralya'nın enflasyon hikayesi henüz sona ermedi. Temmuz ayındaki Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) haziran ayındaki %1,9'dan artışla %2,8'e yükseldi. Çeyreklik bazda, 2. çeyrek TÜFE %0,7 ve yıllık %2,1 arttı.

Bu durum, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli kalmasının nedenini açıklıyor. Fiyatlar hedefin üzerinde seyrederken, politika yapıcılar faizleri çok hızlı bir şekilde indirmeye istekli değiller. Büyümeye destek sağlarken yeni bir enflasyon dalgasından kaçınmaya çalışıyorlar.

Ekonomi ayakta kalıyor

Küresel olumsuz etkilere rağmen, Avustralya ekonomisi birçok kişinin korktuğundan daha dayanıklı olduğunu kanıtlıyor. Eylül ayı için öncü veriler, İmalat PMI'nın 51,3'e ve Hizmetler PMI'nın 52,0'a gerileyebileceğini gösteriyor, ancak her iki değer de büyüme bölgesinde kalıyor.

Diğer göstergeler de sağlam görünüyor. Perakende Satışlar haziran ayında %1,2 arttı, ticaret fazlası temmuz ayında 7,3 milyar Avustralya Doları'na genişledi ve iş yatırımları 2. çeyrekte artış gösterdi. GSYH de istikrarlı bir şekilde %0,6 arttı; bu, bir önceki çeyreğe göre %1,8'lik bir artış anlamına geliyor.

İstihdam piyasası birkaç uyarı işareti gösteriyor. İşsizlik, ağustos ayında %4,2'de değişmedi, ancak toplam istihdam 5,4 bin iş kaybı yaşadı.

RBA sabit kalıyor, verileri izliyor

Eylül ayının başlarında, RBA Resmi Nakit Oranını (OCR) 25 baz puan düşürerek %3,60'a indirdi. Aynı zamanda, 2025 büyüme tahminini de düşürdü.

Başkan Michele Bullock, daha derin kesintilerin şu anda masada olmadığını açıkça belirtti ve politikanın veri odaklı kalacağını vurguladı. Tutanaklar bunu destekledi: işgücü piyasası daha da kötüleşirse, RBA kesintileri hızlandırabilir; ekonomi istikrarlı kalırsa, gevşeme kademeli olacaktır.

House Economics Committee'ye yaptığı açıklamada, Bullock hem büyümenin hem de enflasyonun "iyi bir yerde" olduğunu belirterek yön değiştirmek için aciliyet olmadığını sinyalini verdi.

Piyasalar da aynı fikirde görünüyor. Gelecek haftaki toplantı için yatırımcılar RBA'nın faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor, bu arada tahmin edilen oranlar yıl sonuna kadar 15 baz puandan biraz fazla bir gevşeme öngörüyor.

Çin hala joker kart

Avustralya'nın görünümü hala Çin ile yakından bağlantılı. 2. çeyrek GSYH yıllık %5,2 büyüdü, ancak ağustos perakende satışları %3,4 ile hayal kırıklığı yarattı. PMI'lar karışıktı: İmalat PMI 49,4'e gerileyerek daralma bölgesine girdi, Hizmetler PMI ise 50,3 ile zar zor suyun üstünde kaldı. Deflasyon endişeleri de ortadan kalkmadı; ağustos ayında TÜFE %0,4 düştü.

Çin Merkez Bankası (PBoC), eylül ayında Kredi Referans Oranlarını (LPR) sabit tuttu: Bir Yıllık %3,00 ve Beş Yıllık %3,50, tam olarak piyasa beklentilerine uygun.

Yatırımcılar aşağı yönlü pozisyonları azaltıyor

Pozisyonlama da değişiyor. 16 Eylül'de sona eren CFTC verileri, spekülatörlerin AUD kısa pozisyonlarını azalttığını gösterdi; net aşağı yönlü sözleşmeler 51,2 bin ile mayıs ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Ancak, toplam açık pozisyonlar keskin bir şekilde yaklaşık 154 bin seviyesine düştü; bu da yatırımcıların genel olarak maruziyetlerini azalttığı anlamına geliyor.

Teknik görünüm

Teknik olarak, satış baskısının devam etmesi için hala alan var. AUD/USD, sırasıyla 0,6537 ve 0,6540 seviyelerinde bulunan 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamalarını (SMA) test ediyor. Aşağı yönlü net bir kırılma, 21 Ağustos'taki 0,6414'teki ağustos ayı dip seviyesine geri dönüş yolunu açar; 200 günlük SMA ise 0,6400 civarında bulunuyor. Bunun altında, 23 Haziran'daki 0,6372'lik haziran ayı dip seviyesi yer alıyor.

Diğer taraftan, alıcılar kontrolü yeniden kazanırsa, parite eylül tavanı olan 0,6707'yi (17 Eylül) yeniden test edebilir. Oradan net bir hareket, 30 Eylül'deki 0,6942'lik 2024 zirvesini radarına alır; bu da psikolojik 0,7000 seviyesinin hemen altında kalıyor.

İvme göstergeleri aşağı yönlü eğilim gösteriyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 45'e gerileyerek aşağı yönlü baskıya işaret ediyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 18 civarında, bu da trendin hala zayıf göründüğünü gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Kısa vadeli görünüm

Şu anda, AUD/USD biraz bekleme durumunda sıkışmış durumda; 0,6400 ile 0,6600 arasında fazla bir kararlılık olmadan dalgalanıyor. Bu aralığı gerçekten aşmak için piyasanın muhtemelen daha büyük bir itmeye ihtiyacı var; belki Çin'den gelen daha güçlü veriler, Federal Rezerv'den (Fed) daha yumuşak bir kayma veya RBA'nın daha sert bir tutumla sürpriz yapması gerekebilir.