Altın Haftalık Fiyat Analizi: Yenilenen Orta Doğu gerilimleri alıcıları uzaklaştırıyor

• Altın, Orta Doğu'daki gerilimlerin yeniden tırmanmasıyla önceki haftanın kazançlarını sürdüremedi.
• ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Warsh’ın ifadesi, XAU/USD’de bir sonraki büyük hareketi tetikleyebilir.
• Kısa vadeli teknik görünüm, Altın’ın yükseliş dönüşümünü tamamlayamadığını gösteriyor.

Altın (XAU/USD), önceki hafta %2'den fazla yükseldikten sonra yükseliş momentumu kaybetti ve yatırımcıların Orta Doğu’daki gerilimlerin net bir şekilde yeniden tırmanmasına tepki vermesiyle haftalık kayıplar kaydetti. ABD’den gelecek Temmuz enflasyon verileri ve Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh’ın açıklamaları, kısa vadede XAU/USD’nin hareketlerini yönlendirebilir.

ABD ve İran’ın karşılıklı saldırılarıyla Altın düşüyor

Piyasalar haftaya sakin başladı ve Pazartesi günü işlem koşulları ABD’de uzun hafta sonunun ardından normale döndüğü için hareketler durgundu. ABD’den gelen veriler, hizmet sektöründeki iş faaliyetlerinin Haziran ayında sağlıklı bir hızda genişlemeye devam ettiğini gösterdi; Tedarik Yönetimi Enstitüsü’nün (ISM) Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 54 olarak açıklandı. PMI raporundaki İstihdam Endeksi 47,9’dan 51,2’ye yükselerek sektördeki bordroların arttığını vurguladı. 

Pazartesi günü küçük kayıplar kaydettikten sonra, Altın Salı sabahı Orta Doğu’daki gerilimlerin yeniden tırmanmasıyla yeniden düşüş baskısı altına girdi. İran’ın İslami Devrim Muhafızları Birliği’nin (IRGC) Pazartesi günü Hürmüz Boğazı yakınlarında seyreden bir ticaret gemisine saldırdığı bildirildi ve ABD Başkanı Donald Trump gazetecilere ABD’nin ya bir anlaşmaya varacağını ya da “işi bitireceğini” söyledi. 

Günün ilerleyen saatlerinde ABD, İran’ın ham petrol satışına izin veren lisansı 21 Ağustos’a kadar iptal ettiğini ve yaptırımları yeniden uygulamaya koyduğunu açıkladı; ABD ordusu ise İran hava savunma sistemleri ve drone fırlatma noktalarına misilleme saldırıları düzenledi. West Texas Intermediate (WTI) varil fiyatı gün içinde %5’ten fazla yükseldi, Altın ise yaklaşık %1,5 değer kaybederek Çarşamba günü düşüşünü sürdürdü. 

Çarşamba günü NATO zirvesinde gazetecilere konuşan ABD Başkanı Donald Trump, İran ile yapılan Mutabakat Muhtırası’nın sona erdiğini belirtti ve İran’ı yeniden vurmakla tehdit etti. Trump ayrıca anlaşmanın “kalıcı olup olmayacağından emin olmadığını” ve Harg Adası’nı ele geçirebileceklerini ekledi. Altın, üçüncü ardışık gün düşüşünü sürdürerek negatif bölgede kapandı.

ABD ve İran Perşembe günü erken saatlerde karşılıklı saldırılarını sürdürse de, ABD Doları (USD) gücünü kaybetti ve XAU/USD’nin toparlanmasına izin verdi. Wall Street’in ana endekslerinde görülen yükseliş hareketi, günün ikinci yarısında risk iştahının iyileştiğine işaret etti ve USD’nin talep bulmasını zorlaştırdı. Ayrıca, ABD ve İran Perşembe geç saatlerde saldırıları durdurdu; Al Jazeera, bir ABD yetkilisine dayandırdığı haberinde Washington’un çözüm bulmak için diplomasiyi sürdürmeye kararlı olduğunu ve teknik görüşmelerin devam ettiğini bildirdi. 

Altın Perşembe günü %1’den fazla yükseldi ve haftalık kayıplarının bir kısmını sildi, Cuma günü ise yaklaşık 4.100$ civarında istikrar kazandı.

