Gelecek haftanın görünümü: ABD işgücü piyasasına odaklanılan yoğun bir hafta

ABD Doları (USD), temmuz ortasının sonlarında başlayan sert satışların bir kısmını geri alarak yeniden denge kazandı ve sakinleşti. Orta Doğu'dan ilgili haberlerin gelmemesi, yatırımcıları dikkatlerini ABD para piyasasına ve veri açıklamalarına çevirmeye yöneltirken, Başkan Warsh'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki sıkılaşmacı mesajı haftanın sonunda dolar talebini artırdı.

ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Hazine tahvil getirilerinin eğri boyunca kayda değer bir toparlanma göstermesi ve ABD-İran-Hürmüz çatışmasına ilişkin süregelen belirsizlik ile Fed'in daha uzun süre yüksek faiz oranları söyleminin yeniden güç kazanmasının desteğiyle haftayı aralığın üst bandında tamamlayarak 99,00 bariyerini ve bunun da ötesini yeniden kazandı. Dallas Fed İmalat Endeksi 31 Ağustos'ta açıklanacak. ISM İmalat PMI, JOLTS Açık İş Pozisyonları, İnşaat Harcamaları, nihai S&P Küresel İmalat PMI, Dallas Fed Hizmetler Endeksi ve API'nin ABD ham petrol stoklarına ilişkin haftalık raporuyla birlikte 1 Eylül'de merkez sahneye çıkacak. 2 Eylül'de ADP İstihdam Değişimi, haftalık MBA Mortgage Başvuruları, Fabrika Siparişleri ve EIA'nın ABD ham petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu, Fed Bej Kitap'ın açıklanmasından önce gelecek. Her zamanki haftalık İlk İşsizlik Başvuruları 3 Eylül'de açıklanacak, ardından nihai S&P Küresel Hizmetler PMI ve ISM Hizmetler PMI gelecek. Ağustos ayı Tarım Dışı İstihdam verileri, İşsizlik Oranı verileriyle birlikte 4 Eylül'de öne çıkan olay olacak.

EUR/USD, ABD Dolarındaki genel yükseliş hareketi amidinde 1,1600 çekişme bölgesinin altına kısa süreliğine sarkarak art arda dört haftalık yükselişi geride bıraktı. Almanya'nın ön Enflasyon Oranı 31 Ağustos'ta açıklanacak. Almanya'da ayrıca Perakende Satışlar verileri, nihai S&P Küresel İmalat PMI ile birlikte 1 Eylül'de gelecek. Daha geniş Euro Bölgesi'nde İşsizlik Oranı, ön Enflasyon Oranı ve nihai S&P Küresel İmalat PMI verilerini göreceğiz. Euro bölgesinde Üretici Fiyatları 3 Eylül'de açıklanacak; bunu bölge genelinde ve Almanya'da nihai S&P Küresel Hizmetler PMI izleyecek. Almanya Fabrika Siparişleri, Almanya ve euro bölgesindeki S&P Küresel İnşaat PMI ile birlikte ve tüm blokta Perakende Satışlar verileriyle beraber 4 Eylül'de takvimi kapatacak.

GBP/USD'nin çok haftalık toparlanması bir nefes almış görünüyor; parite, 1,3600 seviyesinin üzerindeki bölgeyi ikna edici bir şekilde yeniden kazanma girişiminin başarısız olması sonrası haftayı belirgin kayıplarla tamamladı. Bu arada, Birleşik Krallık'taki resmi tatil nedeniyle 31 Ağustos'ta herhangi bir faaliyet beklenmiyor. BRC Mağaza Fiyat Endeksi Enflasyonu 1 Eylül'de açıklanacak; bunu Nationwide Konut Fiyatları, Mortgage Onayları/Kredileri, BoE Tüketici Kredisi verileri ve nihai S&P Küresel İmalat PMI izleyecek. 3 Eylül'de nihai S&P Küresel Hizmetler PMI gelecek, 4 Eylül'de ise BoE'nin DMP'si ve S&P Küresel İnşaat PMI takvimi kapatacak.

USD/JPY, geçen haftaki aksaklığı hızla geride bırakarak yukarı yönlü ivme kazandı ve dört haftanın zirvesi olan kritik 160,00 bariyerini test ediyor. Japonya takviminde, ön Sanayi Üretimi verileri 31 Ağustos'ta açıklanacak; bunu Perakende Satışlar, Tüketici Güveni, İnşaat Siparişleri ve Konut Başlangıçları izleyecek. Sermaye Harcamaları verileri ve nihai S&P Küresel İmalat PMI 1 Eylül'de açıklanacak, Para Tabanı verisinin ise 2 Eylül'de gelmesi bekleniyor. 3 Eylül'de nihai S&P Küresel Hizmetler PMI ve haftalık Yabancı Tahvil Yatırımı verileri açıklanacak. Ön Eş Zamanlı ve Öncü Ekonomik Göstergeler ile Hanehalkı Harcamaları verileri 4 Eylül'de açıklanarak haftayı kapatacak.

AUD/USD kendi dinamiklerini izleyerek risk bağlantılı diğer paritelerin geri kalanından daha iyi performans gösterdi ve son üç ayda ilk kez 0,7200 seviyesini aştı. Çeyreklik İşletme Stokları verilerinin 31 Ağustos'ta açıklanması beklenirken, bunu Konut Kredisi verileri ve Özel Sektör Kredisi takip edecek. Nihai S&P Küresel İmalat PMI, İnşaat İzinleri, Özel Konut Onayları, Emtia Fiyatları ve çeyreklik Cari Hesap sonuçları 1 Eylül'de açıklanacak. Ai Group İmalat Endeksi ise 2 Eylül'de, 2. Çeyrek GSYH Büyüme Oranı ile birlikte gelecek. 3 Eylül'de ise nihai S&P Küresel Hizmet PMI verisi Ticaret Dengesi sonuçlarıyla birlikte yayımlanacak.

Ekonomik beklentileri öngörmek: Ufuktaki sesler

• BoJ'dan Takada 2 Eylül'de konuşacak, ardından ECB'den Nagel gelecek
• RBA'dan Jones'un 3 Eylül'de konuşması bekleniyor, ardından Fed'den Waller gelecek.
• BoE'den Bailey 4 Eylül'de konuşacak.

Merkez bankaları: Para politikalarını şekillendirecek yaklaşan toplantılar

• RBNZ 2 Eylül'de faiz oranlarına karar verecek (mevcut %2,50, beklenti %2,75), ardından BoC gelecek (mevcut %2,25, beklenti %2,25).
• BNM 3 Eylül'de toplanacak (mevcut %2,75, beklenti %2,75).