Endonezya Rupiahı, zayıflayan piyasa hissiyatı amidinde yabancı çıkış baskılarıyla karşı karşıya kalıyor

• Endonezya Rupisi, yabancı sermaye çıkışları ve IDX Composite'teki düşüş nedeniyle zayıflıyor.
• Bank Indonesia, zorlanan IDR'yi desteklemek için spot, NDF ve tahvil piyasaları üzerinden müdahale ediyor.
• ABD Doları, Orta Doğu'daki diplomatik çabaların Fed faiz artırımı beklentilerini azaltmasıyla zayıflıyor.

USD/IDR, üç günlük kayıpların ardından yeniden yükselişe geçerek cuma günü Asya saatlerinde 18.180 civarında işlem görüyor. Parite, Endonezya Rupisi'nin (IDR) olası yabancı sermaye çıkışlarının baskısı altında kalmasıyla değer kazanmaya devam ediyor.

Endonezya'da piyasa duyarlılığı kırılganlığını koruyor; yurt içi hisse senedi piyasası, IDX Composite'in cuma günü Asya işlem saatlerinde %1,29 düşüşle yaklaşık 5.030 seviyesinde işlem görmesiyle zorlanıyor. Bu düşüş büyük ölçüde, Alphabet'in hisse fiyatında gece boyunca yaşanan sert ve tarihi düşüşün ardından zayıflayan ABD hisse senedi vadeli işlemlerinden kaynaklandı; bu durum Wall Street'i aşağı çekti ve yapay zekâya yapılan devasa yatırımların getirisına ilişkin daha geniş piyasa endişelerini yeniden alevlendirdi.

Ekonomik baskıya ek olarak Endonezya, ekim ayı başından bu yana büyük şehirlerde süren öğrenci protestolarıyla şekillenen kalıcı siyasi gerilimlerle mücadele ediyor. Rupiah'taki zayıflık, yüksek petrol fiyatlarından kaynaklanan mali endişeler, süregelen net yabancı satışları ve gelecek hafta açıklanacak ekim ayı enflasyon verileri öncesinde artan enflasyon kaygılarıyla daha da derinleşiyor. Ancak Rupiah, Bank Indonesia'nın aktif spot, NDF ve DNDF müdahaleleri ile ikincil piyasada hedefli devlet tahvili alımları yoluyla yerel para birimini istikrara kavuşturma taahhüdünü yinelemesiyle bir taban bulabilir.

Bu arada, USD/IDR paritesindeki yukarı yönlü hareket, ABD Doları'ndaki (USD) genel zayıflık nedeniyle sınırlı kalabilir. Güvenli liman talebindeki azalma nedeniyle Dolar, ABD öncülüğündeki Orta Doğu'daki gerilimi azaltmaya yönelik diplomatik çabalara ilişkin artan iyimserlikle birlikte gevşedi. Petrol arz kesintileri ve enerji kaynaklı enflasyon korkuları azalırken, piyasa beklentileri Fed'in yaklaşan aralık toplantısında bir faiz artırımı daha yapacağı yönünde yumuşadı. CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar şu anda 25 baz puanlık bir faiz artışı ihtimalini yaklaşık %75 olarak fiyatlıyor; bu oran bir gün önceki %84,2 seviyesinden belirgin şekilde düşük.

ABD büyüme sürprizi Dolar gücü anlatısını güçlendiriyor

Commerzbank'tan Michael Pfister, "dünkü ABD üçüncü çeyrek büyüme verilerinin hoş bir sürpriz olduğunu" belirterek GSYH'nin beklentilerdeki "%3,2"ye karşılık "yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %3,4" büyüdüğünü söylüyor. Pfister, "bu yıl yaşanan her şey göz önüne alındığında, son yıllarda daha güçlü bir Dolar için güçlü bir gerekçe olduğunu unutmak kolay" diyerek, "ABD ekonomisinin diğer tüm G10 ülkelerinden belirgin şekilde daha hızlı büyüdüğüne" dikkat çekiyor. Bu çerçevede Pfister, son verilerin Dolar'ın temel avantajını daha da desteklediğini, sağlam ABD büyümesinin onu G10 emsallerinden ayırmaya devam ettiğini savunuyor.