Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını %1,25'te sabit bırakacak

• BoJ'nin cuma günü faiz oranlarını %1,25 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
• Yatırımcıların odağı BoJ'nin gelecekteki faiz patikasında olacak..
• USD/JPY son altı haftadır 156-159 aralığında konsolide oluyor.

Japonya Merkez Bankası (BoJ), para politikası kararını cuma günü yaklaşık 02:30 GMT'de açıklayacak.

Federal Rezerv (Fed) gibi, finansal piyasalar da BoJ'nin eylül ayındaki politika toplantısında faizi 25 baz puan (bps) artırarak %1,25'e yükseltmesinin ardından faiz oranlarını değiştirmeyeceğinden emin. Bu, Japonya'da son 31 yılın en yüksek faiz oranı seviyesi. BoJ bu yıl şimdiye kadar çeyrek puanlık iki faiz artışı gerçekleştirdi.

Commerzbank bir notunda, piyasaların "gecelik faizin sabit kalmasını beklediğini ve Bloomberg tarafından görüşülen ekonomistlerin hiçbirinin cuma günü bir faiz artışı beklemediğini" söyledi. Bu genel görüş, yatırımcıların yıl sonuna yönelik politika görünümü için para politikası açıklamasına, merkez bankasının görünüm raporuna ve Başkan Kazuo Ueda'nın basın toplantısına daha fazla odaklanmasına yol açıyor.

Ueda, yapay zeka talebi ve enflasyon BoJ hedeflerine yaklaşırken sıkılaşmacı bir duruş sergiledi

BoJ Başkanı Ueda'nın eylül ayı politika toplantısı sonrasındaki açıklamaları, enerji kaynaklı enflasyon risklerine ilişkin endişesini ortaya koydu. Ueda ayrıca çekirdek enflasyonun %2 hedefe yakın sabitlenmesinin önemini vurguladı. Merkez bankasının parasal sıkılaştırma patikasında kalacağını birkaç kez yineledi.

Ueda'nın 16 Ekim'deki konuşması, FXStreet'in Speechtracker aracına göre 8,2/10 olarak değerlendirildi ve Ueda'nın ortalama 7,5 puanına kıyasla mütevazı bir sıkılaşmacı eğilime işaret etti. Ueda, temel enflasyonun %2'ye "oldukça yakın" olduğunu ve ekonomik ile fiyat hareketlerinin büyük ölçüde tahminlerle uyumlu olduğunu vurguladı. Finansal koşullar destekleyici kalırken "faiz oranlarını artırmaya devam etme" taahhüdü ve enflasyonun %2'ye yaklaşmasına ilişkin değerlendirmeyi değiştirip değiştirmemeyi tartışma planı, daha güçlü bir Yen görünümünü destekleyen kademeli bir normalleşme eğilimini güçlendirdi.

Ueda'nın, BoJ'nin yapay zeka kaynaklı enflasyon baskısına ilişkin görüşü ile küresel politika yapıcıların görüşü arasında "büyük bir fark olmadığını" söylemesi ve bazı muhataplarının yapay zeka talebi konusunda daha iyimser olduğunu belirtmesi, sıkılaştırma patikasını masada tutmayı haklı çıkaran fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü risklerin altını çiziyor. Gelecekteki faiz artışlarının zamanlamasını ve hızını açıkça döviz kuru, yapay zeka talebi ve Orta Doğu gelişmelerine bağlaması, konuşmayı veriye ve risklere duyarlı bir tepki fonksiyonu çerçevesine oturttu ve özellikle yapay zeka kaynaklı talep ile dış şoklar enflasyonu %2 hedefi civarında tutarsa Japon Yeni için kademeli olarak destekleyici oldu.

Bu açıklamalar, BoJ Başkanı Ueda'nın para politikası görünümünde sıkılaşmacı kalacağını ve fiyat baskılarının merkez bankasının %2 hedefi yakınında sabitlenmesinin önemini vurgulayacağını gösteriyor.

Aralık ayı politika toplantısından beklentiler neler?

13-19 Ekim tarihli Reuters anketine göre, 78 ekonomistin 54'ü olmak üzere yaklaşık %70'i, BoJ'nin politika faizini bu çeyrekte %1,5'e yükseltmesini bekliyordu; bu oran, bir önceki ankettekinin neredeyse iki katıydı, Reuters bildirdi. Genel beklenti, yıl sonundan önce bir başka faiz artışı yönünde.

USD/JPY BoJ’nin kararına nasıl tepki verebilir?

BoJ’nin faiz oranı kararı, piyasa katılımcılarının politika faizlerinin sabit kalacağına dair yüksek güveni göz önüne alındığında, USD/JPY paritesi için başlı başına bir olay gibi görünmüyor. Asıl etkili olacak olan, BoJ’nin para politikası görünümündeki ton ve nihai faizi nerede gördüklerine dair vereceği ipuçları olacaktır.

BoJ’den nihai faize daha hızlı ulaşabileceğine dair herhangi bir işaret, Japon Yeni (JPY) için olumlu olacaktır. Buna karşılık, Japon merkez bankasından kademeli bir parasal sıkılaştırma patikası izleyeceğine dair sinyallerin Japon para birimi üzerinde sınırlı etkisi olabilir. Bu nedenle, riskler USD/JPY için ılımlı biçimde aşağı yönlü tarafa eğilmiş durumda.

USD/JPY Teknik Görünüm: Aralık içinde işlem görüyor, volatilite daraldı

Eğilim: Bu satırların yazıldığı sırada USD/JPY yaklaşık 157,80 seviyesinde işlem görüyor. USD/JPY paritesi bir aydan uzun süredir 156,08 ile 159,04 arasında sınırlı bir aralıkta kaldı. 157,77 seviyesindeki 20 günlük üstel hareketli ortalama (EMA) yatay seyrediyor ve genel eğilimin yatay olduğunu yansıtıyor.

Momentum: Göreceli Güç Endeksi (RSI) bir aydır 40,00-60,00 aralığında bulunuyor; bu da keskin bir volatilite daralmasına işaret ederek mevcut konsolidasyonu güçlendiriyor.

Destek: Aşağı yönde, yukarıda belirtilen aralığın alt sınırı olan 156,08 acil destek konumunda. Parite 156,08 seviyesini koruyamazsa, 14 Eylül'ün en yüksek seviyesi olan 155,00'e maruz kalacaktır. 

Direnç: Yukarı yönde bakıldığında, parite için acil engel konsolidasyonun üst sınırı olan 159,04 civarında bulunuyor; bunun üzerinde kararlı bir kırılma, 160,00'a ve ardından 160,40 civarındaki eylül ayı zirvesine doğru daha fazla yükseliş olasılığını artıracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)