Yeni Zelanda Doları, ABD Dolarının zayıflamasıyla haziran ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktı

• Yeni Zelanda Doları, yükselişini üst üste üçüncü güne taşıyor ve haziran ayı başından bu yana en yüksek seviyesine ulaşıyor.
• ABD'de yakın vadede faiz artırımı beklentilerinin zayıflaması ABD Doları üzerinde baskı yaratırken, Yeni Zelanda'da para politikasının sıkılaştırılacağına dair beklentiler Kiwi'yi destekliyor.
• Yatırımcılar şimdi ABD PMI verilerini beklerken, İran ile yaşanan gerilimler enflasyon risklerini ve güvenli liman talebi ihtimalini gündemde tutuyor.

NZD/USD, cuma günü yükselişini sürdürüyor ve bu satırların yazıldığı sırada 0,5980 civarında işlem görüyor; gün içinde %0,62 artıda. Parite, haziran ayı başından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve başta ABD Dolarındaki (USD) kalıcı zayıflığın desteğiyle güçlü bir haftalık performansa ilerliyor.

ABD Doları'nın altı büyük para birimi sepeti karşısındaki performansını ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), bu satırların yazıldığı sırada cuma günü %0,23 düşüşle 98,65 seviyesine geriliyor. Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yakın vadede faiz artıracağına ilişkin beklentilerini azaltmasıyla ABD Doları baskı altında kalmaya devam ediyor.

Son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının tutanakları ise nispeten şahin bir tonu korudu. Politika yapıcılar, enflasyonda ilerleme yetersiz kalırsa ilave sıkılaştırmanın gerekli hale gelebileceğine işaret etti. Bu nedenle piyasalar, özellikle daha yüksek petrol fiyatlarından kaynaklanan enflasyon riskleri arasında, yıl sonundan önce olası bir faiz artırımını değerlendirmeyi sürdürüyor.

Bu arada, Yeni Zelanda Doları (NZD), Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) bir başka faiz artırımı yapacağı beklentilerinden destek buluyor. Fed'den yakın vadede bir adım atılacağına dair azalan beklentiler ile Yeni Zelanda'da para politikasının sıkılaştırılacağına yönelik görünüm arasındaki ayrışma, NZD/USD için destekleyici bir zemin oluşturuyor.

Cuma günü açıklanan Yeni Zelanda ticaret verileri bu ivmeyi bozamadı. Yeni Zelanda, temmuz ayında aylık 1.949 milyon NZ$ ticaret açığı verdi, ancak yatırımcılar daha çok para politikası görünümüne ve ABD Doları dinamiklerine odaklanmaya devam ediyor.

Jeopolitik riskler ise Dolar'ın düşüşünü sınırlayabilir. Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki Hürmüz Boğazı'na ilişkin gerilimler yüksek kalmaya devam ederken, daha yüksek enerji fiyatları enflasyon endişelerini körüklüyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran'a ve Tahran'ın ABD kısıtlamalarını aşmasına yardımcı olan ülkelere karşı sert yeni yaptırımlar uygulamakla özellikle tehdit etti. Durumun daha da kötüleşmesi, güvenli liman niteliğindeki ABD Dolarına olan talebi yeniden canlandırabilir.

Şimdi gözler ağustos ayına ilişkin ön S&P Global ABD Satın Alma Yöneticileri Endekslerine (PMI) çevrildi. Konsensüs tahminleri, İmalat PMI'ın temmuzdaki 53,9 seviyesinden 53,8'e, Hizmetler PMI'ın ise önceki 54,6'dan 54'e gerileyerek hafif bir yavaşlamaya işaret ediyor. Beklentilerin altında kalacak veriler ABD Doları üzerindeki baskıyı artırabilir ve NZD/USD'yi desteklemeyi sürdürebilirken, yukarı yönlü bir sürpriz Dolar'a bir miktar rahatlama sağlayabilir.

Rekor kısa NZD pozisyonları, güçlü performans ve El Nino destekleriyle çelişiyor

MUFG'deki analistler, haftalık IMM pozisyonlanma verilerinin, "güçlü bir mesaj vermeden birçok kişi tarafından takip edilen", Yeni Zelanda Doları için net bir sinyal gönderdiğini vurguluyor. 11 Ağustos ile biten haftaya ilişkin son rapor, Leveraged Funds’ın NZD’deki toplam kısa pozisyonunun "veri serisinin 2006’ya kadar uzanan tarihinde rekor seviyeye ulaştığını" gösteriyor; bu da spot performansla dikkat çekici bir tezat oluşturuyor.

MUFG, "yılbaşından bu yana bazında NZD'nin aslında NOK ve AUD'nin ardından G10 para birimleri arasında en iyi üçüncü performansı gösteren para birimi olduğunu" belirtiyor. RBNZ politika faizi "şu anda %2,50 seviyesinde bulunuyor ancak OIS eğrisi önümüzdeki 12 ay içinde yaklaşık 100 baz puanlık sıkılaşma beklentisini ima ediyor", ancak reel anlamda politika hâlâ destekleyici kalıyor. Analistler, "gerçek enflasyon oranının çeyreklik bazda %4,1 seviyesinde olduğunu, aylık verilerin ise biraz daha düşük olan %3,6'yı gösterdiğini" belirtiyor. Yine de reel politika faizi, G10'un büyük bölümüne kıyasla daha negatif ve bu durum spekülatif satışları teşvik ediyor olabilir.

Bu arka planda MUFG, "100 baz puanlık sıkılaşma aşırı olabilir, ancak kısa NZD pozisyonlanmasının ölçeği daha da uç seviyelerde görünüyor ve bu seviyede NZD'de kayda değer bir aşağı yönlü hareket için çıtanın nispeten yüksek olduğunu savunuruz" uyarısında bulunuyor.

NZD/USD teknik analizi

Saatlik grafikte NZD/USD 0,5979 seviyesinde işlem görüyor ve sırasıyla 0,5917 ve 0,5894 seviyelerindeki 100 dönemlik ve 200 dönemlik basit hareketli ortalamaların (SMA) üzerinde kalmasıyla kısa vadede yükseliş tonunu koruyor. Parite ayrıca yakınlardaki 0,5960 yatay desteğinin üzerinde işlem görüyor; yaklaşık 72 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise aşırı alım bölgesinde yer alıyor ve daha geniş yükseliş trendi desteklenmeye devam etse de son yükselişin bir miktar ivme kaybedebileceğine işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek 0,5960 seviyesinde görülüyor; bunu 0,5940 ve 0,5925 seviyelerindeki ek tabanlar izliyor ve 0,5917'deki 100 dönemlik SMA ile 0,5894'teki 200 dönemlik SMA alttaki yükseliş yapısını güçlendiriyor. Yukarı yönde ise acil direnç 0,5995 yakınındaki yatay bariyerde bulunuyor ve bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma daha fazla kazancın önünü açacaktır; buna karşılık seviyenin aşılamaması, belirtilen destek kümesine doğru düzeltici bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)