USD/JPY Fiyat Analizi: Alıcılar temkinli hale geliyor, müdahale görüşmeleri mali endişeleri dengelemeye çalışıyor

• USD/JPY, Japon yetkililerinin müdahale uyarılarını artırmasının ardından iki haftalık zirveden sert bir şekilde geri çekildi.
• Dovish Fed beklentileri ve Fed'in bağımsızlığına dair endişeler, USD üzerinde bir miktar baskı oluşturuyor.
• Japonya'nın ani seçim sonuçları mali endişeleri artırıyor ve BoJ'un faiz artırımı için ertelenmiş bahisler arasında JPY'yi sınırlıyor.

USD/JPY paritesi, pazartesi günü gün içi bir dönüş yaşadı ve Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin ezici zaferinin ardından 157,65 bölgesinden yaklaşık 150 pip geri çekildi. Aslında, Takaichi'nin Liberal Demokrat Partisi (LDP) alt mecliste çoğunluk için gereken 233 sandalyeyi geçti ve bu da vaat edilen vergi indirimleri ve daha güçlü bir savunma sistemi için yol açtı. Bu durum, Japonya'nın zaten zor durumda olan kamu maliyesine odaklanmayı kaydırdı ve Japon Yeni'ni (JPY) zayıflattı.

Ek olarak, çalışma bakanlığı, Japonya'nın nominal ücretlerinin Aralık 2025'te yıllık %2,4 arttığını, bir önceki ayda revize edilen %1,7 artıştan yükseldiğini bildirdi. Ancak, bu okuma piyasa beklentilerinin gerisinde kaldı ve enflasyona göre ayarlanmış reel ücretler, bir yıl önceye göre Aralık ayında %0,1 düştü ve bu, üst üste 12. ayda daralma kaydedildi. Veriler, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) hemen bir faiz artırımı yapma beklentilerini azaltıyor. Bu durum, olumlu bir risk tonu ile birlikte, JPY'nin güvenli liman statüsünü daha da zayıflattı ve USD/JPY paritesine mütevazı bir destek sağladı.

Ancak piyasa tepkisi, Japon yetkililerin JPY müdahale uyarılarını artırmasıyla zayıfladı. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, JPY'yi istikrara kavuşturmak için gerekirse pazartesi günü piyasa ile iletişim kuracağını ve Japonya'nın temellerden sapmalar karşısında müdahale etme hakkını koruduğunu vurguladı. Ayrıca, Japonya Baş Kabine Sekreteri Minoru Kihara, tek taraflı döviz hareketlerinden endişe duyduğunu belirtirken, şu anda diplomat Atsushi Mimura, hareketleri yüksek bir aciliyet duygusuyla yakından izlediğini ifade etti.

Bu durum, JPY etrafında gün içi kısa pozisyon kapanmalarını tetikliyor ve bazı takip eden ABD Doları (USD) satışları ile birlikte USD/JPY paritesinin düşüşüne katkıda bulunuyor. Dolar'ı bir sepet para birimi karşısında takip eden USD Endeksi, geçen Perşembe günü görülen iki haftalık zirveden geri çekilmesini sürdürüyor ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl en az iki kez daha borçlanma maliyetlerini düşüreceği beklentileriyle baskı altında kalıyor. Ayrıca, ABD merkez bankasının bağımsızlığına dair endişeler, dolara ek aşağı yönlü baskı yapıyor.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Perşembe günü Kevin Warsh'ın faiz oranlarını düşürmeyi reddetmesi durumunda bir ceza soruşturması olasılığını dışlamayı reddetti. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump, Cumartesi günü yeni seçilen Fed başkan adayı faiz oranlarını düşürmezse onu dava edebileceğini söyledi. Bu durum, USD ayılarını destekliyor ve daha fazla USD/JPY kaybı için durumu güçlendiriyor. Ancak yatırımcılar, bu hafta açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu ve ABD tüketici enflasyonu rakamlarını beklemek için agresif pozisyon almaktan kaçınabilir.

USD/JPY 1 saatlik grafik

Teknik Analiz:

USD/JPY paritesi, 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında bir direnç gösteriyor ve 156,25-156,20 bölgesinde bazı destek buluyor. Bu seviye, kararlı bir şekilde kırılması durumunda daha fazla değer kaybı için önemli bir dönüm noktası olmalıdır. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) histogramı sıfırın altında kalıyor ve daralmaya başladı, bu da MACD çizgisinin Sinyal çizgisinin altında olduğunu ve momentumun sıfır işareti etrafında dolaştığını gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44 (nötr) seviyesinde duruyor ve önceki aşırı alım okumalarından sonra talebin zayıfladığını yansıtıyor.

Bu arada, spot fiyatlar 100 saatlik SMA'nın üzerinde kalıyor, bu da yukarı doğru eğilim gösteriyor ve başlangıçta dinamik bir destek sağlıyor, kısa vadeli bir yükseliş eğilimini vurguluyor. Ancak, ortalamanın altına kapanış, daha derin bir konsolidasyon riski taşıyor. MACD histogramının sıfırın üzerine çıkması, yukarı yönlü momentumu güçlendirecektir. RSI'nın 50'nin üzerine çıkması, yeniden alım baskısını destekleyecektir, oysa bu eşiği aşamamak, aralıkların devam etmesine neden olacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)