Ham Petrol, Versailles yaması soyuldukça savaş primini yeniden keşfediyor

• WTI, İran'a yönelik yeni bir ABD saldırı turunun günlerce süren ateşkes yamasını yırtmasıyla %3,5'ten fazla artışla 74,50$ civarında işlem görüyor.
• Şubat ayından bu yana en büyük ABD operasyonunda Hürmüz Boğazı çevresinde 80'den fazla hedef vuruldu ve Tahran bölgesel üsler karşısında büyük bir misilleme sözü veriyor.
• Şahin Federal Reserve tutanakları ve Perşembe günü açıklanacak Çin enflasyon verileri, arz tarafı yanarken talep tarafını dengede tutuyor.

West Texas Intermediate (WTI) Ham Petrol, çarşamba günü 74,50$ civarında işlem görüyor, %3,5'ten fazla yükselerek temmuz başında 68,00$ tabanında başlayan toparlanmayı genişletiyor. Katalizör üzücü derecede tanıdık: ABD, Hürmüz Boğazı çevresinde İran askeri hedeflerine yeni bir saldırı serisine başladı ve Başkan Trump şimdi Versailles anlaşmasını sona ermiş olarak tanımlarken görüşmelerin sürüncemede kalmasına izin veriyor. Enerji traderları üç hafta boyunca barışı sattı; çarşamba günü savaşı geri alıyorlar.

Tekrarlayan ticaret geri dönüyor

Tahran, pazartesi ile salı arasında boğazdan geçen üç tankere saldırdı; Washington, İran'ın yasal petrol ihracatını sağlayan yaptırım muafiyetini iptal etti ve ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM) aracılığıyla hava savunmaları, kıyı radarları, gemi karşıtı füze bataryaları ve 60'tan fazla Devrim Muhafızları küçük teknesi dahil 80'den fazla hedefe saldırılarla karşılık verdi. Umman Körfezi kıyısındaki Çabahar ve Konarak çevresinde patlamalar ve elektrik kesintileri bildiriliyor, İran devletine yakın medya ise Buşehr nükleer tesisinin zarar görmediğini ısrarla belirtiyor ve bölgede ABD üslerine karşı büyük bir misilleme sözü veriyor.

Artık tek bir saldırıdan çok desen önem taşıyor: Şubat savaşı ateşkese ulaşmak için altı hafta gerektirdi; Versailles anlaşması haziran imzasından bir hafta içinde çöktü; son yama on gün içinde başarısız oldu ve Tahran şimdiden Bahreyn ve Kuveyt'teki ABD bağlantılı tesislere yeni saldırılar yaptığını iddia ediyor. Her duraklama bir öncekinden daha az zaman kazandırıyor ve Bandar Abbas ile Umman kıyısı arasındaki tanker yolu yeniden açılış sahnesine ev sahipliği yapmaya devam ediyor.

Risk primi içinde gizlenen arz hikayesi

Muafiyet iptali, çarşamba günkü haberlerin manşetlerin ötesinde kalan kısmı. Eski lisans kapsamında izin verilen işlemler 17 temmuza kadar sona erdirilmeli, bu da yasal İran varillerini piyasadan çekiyor; aynı zamanda İngiliz Donanması bağlantılı denizcilik ajansı boğazın tehdit seviyesini şiddetliye yükseltiyor ve sigortacılar geçen her gövdeyi yeniden fiyatlandırıyor. Bu, korku üzerine inşa edilmiş fiziksel bir sıkılaşma ve teklifin öğleden sonra zayıflamak yerine genişlemesinin sebebi bu.

Hareketin kısıtlılığı, hareketin kendisi kadar anlamlı. Mart ayında boğazın kapanması bu grafikte 113,00$ üzeri bir zirveye yol açmıştı; çarşamba günkü rallide ise 76,00$ altında duraklama var, 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) ise 77,50$ civarında ve 50 günlük EMA'nın 81,00$ üzerindeki seviyesinden çok uzak. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri (OPEC+), sadece birkaç gün önce ağustos üretim hedeflerini günde 188.000 varil artırdı ve şahin Federal Reserve (Fed) politikası talebi destekliyor, bu yüzden piyasa ikinci tam kapanma yerine sınırlı bir değiş tokuşun tekrarlanmasını fiyatlıyor.

Çapraz varlık verileri de sınırlı değiş tokuş yorumunu destekliyor. Füze saldırıları olmasına rağmen Altın neredeyse %1 düşüşle işlem görüyor, şahin Fed tutanakları ve güçlenen Dolar nedeniyle güvenli liman olarak alım görmüyor ve hisse senetleri manşetleri panik yapmadan sindiriyor. Enflasyon koruması enflasyon kaynağının gerisinde kaldığında piyasa bunun sistemik değil enerji şoku olduğunu söylüyor ve Ham Petrol savaşı taşıması istenen tek varlık oluyor.

Takvim talep tarafını dengede tutuyor

Perşembe günü saat 01:30 GMT'de Çin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanacak, yıllık %1,1 ve aylık -%0,2 beklentisi var; ayrıca, savaşla artan girdi maliyetlerinin fabrika kapılarından geçişiyle Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) %3,9'dan %4,1'e hızlanması bekleniyor. Çin, küresel talebin marjinal varili ve zayıf bir tüketici verisi, arz tarafı güçlenirken rallinin talep bacağını zayıflatabilir.

ABD İlk İşsizlik Başvuruları saat 12:30 GMT'de açıklanacak, 218 bin bekleniyor; çarşamba günü yayınlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları ise yılın geri kalanında faiz artırımı ve sabit tutma arasında neredeyse eşit bölünmüş bir komiteyi gösterdi. Enerji şokuna karşı sıkılaştırma konusunda kendi içinde tartışan Fed, her enflasyona duyarlı veriyi canlı tutuyor ve 14 temmuzdaki haziran ABD TÜFE raporu bir sonraki hakem olacak. Momentum en azından şimdilik toparlanmayla uyumlu, günlük grafikte Stokastik Göreceli Güç Endeksi aşırı satım bölgesinden yukarı kıvrılıyor.

İzlenecek WTI Ham Petrol teknik seviyeleri

Direnç: Seansın 76,00$ altındaki yüksek seviyesi ilk engel, ardından 77,50$ civarındaki 200 günlük EMA; bunun ötesinde, 81,00$ üzerindeki 50 günlük EMA herhangi bir toparlanma koridorunun tavanını işaret ediyor.

Destek: 72,00$ çarşamba günkü kırılmayı koruyor, temmuz başındaki 68,00$ tabanı toparlanmayı canlı tutan seviye; 62,00$ civarındaki yıllık dip ise altındaki felaket tutamağı.

Eğilim: 72,00$ üzerinde boğa; boğaz piyasayı kontrol ediyor ve düşüşler alım fırsatı, sadece gerçek bir gerilimin azalması veya günlük kapanışın 72,00$ altına dönmesi kontrolü satıcılara verir.

WTI günlük grafik