Avustralya Doları yatay işlem görürken diğer herkesin ticaret savaşı var

• AUD/USD, temmuz toparlanması duraklarken 0,6900 ile 0,6950 arasında yatay seyrediyor ve kararsızlık mumunu oluşturuyor.
• Şahin Federal Rezerv tutanakları ve yeni Orta Doğu tırmanışı Aussie'yi zıt yönlere çekiyor ve etkilerini iptal ediyor.
• Perşembe günü 01:30 GMT'de açıklanacak Çin enflasyon verisi, sarmalın hangi yöne çözüleceğine karar verecek.

AUD/USD, çarşamba günü 0,6900 ile 0,6950 arasında sıkışmış şekilde, esasen değişmeden işlem görüyor ve haftanın toparlanmasının desteğini kaybettiğini gösteren kararsızlık mumunu oluşturuyor. Aussie, 0,6900 seviyesindeki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'dan (EMA) beş işlem seansı boyunca uzaklaşmaya çalıştı ve bunun karşılığı olarak piyasa artık ne yapacağını bilemiyor: Ne takip eden bir hareket ne de reddediş, sadece geçen haftanın aralığının ortasında duran bir doji. Haziran ayında neredeyse üç büyük rakam kaybeden bir para birimi için, 200 günlük EMA'ya bu kadar yakın hareketsiz kalmak, istikrardan çok gerilim olarak okunuyor.

İki şahin merkez bankası karşı karşıya

Çarşamba günü saat 18:00 GMT'de yayımlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları, bir sonraki hamlede komitenin neredeyse eşit şekilde bölündüğünü gösterdi; haziran nokta grafiği dokuz faiz artırımı, sekiz sabit tutma ve yalnızca bir faiz indirimi içeriyor. Bu sessiz bölünme, ABD Doları'nın her düşüşte alım görmesini sağlıyor ve genel olarak riskli para birimlerinin, dolayısıyla Aussie'nin değer kazanmasını engelliyor.

Avustralya Merkez Bankası (RBA) ise kendi şahin deneyimini diğer tarafta yürütüyor; bu yıl üç faiz artırımı sonrası haziranda nakit faiz oranını %4,35'te sabit tutuyor, bu da paritenin düşmesini engelliyor. Pazartesi günü açıklanan TD-MI Enflasyon Göstergesi yıllık bazda %4,4'ten %3,9'a gerileyerek sabit tutmaya bir gerekçe sunarken, sıkılaştırma tartışmasını sona erdirmiyor. Aynı yöne eğilen iki merkez bankası, AUD/USD'nin işlem yapabileceği bir faiz farkı bırakmıyor ve hikayesi olmayan bir para birimi konsolide oluyor.

Sıkılaştırma tartışması ölü değil, uykuda: Guvernör, önünde üç olan herhangi bir enflasyon rakamını kabul edilemez olarak tanımladı ve enerji şokunun en kötü döneminde yıl sonuna kadar nakit faiz oranının %4,70 civarında olabileceği piyasa beklentileri kısmen geri çekildi. Hareket etmeyi reddeden şahin bir merkez bankası, para biriminin altında bir taban oluşturuyor, ancak alım baskısı yaratmıyor.

Aynı anda hem yardım eden hem zarar veren bir savaş

ABD'nin İran'a yönelik yeni saldırıları ve %6'dan fazla artan Ham Petrol fiyatları normalde riskli bir varlık olan Aussie'yi düşürür, ancak Avustralya savaşın yeniden fiyatlandırdığı enerjiyi ihraç ettiği için ticaret hadleri kanalı riskten kaçış kanalının anlamlı bir kısmını dengeliyor. Grafik kararı felç olarak veriyor, yön değil: Parite ne Dolar alımına katılıyor ne de emtia primi topluyor ve çarşamba mumları ayın en yatay olanı.

Sorun şu ki, emtia primi Pekin'den geçerek Sidney'e ulaşıyor. Enerji değil, demir cevheri Aussie'nin nabzını belirleyen ihracat kalemi olmaya devam ediyor ve Çin inşaat talebi yıl boyunca kendi enerji şokunu emdi, bu da ticaret hadleri rüzgarını törpülüyor. Bu durum, para birimini tam olarak toplayamadığı bir savaş gelirine uzun, tam olarak kaçamadığı bir risk iştahına ise kısa bırakıyor.

Momentum da çıkmazı onaylıyor; Stokastik Göreceli Güç Endeksi yüksek 20'lerde yatay seyrediyor, hiçbir yere gitmiyor. Mayıs zirvesinden 0,7300 civarından başlayan düşüş grafiklerin baskın özelliği olmaya devam ediyor ve 0,7000 üzerinde düşen 50 günlük EMA'nın altında oluşan yatay sarmal, çoğunlukla inşaatta taban olmaktan çok kamufle edilmiş bir dağıtım olarak görülüyor.

Karar oyunu Pekin'de

Perşembe günü 01:30 GMT'de açıklanacak Çin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %1,1 olarak bekleniyor, %1,2'den hafif gerileme; aylık verinin ise -%0,2 olması öngörülüyor; Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise savaş kaynaklı girdi maliyetlerinin fabrika kapılarından geçmesiyle %3,9'dan %4,1'e hızlanması bekleniyor. Tüketici fiyatlarının düşerken fabrika maliyetlerinin artması, toparlanma değil marj sıkışması anlamına gelir ve Avustralya'nın ihracat makinesi tam da bu talebe göre fiyatlanıyor. Aşağı yönlü bir TÜFE sürprizi, ayıların beklediği 0,6900 testini getirirken; yukarı yönlü bir sürpriz sarmalı bir hafta daha uzatır.

ABD İlk İşsizlik Başvuruları ise 12:30 GMT'de 218 bin olarak bekleniyor ve daha ağır veriler ay sonunda, RBA, Federal Rezerv (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası'nın yaklaşık aynı 48 saatlik zaman diliminde politika kararlarını açıklamasıyla geliyor. Pekin ya da Washington bu dengeyi bozmadığı sürece, 0,6900-0,6950 aralığı piyasanın Avustralya Doları hakkındaki dürüst görüşü olmaya devam edecek.

Takip edilecek AUD/USD teknik seviyeleri

Direnç: 0,6950 bu haftanın mumlarını sınırlar, ardından 0,7000 seviyesi ve hemen üzerinde düşen 50 günlük EMA gelir; boğalar bu bölge kırılana kadar hiçbir şeye sahip değil.

Destek: 200 günlük EMA 0,6900 önemli tabandır, altında geçen haftanın dip seviyesi olan 0,6850 destek olarak bulunuyor.

Eğilim: 0,6950 altında sınırlı kaldığı sürece düşüş eğiliminde; 0,6900 altında günlük kapanış haziran ayı düşüş trendini 0,6850'ye doğru yeniden devreye sokar ve sadece 0,6950 üzerinde günlük kapanış toparlanmaya yeni bir yükseliş dalgası kazandırır.

AUD/USD günlük grafik