Japon Yeni, hafif olumlu Dolar'a karşı aşağı yönlü bir görünümünü koruyor; düşüş konusunda kararlılık göstermiyor

• Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentilerinin azalmasıyla yeni haftaya daha yumuşak bir başlangıç yapıyor.
• USD, Cuma günkü NFP sonrası düşüşünün bir kısmını geri alıyor ve USD/JPY'ye daha fazla destek sağlıyor.
• Eylül ayında Fed faiz indirimine yönelik güçlenen beklentiler, USD ve döviz çiftini sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), genel olarak yükselen ABD Doları'na (USD) karşı negatif eğilimini koruyor ve USD/JPY paritesinin günlük zirveye yakın, 147,75 civarında mütevazı kazançlar elde etmesine yardımcı oluyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) geçen hafta az sıkılaşmacı duruşu ve iç politikadaki belirsizlik, faiz artışları için beklentilerin biraz daha ertelenebileceğini gösteriyor. Bu durum, yeni bir haftanın başlangıcında JPY'nin göreceli olarak zayıf performansının arkasındaki ana faktör olarak görülüyor.

Ancak, hisse senedi piyasalarındaki genel zayıf ton, güvenli liman JPY için bir miktar destek sağlayabilir ve kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir. Ayrıca, Eylül ayında Federal Rezerv'in (Fed) yakın zamanda faiz indirimine gideceğine yönelik artan beklentiler, USD boğalarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir ve USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlamaya katkıda bulunabilir. Bu nedenle, paritenin daha fazla değer kazanması için pozisyon almadan önce güçlü bir takip alımı beklemek akıllıca olacaktır.

Japon Yeni, BoJ faiz artırımına dair hemen bir beklentinin azalmasıyla geride kalıyor

• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Cuma günü ekonominin Temmuz ayında 73 bin yeni iş eklediğini, piyasa beklentisinin ise 110 bin olduğunu bildirdi. Buna ek olarak, Mayıs ayındaki toplam Tarım Dışı İstihdam değişikliği 144 bin aşağı revize edilerek 19 bin olarak güncellendi ve Haziran ayındaki değişiklik 147 bin yerine 14 bin olarak revize edildi.
• Raporun diğer detayları, İşsizlik Oranı'nın Haziran'daki %4,1'den %4,2'ye yükseldiğini, beklenildiği gibi, Ortalama Saatlik Kazançların ise %3,8'den %3,9'a çıktığını gösterdi. Yatırımcılar hızlı bir şekilde tepki verdi ve şu anda Eylül ayındaki Federal Rezerv toplantısında faiz indirimi olasılığını %80'in üzerinde fiyatlıyorlar.
• Ayrıca, CME Grubu'nun FedWatch Aracı, bu yılın sonuna kadar yaklaşık 65 baz puanlık Fed gevşetmesi öngörüyor. Buna ek olarak, Fed, Valisi Adriana Kugler'in 8 Ağustos'ta görevinden erken istifa edeceğini açıkladı; bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerinde keskin bir düşüşe neden oldu ve Cuma günü ABD Doları üzerinde baskı yarattı.
• USD/JPY paritesi, 151,00 seviyesinin civarından, yani Mart sonundan bu yana en yüksek seviyeden 350 pip'ten fazla düştü; ancak, Pazartesi günü Asya seansında 147,00 yuvarlak seviyesinin yakınında bazı destek buldu. BoJ'un hemen bir faiz artırımı olasılığının azalması, Japon Yeni'nin yukarı yönünü sınırlıyor.
• BoJ, geçen hafta Temmuz toplantısının sonunda enflasyon tahminini revize etti ve ekonomi ve fiyatlar tahminle uyumlu hareket ederse politika faizini artırmaya devam edeceğini yineledi. Ancak BoJ Başkanı Kazuo Ueda, enflasyon risklerini küçümsedi ve yakın zamanda faiz artırma niyeti göstermedi.
• Ueda ayrıca, BoJ'un verileri ön yargısız bir şekilde inceleyeceğini ve her toplantıda uygun bir karar alacağını ekledi. Ayrıca, iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin Temmuz'daki kaybı, BoJ faiz artırımlarının beklentilerinin biraz daha ertelenebileceğini gösteriyor; bu durum da JPY üzerinde baskı yaratıyor.
• Yatırımcılar şimdi, Kuzey Amerika seansında bazı ivme için ABD Fabrika Siparişleri verilerinin açıklanmasını bekliyor ve Salı günü BoJ Para Politikası Toplantısı Tutanakları öncesinde. Bunun dışında, daha geniş risk duyarlılığı ve USD fiyat dinamikleri, USD/JPY çifti etrafında kısa vadeli ticaret fırsatları yaratmaya katkıda bulunmalıdır.

USD/JPY, 148,00 seviyesinin kesin bir şekilde aşılması durumunda pozitif hareketi hızlandırabilir

Cuma günkü kırılma ve Temmuz ayındaki en düşük seviyeden gelen ralli sırasında %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında kapanış, USD/JPY ayılarına yönelik önemli bir tetikleyici olarak görüldü. Ancak, günlük grafikteki osilatörler – daha yüksek seviyelerden geri çekilmiş olsalar da – hala pozitif bölgede kalıyor. Bu durum, döviz çiftinin 146,80-146,75 bölgesinde yer alan %50 geri çekilme seviyesinin öncesinde bazı destek bulmasına yardımcı oluyor ve bu seviye önemli bir nokta olarak hareket etmelidir. Söz konusu desteğin altında sürdürülebilir bir kırılma, 146,00 seviyesine doğru bir düşüş yolunu açmalıdır; bu da 145,85 bölgesi veya %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesine giden yolda olacaktır.

Diğer taraftan, herhangi bir sonraki toparlanma girişimi, 148,00 seviyesinin yakınında acil bir engelle karşılaşma olasılığı daha yüksektir; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi 148,60 yatay bariyerine yükselebilir. Sonraki yukarı yönlü hareket, spot fiyatları 149,00 seviyesine veya %23,6 Fibo. geri çekilme seviyesine yükseltebilir. Söz konusu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güçlenme, eğilimi yeniden yükseliş yönünde değiştirecek ve döviz çiftinin 149,50 bölgesinde bazı ara direnç ile birlikte 150,00 psikolojik seviyesini geri almasına izin verecektir.