Hint Rupisi, yükselen petrol fiyatları ve ABD tahvil getirilerindeki toparlanma nedeniyle hafifçe geriledi

• Hindistan Rupisi, ABD Doları karşısında baskı altında kalmaya devam ediyor.
• Ne ABD ne de İran, Hürmüz'ün yeniden açılmasına ilişkin görüşmeleri yeniden başlatmak için çaba gösteriyor gibi görünmüyor.
• ABD'nin tahvil alım programını iki katına çıkarma planı, daha yüksek Hazine tahvil getirileri için geçici bir çözüm olabilir.

Hindistan Rupisi (INR), cuma günü açılış seansında ABD Doları (USD) karşısında hafif geriliyor. Yükselen petrol fiyatları ve Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazine tahvili getirilerindeki sert toparlanma Hindistan para birimi üzerinde baskı oluştururken USD/INR 95,72 civarına yükseliyor.

Açılış seansında, 21 Eylül'de vadesi dolacak MCX Ham Petrol kontratı yaklaşık 8.285 Rs seviyesinde hafif düşüşle işlem görüyor, ancak yine de perşembe günü kaydedilen 8.404 Rs ile üç haftayı aşan zirvesine yakın seyrediyor.

Enerji ihtiyaçlarını karşılamak için büyük ölçüde petrol ithalatına bağımlı olan Hindistan gibi ekonomilerin para birimleri, yüksek petrol fiyatı ortamında genellikle zayıf performans gösterir.

Yazı kaleme alındığı sırada, 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri perşembe günkü toparlanmayı yaklaşık %5,25 seviyesinde koruyor. Daha yüksek ABD tahvil getirileri, Hindistan Rupisi gibi daha riskli para birimlerinin cazibesini azaltıyor.

ABD-İran çıkmazı sürerken petrol fiyatları yüksek kalıyor

Küresel petrol fiyatları daha yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor; zira hem ABD hem de İran, küresel enerji arzının yaklaşık %20'si için kritik bir darboğaz olan Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ilişkin görüşmeleri sürdürmeye pek istekli görünmüyor.

Çarşamba günü ABD Başkanı Donald Trump, İran'ı küresel finans sisteminden izole etmeye yönelik önlemler ve ülkeyi desteklediği görülen ülkelere ağır ekonomik sonuçlar konusunda uyarıda bulundu.

"Finansal kurumlarının, işletmelerinin, havaalanlarının veya devlet kuruluşlarının İran'a herhangi bir tür can simidi sağlamasına izin veren HERHANGİ bir ülke, KORKUNÇ ekonomik sonuçlarla karşı karşıya kalacaktır. Petrol kaçakçılığı, swap hatları, nakit transferleri, döviz büroları, gemi kayıtları, paravan şirketler — bunların hepsi ŞİMDİ durmalı. Kim olduğunuzu biliyorsunuz," diye yazdı ABD Başkanı Trump Truth Social'da.

TD Securities'e göre, "enerji piyasasındaki sıkışıklık sürüyor"; analistler, tıkanan diplomasinin ve artan jeopolitik gerilimlerin arz risklerini yüksek tuttuğu konusunda uyarıyor. Analistler, "haftalardır askıda olan müzakereler ve ekonomik baskıya yöneliş, piyasadaki ham petrol akışlarının kritik derecede sıkı kalacağını ve Umman hattındaki İran saldırganlığının muhtemelen norm olmaya devam edeceğini gösteriyor" notunu düşerek, deniz yoluyla yapılan ihracatın kısıtlı kalacağına ilişkin endişeleri güçlendiriyor.

Artan borç endişeleriyle ABD Hazine tahvili getirileri toparlanıyor

Brown Brothers Harriman'dan Elias Haddad, "ABD uzun vadeli Hazine tahvili getirileri, ABD Hazine Bakanlığı'nın geri alım duyurusunun tetiklediği dünkü düşüşün büyük kısmını geri aldı, USD ise düşüşünü sürdürdü" değerlendirmesinde bulunuyor. Haddad, "Hazine geri alımı esasen bir borç yönetimi takasıdır. Hazine, düzenli ihalesi yoluyla ihraç edilen yeni, daha likit borcu (on-the-run) tercih ederek eski, daha az likit tahvilleri (off-the-run) satın alır ve emekliye ayırır. Toplam borç aynı kalır, ancak bileşimi daha yeni, daha likit menkul kıymetlere doğru kayar" diye açıklıyor.

BBH'ye göre, "ek buyback büyüklüğü muhtemelen marjinal olarak daha fazla tahvil ihracı yoluyla finanse edilecek. Daha fazla kısa vadeli arz ile uzun vadeli tahvil alımlarının birleşimi daha düz bir getiri eğrisine işaret ediyor. Ancak, işlemlerin toplam Hazine piyasasına ($31,4 trilyon) kıyasla küçük boyutu göz önüne alındığında etkinin sınırlı olması gerekir."

Haddad, "Hazine'nin buyback duyurusunun zamanlaması daha az rahatlatıcı bir mesaj veriyor. Hazine, 30 yıllık Hazine tahvil getirisi 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan kısa süre sonra uzun vadeli buyback'leri genişletti. Bu durum, ağır borç arzının (kamu ve özel) uzun vadeli likidite üzerinde baskı oluşturmaya başladığını ve Hazine'nin yükselen borçlanma maliyetlerinden giderek daha fazla rahatsız olduğunu gösteriyor." diye uyarıyor. BBH'ye göre, "sonuç olarak, Hazine'nin likidite yerine getirileri yönettiği algısı ABD mali itibarını zedeliyor ve USD üzerinde baskı yaratıyor."

Hindistan'ın öncü Bileşik PMI verisi daha hızlı arttı

Hindistan'ın Ağustos ayına ilişkin ön HSBC Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisi beklentilerin üzerinde geldi. Bileşik PMI 54,6'ya yükselerek 54,4'lük tahminlerin ve Temmuz ayındaki 54,3'lük verinin üzerine çıktı.

Hizmet sektörü faaliyetlerindeki beklenenden güçlü artış, genel iş faaliyetlerinin daha hızlı genişlemesine yardımcı oldu. Hizmetler PMI, Temmuz ayındaki 53,3 seviyesinden 54,5'e yükseldi.

İmalat sektörü faaliyetleri de genişledi ancak ılımlı bir hızda. İmalat PMI, önceki 53,5 seviyesinden 52,9'a gerileyerek beklentilerin altında kaldı. Endeksin 54,0'a daha hızlı bir artış göstermesi bekleniyordu.

USD/INR Teknik Analizi

Günlük grafikte USD/INR, son birkaç işlem gününde 95,49 ile 95,87 arasında bir aralıkta kaldı. Fiyat 95,57 seviyesindeki 20 dönemlik üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerinde kaldığı için parite kısa vadede hafif yükseliş eğilimini koruyor ve bu da düşüşlerde altta yatan talebe işaret ediyor.

55 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI), orta noktasının hemen üzerinde yer alarak aşırı alım bölgesine girmeden ılımlı bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor.

Aşağı yönde, acil destek yaklaşık 95,57 seviyesindeki 20 günlük EMA'da bulunuyor ve alıcıların son yükselişi savunması muhtemel. Mevcut veri setinde net teknik direnç seviyeleri verilmediğinden, yukarı yönlü ilerleme boğaların kısa vadeli ortalamanın üzerinde kapanışları sürdürebilmesine ve RSI'ı daha fazla pozitif bölgeye taşıyabilmesine bağlı olacak.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)