Gümüş, ABD Dolarının baskı altında kalmaya devam etmesiyle 70$'a doğru yükseliyor

• Gümüş yeni bir iki aylık zirveye ulaştı ve bu hafta %7'den fazla değer kazandı.
• ABD Hazinesi'nin uzun vadeli borç geri alımlarını artırdığını açıklamasının ardından ABD Doları baskı altında kalmaya devam ediyor.
• Yatırımcılar Ağustos ayı ABD PMI verilerini beklerken, borç ve enflasyona ilişkin endişeler değerli metalleri desteklemeyi sürdürüyor.

Gümüş (XAG/USD) cuma günü yükselişini hızlandırıyor ve bu satırların yazıldığı sırada 69,75$ civarında işlem görüyor, gün içinde %2,41 artıda. Beyaz metal iki ayın en yüksek seviyesine ulaşıyor ve başta ABD Doları'ndaki (USD) kalıcı zayıflığın desteğiyle haftalık bazda %7'den fazla kazanç yolunda ilerliyor.

Bu haftaki Gümüş rallisinin arkasındaki ana katalizör, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazine Bakanlığı'nın borç geri alım programına ilişkin sürpriz açıklaması oldu. Hazine, borçlanma maliyetlerini kontrol altına almak amacıyla daha uzun vadeli devlet menkul kıymetleri alımlarını en az iki katına çıkarmayı planlıyor. Bu karar başlangıçta ABD Hazine tahvil getirilerinde ve ABD Doları'nda sert bir düşüşe yol açarak, dolar cinsinden değerlenen değerli metallerin cazibesini mekanik olarak artırdı.

ABD Hazine tahvil getirileri o zamandan bu yana kayıplarının bir kısmını telafi etti, ancak bu toparlanma Gümüşün yükselişini durdurmaya yetmedi. Yatırımcılar, artan kamu borcu, büyük bütçe açıkları ve yetkililerin ABD para birimi pahasına daha gevşek finansal koşulları tercih edebileceği ihtimali de dahil olmak üzere, ABD maliye politikasının uzun vadeli etkileri konusunda daha fazla endişe duyuyor gibi görünüyor.

Commerzbank, Hazine'nin açıklamasının ABD yetkililerinin kalıcı olarak daha yüksek uzun vadeli faiz oranlarını kabul etmek yerine daha zayıf bir Doları tercih edebileceğine işaret ettiğini savunuyor. Bu algı, Dolar üzerinde bir rüzgar görevi görüyor ve Gümüşü desteklemeyi sürdürüyor.

Para politikası görünümü de ek destek sağlıyor. Son ABD istihdam ve enflasyon verileri, Federal Rezerv'in (Fed) yakın vadede faiz artıracağına dair beklentileri azalttı. Daha düşük faiz oranları, getiri sunmayan Gümüş için genellikle olumlu olurken, ABD Doları üzerinde de ek baskı yaratabilir.

Yatırımcılar şimdi dikkatlerini öncü Ağustos S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endekslerine (PMI) çeviriyor. Piyasa beklentisi, İmalat PMI'ın Temmuz'daki 53,9 seviyesinden hafifçe 53,8'e gerilemesi, Hizmet PMI'ın ise 54,6'dan 54'e düşmesi yönünde. Beklentilerin altında kalacak veriler ABD Doları üzerindeki baskıyı artırabilir ve Gümüşe daha fazla destek sağlayabilir.

Ancak, enflasyon riskleri varlığını sürdürüyor. Orta Doğu'daki gerilimlerle bağlantılı yükselen Petrol fiyatları, ABD enflasyonunu yüksek tutabilir ve Fed'in faiz artıracağına dair spekülasyonları yeniden alevlendirerek USD'yi destekleyebilir. ABD Hazine tahvil getirilerindeki sürdürülebilir bir toparlanma da, son dönemdeki güçlü kazançlarının ardından değerli metaller için bir baskı unsuru haline gelebilir.

XAG/USD teknik analizi

Saatlik grafikte XAG/USD 69,83$ seviyesinde işlem görüyor; fiyatın 68,03$ civarındaki yukarı eğimli trend çizgisi desteğinin üzerinde ve 66,02$ seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ile 65,56$ seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın oldukça üzerinde kalmasıyla kısa vadeli yükseliş eğilimini koruyor. 67,75$ ve 66,60$ seviyelerindeki temel seviyelerin kümelenmesi yapıcı yapıyı güçlendirirken, 70,05 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükselişi hemen tersine çevirmekten ziyade ilerlemeyi yavaşlatabilecek hafif aşırı alım koşullarına işaret ediyor.

Yukarı yönde, acil direnç psikolojik 70,00$ seviyesinde bulunuyor; bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma kısa vadede daha fazla kazancın önünü açacaktır. Aşağı yönde ise ilk anlamlı destek, geri kazanılan trend çizgisi bölgesi olan 68,03$ yakınında ortaya çıkıyor; bunu 67,75$ ve 66,60$ yatay destekleri izlerken, düzeltici baskı derinleşirse 66,02$ seviyesindeki 100 dönemlik SMA ve 65,56$ seviyesindeki 200 dönemlik SMA daha derin trend desteği sağlayacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)