Euro Almanya ve Euro Bölgesi GSYH verileri öncesinde İngiliz Sterlini karşısında zayıflıyor

• EUR/GBP cuma günü erken Avrupa seansında 0,8345 civarına geriledi.
• AMB, ekim ayı toplantısında kilit faiz oranını %2,5'te sabit tuttu.
• BoE'nin gelecek perşembe gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,00'e yükseltmesi geniş çapta bekleniyor.

EUR/GBP çapraz kuru, ayrışan para politikalarının baskısıyla cuma günü erken Avrupa işlem saatlerinde 0,8345 civarına doğru geriledi. Yatırımcılar, cuma günü ilerleyen saatlerde Almanya ve Euro Bölgesi'nden açıklanacak öncü 3. Çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verilerini yakından izleyecek.

Geniş çapta beklendiği üzere, Avrupa Merkez Bankası (AMB) perşembe günkü ekim ayı politika toplantısında, eylülde 25 baz puanlık (bps) faiz artışının ardından mevduat faizini %2,50'de sabit bıraktı. Bir açıklamaya göre, Yönetim Konseyi yükselen enerji fiyatlarının enflasyon görünümü açısından yukarı yönlü riskler ve büyüme açısından aşağı yönlü riskler oluşturduğunu, ancak temel enflasyon ve ücretlerin şu ana kadar genel olarak istikrarlı olduğunu belirtti.

LSEG verilerine göre, para piyasaları açıklamanın ardından aralık ayında faiz artışı ihtimalini yaklaşık %67 olarak fiyatlıyordu.

Yatırımcılar, Birleşik Krallık'ın (UK) sonbahar bütçesini değerlendirmeye devam ederken İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yaklaşan kararlarını bekliyor. Birleşik Krallık (UK), Maliye Bakanı John Healey'nin Ukrayna'ya milyarlarca sterlinlik yardım açıkladığı ve bunu Moskova'ya "açık bir mesaj" olarak nitelendirdiği bir ortamda, savunma harcamalarının Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) %3'üne yükselmesi için hedef tarih belirledi. Healey çarşamba günü %3'lük oran için 2030 hedef tarihini belirlerken, NATO taahhüdü kapsamında 2035'e kadar %3,5'e ulaşma hedefini de yineledi.

BoE'nin gelecek perşembe yapılacak yaklaşan politika toplantısında gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,00'e yükseltmesi muhtemel. Beklenen bu artış, %3,75 seviyesinde 11 aydır süren faiz sabit tutma dönemini sona erdirecek.

İngiltere bütçesi, gilt risk primi ve EUR/GBP'deki gevşeme odağa girerken izleniyor

ING'ye göre, İngiltere devlet tahvillerindeki son dönemdeki görece zayıf performansın bir kısmı, bütçe açıklaması çevresinde geri çekilmeye açık olabilir. ING'nin Faiz Stratejisti Michiel Tukker, 10 yıllık İngiltere gilt getirilerinde "20 baz puanlık bir risk primi" olduğunu tahmin ediyor ve bunun bir kısmının "bugünkü İngiltere bütçe açıklaması sırasında piyasadan çıkabileceğini" belirtiyor. Banka, bütçenin kendisinin "İngiltere Merkez Bankası'nın sıkılaştırma görünümü üzerinde fazla etkili olmasının beklenmediğini" savunurken, "asgari ücret ayarlamalarında yukarı yönlü herhangi bir sürprizin para piyasalarına şahin bir şekilde yansıyabileceği" uyarısında bulunuyor.

ING ayrıca, "gilt-bund spread'inde bugün görülecek bir miktar daralmanın, İngiltere'nin 2027'ye doğru giden süreçte mali açıdan doğru yönde ilerleyen az sayıdaki G7 ekonomisinden biri olduğuna dair bir hatırlatma olabileceğini" ekliyor; bütçe açığı tahminlerinin "daha yüksek enflasyonun daha fazla gelir vergisi mükellefini daha yüksek vergi dilimlerine çekmesiyle GSYH'nin %4'ünün altına doğru ilerlediğini" belirtiyor. Kur tarafında ise ING, "EUR/GBP'nin 0,8350 desteğinin üzerinde tutunduğunu ve zayıf göründüğünü" not ediyor. Gilt'leri etkileyen "herhangi bir sürpriz bütçe teşviki olmadıkça", banka "EUR/GBP'nin zayıf kalmaya devam edebileceğini ve potansiyel olarak 0,8315 bölgesine doğru hafifçe gerileyebileceğini" düşünüyor.

Lagarde, yukarı yönlü enflasyon risklerine dikkat çekti ancak Euro konusunda ölçülü duruşunu korudu

FXS Speechtracker puanı 6,2/10 ile konuşmacının tarihsel 6,1/10 baz çizgisinin biraz üzerinde yer alıyor ve bu da biraz daha etkili ancak hâlâ dengeli bir iletişime işaret ediyor. Lagarde, Euro bölgesi ekonomisinin 3. çeyrekte büyüdüğünü ve yakın vadeli büyümenin yapay zekâ yatırımları, kamu harcamaları ve iyileşen ihracatla desteklenmesi gerektiğini kabul etti; ancak yenilenen enerji fiyat artışları, daha sıkı finansal koşullar ve mali belirsizliğin güven üzerinde baskı yaratması nedeniyle büyüme risklerinin aşağı yönlü olduğunu vurguladı.

Enflasyon tarafında ton açıkça şahin: enerji fiyatları baz senaryonun üzerine çıktı, manşet enflasyonun önümüzdeki çeyreklerde hedefin oldukça üzerinde kalması bekleniyor ve uzun vadeli beklentiler %2 civarında seyrederken AMB ücret izleyicisi %2,5-%2,8 ücret artışına işaret ediyor. Buna karşın, değişmeyen çekirdek enflasyon ve yüksek belirsizlik ortamında oybirliğiyle alınan bir karar olarak çerçevelenen faizleri sabit tutma kararı, şahin söylemi yumuşatan ve Euro boğalarının yakın vadede bir sıkılaşma değişimini tamamen fiyatlamasını engelleyen temkinli, verilere bağlı bir duruşa işaret ediyor.

Teknik Analiz: EUR/GBP, 100 günlük SMA'nın altında düşüş görünümünü koruyor

Günlük grafikte EUR/GBP, 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve Bollinger orta bandının oldukça altına doğru düşüşünü sürdürüyor; bu da yakın vadede güçlü bir düşüş eğilimine işaret ediyor. Fiyat artık alt Bollinger bandı desteğine daha yakınken, Göreceli Güç Endeksi (14) 18,6 civarında aşırı satım bölgesinin derinliklerinde yer alıyor ve parite potansiyel bir tükenme alanına yaklaşsa da kalıcı satış baskısına işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,8420 civarındaki Bollinger orta bandında görülüyor; bunu 0,8512 civarındaki üst Bollinger bandı izlerken, 0,8540 seviyesindeki 100 günlük SMA toparlanma girişimleri üzerinde daha geniş bir tavan oluşturuyor. Aşağı yönde, 0,8325 seviyesindeki alt Bollinger bandı acil destek sunuyor; bu tabanın kararlı bir şekilde aşağı kırılması yeni dip seviyelere doğru yolu açacaktır, buna karşılık bu bölgeden gelecek bir toparlanma 0,8420 bölgesine doğru düzeltici bir sıçramayı tetikleyebilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)