Altın, Fed faiz indirimi yaklaşırken 3.650$ civarında konsolide oluyor

• Altın, pazartesi günü 3.650$ civarında dar bir bantta kalmaya devam ediyor ve geçen haftaki 3.675$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinin ardından konsolide oluyor.
• Fed'in çarşamba günü alacağı para politikası kararı, piyasa duyarlılığını etkiliyor ve 25 baz puanlık bir indirim kesin olarak görülüyor.
• XAU/USD, 21 dönemlik SMA'nın kısa vadeli destek sağladığı 3.620$-3.650$ aralığında konsolide olmaya devam ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), salı günü 3.675$'lık tarihi zirveye ulaşmasının ardından geçen haftanın sonundaki yatay ivmeyi uzatarak haftaya temkinli bir başlangıç yapıyor. Fiyat hareketi, yatırımcıların merkez bankası para politikası kararlarıyla dolu kritik bir haftadan önce cesur bahisler yapmaktan kaçınması nedeniyle kararsızlığı yansıtıyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.651$ civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,25'lik marjinal bir artış kaydediyor. Parite, 3.626$ civarındaki intraday dip seviyelerinden sıçradı ve 3.650$ bölgesi hala kısa vadeli bir direnç işlevi görüyor.

Odak noktası, çarşamba günü açıklanacak Federal Rezerv'in (Fed) faiz kararı üzerinde yoğunlaşıyor. Piyasalar, 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimini tamamen fiyatlıyor ve sürpriz bir jumbo 50 bps hareketi için küçük bir olasılık bulunuyor. Fed'in yanı sıra, İngiltere Merkez Bankası (BoE), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) para politikası kararları, piyasa volatilitesini artırabilecek olay yoğunluğuna katkıda bulunuyor.

Genel olarak, daha geniş duyarlılık değerli metal için güçlü destek sağlamaya devam ediyor. Düşük ABD Hazine getirileri, genel olarak zayıf ABD Doları (USD) ve devam eden jeopolitik riskler, güvenli liman talebini pekiştiriyor ve Altın'ı tarihi zirvelerine yakın iyi bir konumda bırakıyor, yukarı yönlü hareketini uzatma potansiyeli taşıyor.

Piyasa hareketleri: Para politikası haftası başlarken tüm gözler Fed'de

• ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günkü toplantı öncesinde Fed'e baskıyı artırdı ve Jerome Powell'a Truth Social üzerinden, "aklında olandan daha büyük" bir faiz indirimi yapması çağrısında bulundu ve böyle bir adımın geciktiğini ve konut sektörünü canlandıracağını savundu.
• ABD Senatosu, pazartesi günü Stephen Miran'ın Fed Yönetim Kurulu'na adaylığını oylamaya hazır ve onaylanması, onun bu haftaki politika toplantısına katılmasına olanak tanıyabilir. Bazı analistler, onaylanması durumunda, piyasanın şu anda beklediğinden daha büyük bir faiz indirimi savunabileceğini düşünüyor.
• Son ABD ekonomik verileri, işgücü piyasasında belirgin bir soğuma ve zayıflayan tüketici duyarlılığına dair net işaretlerle Fed'in gevşeme beklentilerini pekiştirdi, enflasyon merkez bankasının hedefinin üzerinde kalmaya devam etse de.
•  Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ABD ekonomisinin ağustos ayında yalnızca 22 bin iş eklediğini, 75 binlik tahminin oldukça altında kaldığını ve İşsizlik Oranı'nın %4,3'e çıkarak 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi. İşsizlik başvuruları, birkaç yıllık zirvelere yükseldi ve önceki istihdam verileri keskin bir şekilde aşağı revize edildi, bu da başlangıçta bildirilenlerden daha zayıf bir istihdam tablosunu ortaya koydu.
• Michigan Üniversitesi anketi, ABD tüketici duyarlılığının mayıs ayından bu yana en düşük seviyeye düştüğünü gösterirken, ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %2,9 artış gösterdi ve temmuzda %2,7'den yükseldi. Çekirdek enflasyon ise %3,1'de sabit kaldı. Üretici seviyesinde, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) beklenmedik bir şekilde düştü ve toptan fiyat baskılarının yumuşadığını vurguladı.
• Veriler, istihdamda artan aşağı yönlü riskleri vurguluyor ve daha yumuşak işe alım ve kırılgan güvenin hanehalkı harcamaları ve büyüme üzerinde daha fazla baskı yaratabileceği endişelerini artırıyor. Piyasalar, para politikasının ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı kalması göz önüne alındığında, Fed'in ikili görevinde maksimum istihdamı fiyat istikrarının önünde önceliklendirmesini giderek daha fazla bekliyor.
• Çeyrek puanlık bir faiz indiriminin kesin bir sonuç olarak görülmesine rağmen, yatırımcılar Fed'in ileriye dönük rehberliğine ve güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarına odaklanıyor; bu da para politikasının yıl sonuna kadar olan seyrini şekillendirecek. Politika yapıcıların, yumuşak büyüme sinyalleri ile yapışkan enflasyonu nasıl dengeleyeceği, Altın'ın rekor kıran rallisini uzatıp uzatmayacağını veya konsolidasyon modunda kalıp kalmayacağını belirlemede anahtar olacak.

Teknik analiz: XAU/USD 3.620$-3.650$ aralığında menzil içinde kalıyor

XAU/USD, 4 saatlik grafikte menzil içinde kalmaya devam ediyor ve fiyat hareketi 3.650$ psikolojik seviyesinin etrafında tekrar eden başarısızlıklarla sınırlı kalıyor, bu da piyasa kararsızlığını işaret ediyor. Konsolidasyon, geçen haftaki 3.675$'lık tarihi zirvenin ardından geliyor ve momentum göstergeleri bir duraklama yerine bir geri dönüşü işaret ediyor.

21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) 3.641$ civarında yatay seyrediyor ve aralık içinde acil destek sağlıyor, gün içi düşüşleri yumuşatmaya yardımcı oluyor. Bunun altında, 3.626$-3.630$ bölgesi konsolidasyonun alt sınırını işaret ederken, 50-SMA 3.613$ civarında ek bir koruma katmanı sağlıyor, eğer satış baskısı derinleşirse.

Yukarı yönde, boğaların momentum kazanmak için 3.650$ tavanının üzerinde kararlı bir kırılma gerçekleştirmesi gerekiyor. Bu seviyenin üzerinde temiz bir 4 saatlik kapanış, 3.675$'lık tarihi zirvenin yeniden test edilmesi için kapıyı açacak ve eğer takip alımları ortaya çıkarsa 3.700$'a doğru uzama potansiyeli taşıyacaktır.

Momentum göstergeleri konsolidasyon eğilimini doğruluyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 58 civarında bulunurken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 31 civarında, önceki zirvelerden düşerek trend gücünün zayıfladığını gösteriyor ve Altın'ın bekleme modunda olduğunu pekiştiriyor.