Marvell Technology'nin kazançları kötü bir Eylül'ü işaret ediyor

• Marvell Technology, ikinci çeyrek kazançlarının ardından %16'dan fazla değer kaybetti.
• Marvell, ikinci çeyrek gelir tahminlerini kaçırdı, ancak Wall Street, üçüncü çeyrek görünümünden daha fazla endişeli.
• Michigan Tüketici Güveni ve Beklentileri beklentileri karşılayamadı.
• Wall Street fiyat hedeflerini düşürürken, MRVL 48$ seviyesine geri düşebilir.

Marvell Technology (MRVL) sağlam bir çeyrek geçirdi. Ancak, cuma günü hisse fiyatındaki %16'lık düşüşten bunu anlamak mümkün değil.

30 yıllık yarı iletken şirketi, yapay zeka (AI) uygulamalarında kullanılan AI sistemleri için entegre devreler (SoC) ile değerli bulunuyor ve hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS) %0,67 olarak, Wall Street konsensüsü ile uyumlu bir şekilde, 2,01 milyar dolarlık gelir bildirdi ve bu, bir yıl öncesine göre %57'den fazla arttı.

Ancak, gelirlerin sokaktaki yüksek tahminlerin 10 milyon $ altında kalması ve üçüncü çeyrek kılavuzunun pek tatmin edici olmaması, yatırımcıların AI rallisinin yavaşladığını belirtmesine neden oldu.

Çarşamba günü Nvidia'nın kazançları da veri merkezi gelirlerinde bir kayıp sundu ve bu, o önde gelen AI şirketinin hisselerini yazıldığı sırada %3 düşürdü. Cuma günü, Alibaba (BABA), Nvidia'nın H20 GPU'suna rakip olarak geliştirdiği bir AI çıkarım çipini duyurarak durumu daha da kötüleştirdi; Çinli yetkililer bunu Washington'un Çin'e ihracını yasakladığı H200 çipine göre daha düşük bir ürün olarak görüyor. BABA hisseleri bu haberle %13'ten fazla yükseldi.

Temmuz ayı için çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) beklentilerle uyumlu geldi, bu da Federal Rezerv'in (Fed) eylülde faiz indirimine gitme olasılığının daha yüksek olduğu anlamına geliyor, ancak piyasa, Michigan Üniversitesi'nin Tüketici Beklentileri ve Tüketici Güveni endekslerinden gelen kötü sonuçlara odaklanmayı tercih etti.

NASDAQ Bileşeni öğleden sonra yaklaşık %1,2 düştü ve S&P 500 %0,7 geriledi. Birçok gözlemci, içerdeki büyük bir miktarın paralarını çektiğine dikkat çekiyor:

@Malone_Wealth X.com'da 29 Ağustos 2025'teki paylaşım

Marvell Technology kazançları eylül için kötü sinyaller veriyor

"Dalgalanma" analistlerin Marvell'in yılın ikinci yarısındaki iş beklentilerini tanımlamak için kullandığı kelimeydi.

Bank of America Securities analisti Vivek Arya, Marvell'in AI kılavuzundaki "aynı güven/sezgi seviyesinin" görünmediğini söyledi. Şirket, üçüncü çeyrek gelirinde 2,06 milyar $ ortalaması öngörürken, Wall Street 2,1 milyar $ bekliyordu.

Sonuç olarak, Arya 2026 veri merkezi büyüme tahminini yıllık bazda %23-25'ten orta erimli %15'lere düşürdü. Bank of America, fiyat hedefini 90$'dan 78$'e düşürdü, bu da cuma günü hisse senedinin elde ettiği 64$ seviyesinin oldukça üzerinde.

Needham analisti N. Quinn Bolton, Marvell'in Microsoft (MSFT) ve Amazon (AMZN) için tasarladığı özel çiplerin dördüncü çeyreğe ertelenebileceğini, bu durumun üçüncü çeyrekte özel silikonun ikinci çeyreğe göre %15'lik bir çeyrek düşüş görebileceği anlamına geldiğini söyledi.

Veri merkezi geliri, bir çeyrek önceki %5'lik artışa kıyasla %3,5 çeyreklik büyüdü ve üç çeyrek önceki %25'lik artışla karşılaştırıldığında daha düşük bir performans sergiledi.

Marvell, üçüncü çeyrek için düzeltilmiş EPS olarak 0,74$ öngörse de, analistler bunun 0,73$ konsensüs rakamından çok fazla bir sıçrama olmadığını düşünüyor. Temelde, Marvell işinin ölçülebilir bir genişlemesini görmeye devam ediyor, ancak bu, piyasanın istediği büyüme ile karşılaştırıldığında yeterli değil.

Marvell Technology hisse analizi

Marvell hisseleri cuma günü hem 50 günlük hem de 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altına düştü. Bu, eylül'e girerken kötü bir işaret; tarihsel olarak, eylül ayı piyasa kazançları için zayıf bir ay olmuştur. 200 günlük SMA, 83$'ün üzerinde, ocak ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 127$'nin üzerinde olduğu için hisse üzerinde önemli bir baskı oluşturuyordu.

Yatırımcılar şimdi 58,20$'deki %161,8 ters Fibo Düzeltmesine destek olarak bakacaklar. Orada bir kırılma, MRVL'yi Nisan'daki destek yapısına yaklaşık 48$'e gönderebilir. Alıcılar şimdi Marvell hissesini 74$ civarında işlem gören 50 günlük SMA'nın üzerine çıkarmak için zor bir görevle karşı karşıya, böylece bu düşüş görünümünü sona erdirebilirler.

MRVL günlük hisse grafiği