EUR/USD, ABD istihdam verilerinin Fed faiz indirimi beklentilerini tetiklemesiyle fırladı

• EUR/USD, Cuma günü 1,1391'den 1,1554'e yükselerek %1'den fazla kazanç sağladı.
• Temmuz Tarım Dışı İstihdam verileri sadece 73 bin iş ekledi; Mayıs-Haziran revizyonları 258 bin iş kaybına neden oldu.
• Fed fon vadeli işlemleri, Aralık'a kadar 62 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyor; Eylül'de faiz indirimine %76 ihtimal veriliyor.
• AB enflasyon verileri tahminleri aştı: HICP yıllık %2,4, çekirdek HICP %2,0'da sabit kaldı.

EUR/USD, ABD'deki beklenenden kötü bir istihdam raporunun ardından %1'den fazla yükselerek Cuma günü 1,1391 civarındaki dip seviyelerden 1,1597'ye doğru hareket etti. Bu durum, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) iki faiz indirimini fiyatlamasına neden oldu.

Wall Street, ABD'de ekonomik yavaşlama korkuları arasında kayıplarını genişletti. Temmuz Tarım Dışı İstihdam (NFP) rakamlarının, Haziran'a göre daha zayıf olması bekleniyordu, ancak önceki iki ayın aşağı revizyonları ve geçen ayın verileri EUR/USD'yi yukarı taşıdı.

Bu arada, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) imalat faaliyetinin daraldığını açıkladı. Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılığı ise Haziran ayında kötüleşti ve ABD ekonomisi için kötü bir gün geçirdi.

NFP'nin ardından, yatırımcılar hemen Fed'in faiz indirimlerini fiyatlamaya yöneldi. Açıklamadan önce, yatırımcılar 34 baz puanlık bir gevşeme bekliyordu. Bu satırların yazıldığı sırada, CBOT Aralık 2025 fed fonları oranı sözleşmesi yıl sonuna kadar yaklaşık 62 baz puanlık bir gevşeme gösteriyor.

Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine ilişkin olasılık %76 olarak belirlendi.

Diğer tarafta, Avrupa Birliği'nin Temmuz ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) yıllık %2,4 olarak değişmeden kalırken, %2,3'lük hafif bir düşüş beklentisini boşa çıkardı. Çekirdek HICP %2,0'da sabit kaldı ve %1,9'luk tahminin biraz üzerinde, temel enflasyon baskılarının güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi.

Günlük özet piyasa hareketleri: Euro, geniş ABD Doları zayıflığına bağlı olarak yükseliyor

• ABD Tarım Dışı İstihdam Temmuz ayında sadece 73 bin arttı, bu Haziran'daki 147 binin keskin bir yavaşlaması ve beklenen 110 binin oldukça altında. İşsizlik Oranı %4,1'den %4,2'ye yükseldi ve bu tahminlerle uyumlu. Bu arada, Ortalama Saatlik Kazançlar yıllık %3,9 artarak Haziran'daki %3,7'den ve beklenen %3,8'den biraz daha yüksek, zayıf işe alımın yanı sıra devam eden ücret baskısını gösteriyor.
• Son ekonomik verilerin ardından Fed'in etkinliği başladı. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Temmuz Tarım Dışı İstihdam raporunu "hayal kırıklığı" olarak tanımladı, ancak işgücü piyasasının genel olarak dengede kaldığını belirtti. Ayrıca, bu hafta daha önce alınan kararın arkasında "güvenli" olduğunu ekledi.
• Bu arada, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, işgücü piyasasının daha önceki güçlü seviyelerden yavaşladığını kabul etti. Enflasyon risklerinin istihdam endişelerinden daha acil olduğunu vurguladı ve yalnızca bir faiz indirimini desteklediğini yineleyerek genel olarak şahin bir duruş sergiledi.
• ISM İmalat PMI, Temmuz ayında 49,0'dan 48,0'a gerileyerek, iki kısa genişleme ayının ardından beşinci ardışık daralma ayını işaret etti. Okuma, 49,5'lik beklentileri karşılayamadı. Özellikle, İstihdam alt endeksi daha da daraldı, Fiyatlar Ödenen bileşeni ise maliyet baskılarında bir gevşeme gösterdi.
• Bu arada, Tüketici Duyarlılığı ikinci ay üst üste iyileşti, ancak ön tahminin biraz altında kalarak 61,7'ye düştü. Enflasyon beklentileri, 1 yıllık görünüm için %4,5'e (4,4'ten) revize edilirken, 5 yıllık görünüm %3,6'dan %3,4'e düştü ve hanelerin uzun vadeli fiyat istikrarı konusunda temkinli bir iyimserlik içinde olduğunu gösterdi.
• AB'deki diğer veriler, HCOB İmalat Ön PMI'nın tüm blokta, İspanya ve İtalya'da iyileştiğini, ancak İtalya'nın daralma bölgesinde kaldığını gösterdi. Aksine, Almanya ve Fransa daha da negatif bölgeye düştü.

Teknik görünüm: EUR/USD, 1,1600'ün üzerinde yükselişini sürdürüyor, boğalar 1,1650'yi hedefliyor

'Sabah yıldızı' mum çubuğu formasyonunun oluşumu, EUR/USD'nin yükseliş trendine devam edebileceğini gösteriyor, ancak 1,1600'de önemli bir dirençle karşılaşacak. Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse aşırı satım bölgesinden sıçrayarak nötr çizgisine kapandı. Bununla birlikte, 50'nin üzerine bir geçiş, alıcıların kontrolü ele geçirdiğini doğrulayacaktır.

Eğer EUR/USD 1,1645'teki 20 günlük Basit Hareketli Ortalamayı (SMA) aşarsa, 1,1700'e doğru bir hareket bekleniyor. Daha fazla güçlenme durumunda, bir sonraki önemli direnç 1,1800 ve yıl içindeki (YTD) zirve 1,1830 olacaktır.

Diğer taraftan, 1,1576'daki 50 günlük SMA'nın altına bir düşüş, 1,1550'ye giden yolu açar ve ardından 1,1500 seviyesini takip eder. Bir sonraki ilgi alanı, Ağustos'un dip seviyesi olan 1,1391 olacaktır.