Japon Yeni, BoJ-Fed politika ayrışması arasında USD karşısında yukarı yönlü görünümünü koruyor

• Japon Yeni, genel olarak daha zayıf bir USD karşısında mütevazı bir Asya seansı düşüşünü tersine çeviriyor.
• BoJ faiz artırımı beklentileri ve küresel güvenliğe kaçış, JPY'ye bir miktar destek sağlıyor.
• Ayrışan BoJ-Fed politika görünümü, USD/JPY üzerinde aşağı yönlü baskı yaratmaya devam ediyor.

Japon Yeni (JPY), genel olarak zayıf olan ABD Doları'na (USD) karşı güçlü bir konumda kalmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesi, pazartesi günü erken Avrupa seansında 147,00 seviyesinin hemen altında dört haftalık işlem aralığı desteğini test ediyor. Ayrıca, temel zemin JPY alıcıları lehine eğilmiş görünüyor. Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik kapsamlı saldırısı ve tırmanan İsrail-Hamas çatışmasından kaynaklanan yeni jeopolitik riskler, JPY'nin güvenli liman statüsünden faydalanmaya devam edebilir. Buna ek olarak, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakında faiz oranlarını artıracağına dair artan kabul, JPY için olumlu görünümü doğruluyor.

Bu arada, şahin BoJ beklentileri, Federal Rezerv'in (Fed) 2025 sonuna kadar borçlanma maliyetlerini iki kez düşüreceği yönündeki artan bahislerle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışma işaret ediyor. Bu durum, ABD Doları'nın (USD) zayıf performansının arkasındaki ana faktörlerden biri oldu ve daha düşük getirili JPY'yi daha da avantajlı hale getiriyor; bu da USD/JPY paritesinin en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu öne sürüyor. Ancak yatırımcılar, ABD'deki İşçi Bayramı tatili nedeniyle beklenen düşük likidite ve bu haftanın yeni ayın başında planlanan önemli ABD makro verileri öncesinde agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir.

Japon Yeni, BoJ-Fed politika beklentilerindeki ayrışmadan ve güvenli liman talebinden faydalanıyor

• S&P Global Japonya İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), ağustos için 49,7 olarak kesinleşti ve sektördeki iş koşullarında yavaş ve yalnızca marjinal bir bozulmaya işaret ediyor.
• Ayrıca, Japonya Maliye Bakanlığı, bu pazartesi günü şirketlerin nisan-haziran çeyreğinde bir yıl önceki döneme göre tesis ve ekipman için sermaye harcamalarını %7,6 artırdığını bildirdi.
• ABD Başkanı Donald Trump, The Daily Caller ile yaptığı bir röportajda, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskyy arasında bir yüz yüze görüşme konusunda şüphelerini dile getirdi.
• Rusya, hafta sonu Ukrayna'ya 500'den fazla insansız hava aracı ve 45 füze içeren büyük ölçekli bir saldırı başlattı ve Zelenskyy, Rusya'nın derinliklerine daha fazla saldırı emri verme sözü verdi.
• İsrail güçleri, gece boyunca Gazze Şehri'nin banliyölerine hava ve kara saldırıları düzenledi. İsrail Savunma Bakanı İsrail Katz, Hamas'ın silahlı kanadının sözcüsü Abu Ubaida'nın öldürüldüğünü söyledi.
• Bu durum, jeopolitik riskleri gündemde tutuyor ve Japon Yeni'nin güvenli liman olarak destek bulmasına yardımcı oluyor; bu durum, BoJ'un yakında faiz oranlarını artıracağı beklentileriyle daha da pekişiyor.
• Buna karşılık, yatırımcılar şimdi ABD Federal Rezervi'nin eylül ayında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşürme ve yıl sonuna kadar iki faiz indirimi yapma olasılığını daha fazla fiyatlıyor.
• Farklı BoJ-Fed politika beklentileri, düşük getirili JPY'yi desteklemeye devam edebilir ve ABD Doları etrafındaki temel düşüş eğilimi ile birlikte USD/JPY paritesini sınırlayabilir.
• ABD piyasaları, İşçi Bayramı nedeniyle pazartesi günü kapalı olacak. Yatırımcılar ayrıca, bu haftanın önemli ABD makro verileri öncesinde agresif yönlü pozisyonlar almaktan kaçınabilir.

USD/JPY teknik görünümü, 146,70 civarındaki işlem aralığı desteğinin altında bir kırılmayı destekliyor

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi dört haftalık bir işlem bandında sıkışmış durumda. Aralığın alt ucu 146,70 civarında sabitlenmiş olup, bu seviye acil güçlü bir destek olarak işlev görmeye devam etmelidir. Söz konusu desteğin altında kararlı bir kırılma ve kabul, spot fiyatları ağustos ayındaki en düşük seviyeye, 146,20 civarına doğru sürükleyebilir ve 146,00 seviyesine ulaşabilir. Bazı takip satışları, düşüş yatırımcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve daha derin kayıpların yolunu açacaktır.

Diğer taraftan, 147,45-147,50 civarındaki acil engelin ötesindeki momentum, yeni satıcıları çekebilir ve 148,00 yuvarlak rakamın önünde sınırlı kalabilir. Bu seviye, daha önce bahsedilen işlem aralığının üst sınırını temsil ediyor; eğer kararlı bir şekilde aşılırsa, son yükseliş yüksekliğine doğru kısa süreli bir ralli tetikleyebilir, bu da 148,75-148,80 civarında gerçekleşiyor. Söz konusu alan, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile yakın bir konumda ve bunun ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa vadeli eğilimi USD/JPY alıcıları lehine kaydırabilir.