Japon Yeni, gün içi kayıplarına ekleme yapıyor; USD/JPY, geniş tabanlı USD gücüyle 148,30 seviyesine sıçrıyor

• Japon Yeni, ABD Doları'na karşı değer kaybetmeye devam ediyor ve USD/JPY'yi bir haftanın zirvesine taşıyor.
• Hızla azalan BoJ faiz artırımı olasılıkları ve risk iştahı, JPY'yi zayıflatıyor gibi görünüyor.
• Gerileyen USD fiyat hareketi, bu hafta kritik FOMC/BoJ toplantıları öncesinde pariteyi sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), genel olarak daha güçlü bir ABD Doları'na (USD) karşı değer kaybetmeye devam ediyor ve USD/JPY paritesini pazartesi günü erken Avrupa seansında 148,30 civarında taze bir haftalık zirveye itiyor. ABD ile Avrupa Birliği (AB) arasında bir ticaret anlaşması konusundaki son iyimserlik, olumlu piyasa havasını desteklemeye devam ediyor ve güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor. Bunun yanı sıra, Japonya'da enflasyonun yavaşladığına dair işaretler ve iç siyasi belirsizlikler arasında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) hemen bir faiz artırımı için azalan bahisler, JPY üzerinde ek baskı oluşturan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Bu arada, Japonya'nın ABD ile yaptığı ticaret anlaşması ekonomik belirsizliği ortadan kaldırdı ve BoJ'un politika normalizasyonu için koşulların yeniden oluşmaya başlayabileceğini öne sürüyor, ancak bu beklentiler JPY alıcılarını pek etkilemiş görünmüyor. Öte yandan, USD, Federal Rezerv'in (Fed) hala dirençli bir işgücü piyasası ve enflasyon endişeleri arasında faiz oranlarını uzun bir süre yüksek tutacağına dair artan kabulden fayda sağlıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin üst üste üçüncü gün yükselmesine katkıda bulunuyor ve bu haftaki önemli merkez bankası etkinlikleri ve ABD ekonomik veri riskleri öncesinde gerçekleşiyor.

Japon Yeni satış eğilimi, azalan BoJ faiz artırımı bahisleri ve risk iştahı arasında devam ediyor

• Pazar günü ABD ve Avrupa Birliği arasında bir anlaşma haberi ve ABD ile Çinli yetkililerin ticaret ateşkesini uzatmak için yeniden bir araya gelmesi, 1 Ağustos son tarihine yaklaşırken ticaret iyimserliğini artırıyor. Bu durum, yatırımcıların daha riskli varlıklara olan iştahını artırıyor ve yeni haftanın başlangıcında güvenli liman Japon Yeni'ne olan talebi zayıflatıyor.
• Cuma günü açıklanan verilere göre, Japonya'nın başkenti Tokyo'daki tüketici enflasyonu temmuz ayında beklenenden daha fazla azaldı. Bunun yanı sıra, özellikle iktidardaki koalisyonun üst meclis seçimlerindeki ağır yenilgisinin ardından Japonya'daki artan siyasi riskler, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını ertelemesine neden olabilir ve JPY alıcılarını savunmada tutabilir.
• Öte yandan, ABD Doları son iki günde kaydettiği kazançlarını koruyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin üçüncü gün üst üste alıcı çekmesine ve Asya seansında 148,00 seviyesinin üzerine çıkmasına yardımcı oluyor. Ancak, bir dizi faktör, spot fiyatlar için daha fazla değer kazanma hareketini sınırlayabilir.
• Geçen hafta açıklanan Japonya'nın ABD ile yaptığı ticaret anlaşması, ekonomik belirsizliği azaltmış ve BoJ'un bu yıl içinde sıkılaştırma döngüsüne yeniden başlayabileceği olasılığını artırmıştır; bu da JPY için destekleyici bir faktör olabilir. Yatırımcılar ayrıca bu haftaki merkez bankası etkinlik riskleri ve önemli ABD makro verileri öncesinde kenarda beklemeyi tercih edebilir.
• Federal Rezerv ve BoJ, sırasıyla çarşamba ve perşembe günleri politika kararlarını açıklayacak ve statükoyu koruması bekleniyor. Ancak yatırımcılar, gelecekteki politika görünümüne dair ipuçları arayacaklar; bu da USD/JPY paritesinin yönlü hareketinin bir sonraki aşamasını belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.
• Yatırımcılar bu hafta ayrıca önemli ABD makro verilerinin açıklanmasıyla karşılaşacaklar – çarşamba günü ikinci çeyrek GSYH ön verisi, perşembe günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi ve cuma günü Tarım Dışı İstihdam raporu. Bu durum, haftanın ilerleyen günlerinde döviz çiftinin etrafında dalgalanma yaratabilir.

USD/JPY, geçen haftanın en yüksek seviyesini yeniden test etme yolunda, 148,65 civarında

Teknik açıdan bakıldığında, geçen haftaki temmuz yükselişinin %50 geri çekilme seviyesinden gelen sıçrama ve 200 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkan güç, USD/JPY alıcıları için önemli bir tetikleyici olarak görülebilir. Bu durum, günlük/saatlik grafiklerdeki olumlu osilatörlerle birlikte, spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu göstermektedir. 148,00 seviyesinin üzerinde sürdürülebilir bir hareket ve kabul, yapıcı görünümü yeniden teyit edecek ve bu da, geçen haftaki zirve olan 148,65 bölgesine doğru ek kazançların yolunu açmalıdır. Momentum daha da uzanabilir ve paritenin 149,00 seviyesini fethetme yönünde yeni bir deneme yapmasına olanak tanıyabilir.

Diğer taraftan, şu anda 147,70-147,65 bölgesi civarında sabitlenmiş olan 100 saatlik SMA, %23,6 Fibo. geri çekilme seviyesinin de çakıştığı bir destek sunabilir. Herhangi bir daha fazla düşüş, 147,00 seviyesinde bir satın alma fırsatı olarak görülebilir ve 146,70-146,65 bölgesi veya %38,2 Fibo. geri çekilme seviyesinde sınırlı kalabilir. 100 günlük SMA'nın altında, şu anda 146,55 bölgesi civarında sabitlenmiş olan bazı takip satışları, spot fiyatları 146,00 seviyesinin altına yeniden test etmeye karşı savunmasız hale getirebilir. Bu durum, 145,75 bölgesi (10 Temmuz düşük seviyesi) ile takip edilecek ve bu seviyenin altında döviz çifti 145,20-145,15 bölgesine veya %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesine doğru kayabilir; bu da 145,00 psikolojik seviyesine giden yolda olacaktır.