Altın yatırımcıları Fed Başkanı Warsh’ın ifadesini bekliyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Salı günü Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıklayacak. Yatırımcılar, Mayıs ayında %0,5 artışın ardından aylık TÜFE’nin %0,1 düşmesini bekliyor. 

Pozitif bir veri enflasyon endişelerini artırabilir ve XAU/USD’nin toparlanmasını zorlaştırabilir. Tersine, piyasa beklentisine eşit veya altında gelecek bir veri parite üzerinde ters etki yaratabilir. Ancak, yatırımcılar Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Yarı Yıllık Para Politikası Raporu’ndaki ifadesi öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçınarak enflasyon verisine tepkinin kısa ömürlü kalmasını sağlayabilir.

Fed Başkanı Warsh, Salı günü ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önünde hazırlıklı bir konuşma yapacak ve soruları yanıtlayacak; Çarşamba günü ise ABD Senatosu Bankacılık, Konut ve Kentsel İşler Komitesi önünde aynı işlemi gerçekleştirecek.

Warsh, 1 Temmuz’da Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Merkez Bankacılığı Forumu’nda yaptığı ilk kamuoyu açıklamasında, öncü rehberlik sağlamaya karşı olduğunu açıkça belirtti ancak enflasyonun %2’nin üzerinde olmasından memnun olunacağını düşünenlerin “hayal kırıklığına uğrayacağını” söyledi.

Bu nedenle, Warsh’ın olası bir faiz artışının zamanlaması hakkında ipucu vermesi beklenmiyor. CME FedWatch Aracı’na göre, piyasalar şu anda Fed’in Temmuz toplantısında faiz oranını 25 baz puan (bps) artırma olasılığını yaklaşık %20, Eylül ayında ise %60 civarında fiyatlıyor.

Bu noktada, piyasaların Temmuz artış olasılığını yeniden değerlendirmesi için Haziran enflasyon verilerinde önemli bir yukarı sürpriz veya ham petrol fiyatlarında keskin ve istikrarlı bir artış gerekecektir. Böyle bir senaryoda Altın, güçlü bir düşüş baskısı altında kalabilir ve 2026 yılı dip seviyesini hedefleyebilir.

Altın’ın kısa vadeli hareketleri hakkında yorum yapan ING stratejistleri Warren Patterson ve Ewa Manthey, “resmi sektör talebinin” değerli metal için destekleyici olmaya devam ettiğini belirtiyor; Çin Merkez Bankası’nın Haziran ayında üst üste 20. ay Altın rezervlerini artırdığı son verileri örnek gösteriyorlar. 

“Süregelen birikim, Çin’in rezervlerini çeşitlendirme çabalarını vurguluyor ve güçlü merkez bankası alımlarının daha geniş bir trendini pekiştiriyor. Bu durum, son volatiliteye rağmen Altın fiyatları için önemli bir destek kaynağı olmaya devam etmelidir,” diye ekliyorlar.

Altın teknik analizi: Yükseliş momentumu dönüşüm tamamlanmadan zayıflıyor

Altın, Mart-Temmuz düşüş trend çizgisinin altında kalmaya devam ediyor ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinin biraz altında işlem görüyor; günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50’nin altında yer alarak alıcı ilgisinin eksikliğine işaret ediyor. 

Altın, 4.130$ (20 günlük SMA, düşüş trend çizgisi) üzerinde istikrar kazanmayı başarır ve bu seviyeyi destek olarak teyit ederse, teknik satıcılar kenara çekilebilir. Bu senaryoda, 4.250$ (Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %78,6 geri çekilme seviyesi) sonraki direnç seviyesi olarak görülebilir; ardından 4.350$ (50 günlük SMA) ve 4.500-4.510$ (Fibonacci %61,8 geri çekilme, 200 günlük SMA) seviyeleri takip edilebilir. 

Aşağı yönlü hareketlerde ise, 4.000-3.950$ (yuvarlak seviye, statik seviye) civarında güçlü bir destek alanı oluşmuş görünüyor. Alıcılar Altın’ı bu bölgenin üzerinde tutamazsa, 3.915-3.900$ (statik seviye, yuvarlak seviye) bir sonraki acil destek alanı olarak izlenebilir; bunu 3.800$ (statik seviye, yuvarlak seviye) takip eder.