GBP/USD Haftalık Analizi: İngiliz Sterlini'nin yukarı yönlü potansiyeli sağlam görünüyor

• İngiliz Sterlini, Amerikan Doları karşısında iki yönlü dalgalanmalar yaşadı ve bir kez daha 1,3600 seviyesinin üzerinde kalmayı başaramadı.
• GBP/USD, ABD PCE enflasyonu öncesinde öncü ABD/İngiltere iş PMI raporlarını bekliyor.
• Teknik olarak, GBP/USD, günlük RSI orta çizginin üzerinde kaldığı sürece 'düşükten al' ticareti olarak kalıyor.

İngiliz Sterlini (GBP), ABD Doları (USD) karşısında hareketli ve dalgalı bir hafta geçirdi, zira piyasalar ABD Merkez Bankası (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) tarafından alınan para politikası kararlarını değerlendirdi.

İngiliz Sterlini haftalık kazançlarını tersine çevirdi

Hafta, Birleşik Krallık'tan gelen yüksek etkili iş gücü ve enflasyon verileriyle şekillense de, GBP/USD fiyat hareketinin ana itici gücü USD ve Fed'in gevşeme görünümüne dair duygu oldu.

Hafta, ABD ekonomisindeki artan stagflasyon riskleri arasında Fed'in bu yıl üç faiz indirimini neredeyse fiyatlamasıyla USD'nin düşüş trendinin uzatılmasıyla başladı.

Bu durum, Ocak 2024'ten bu yana Birleşik Krallık'taki en yüksek enflasyon ile birleşerek, pariteyi 1,3650 seviyesinin üzerine taşıdı ve Fed'in politika açıklamalarına ani bir tepki olarak 1,3723 seviyesinde 11 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Birleşik Krallık Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), çarşamba günü yıllık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) ağustos ayında %3,8 arttığını, %3,9'luk büyüme tahminini kaçırdığını gösterdi. Bu okuma, BoE'nin %2'lik enflasyon hedefinin oldukça üzerindeydi.

Bu arada, salı günü yayımlanan Birleşik Krallık iş gücü verileri, temmuz ayına kadar olan üç aylık dönemde Bonus Hariç Ortalama Kazançların yıllık büyümesinin %5'ten %4,8'e yavaşladığını, İşsizlik Oranı'nın ise %4,7'de sabit kaldığını, her iki okumanın da analist tahminleriyle örtüştüğünü vurguladı.

Fed, çarşamba günü beklenen 25 baz puan (bps) faiz indirimini gerçekleştirdi, ayrıca Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), yani Dot Plot nokta grafiği, Fed politika yapıcılarının bu yıl iki ek faiz indirimini öngördüğünü gösterdi.

Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell, politika toplantısı sonrası basın toplantısında, daha fazla politika gevşetme konusunda ölçülü bir söylem benimsedi. Powell, faiz indirimini bir risk yönetimi politikası eylemi olarak nitelendirdi ve bankanın 'toplantıdan toplantıya' duruşunu sürdürdü.

Fed'in politika kararının ardından USD, altı büyük rakibi karşısında taze bir üç buçuk yılın en düşük seviyesine daldı, ancak hızla yön değiştirdi ve Powell'ın güvence vermesiyle güçlü bir şekilde toparlandı. Sonuç olarak, parite iki aydan fazla süren en yüksek seviyelerden gerileyerek haftanın geri kalanında 1,3500 seviyesine doğru düzeltici bir düşüş yaşadı.

Perşembe günü BoE'nin temkinli duruşu da İngiliz Sterlini'ni kurtaramadı, zira Dolar'ın toparlanması, cesaret verici ABD ekonomik verileriyle güç kazandı.

BoE politika yapıcıları, politika faizini %4'te tutmak ve ayrıca merkez bankasının 2009 ve 2021 yılları arasında satın aldığı tahvilleri yıllık 100 milyar pounddan 70 milyar pounda indirme hızını yavaşlatmak için 7-2 oy kullandı. Politika açıklamasında herhangi bir değişiklik olmadı.

Bu arada, perşembe günü yayımlanan verilere göre, eyalet işsizlik yardımları için ilk başvurular, 13 Eylül'de sona eren haftada 33,000 azalarak mevsimsel olarak ayarlanmış 231,000'e düştü ve bir önceki haftada Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşan artışı kısmen tersine çevirdi.

Philadelphia Federal Rezerv İmalat Endeksi, eylül ayında 23,2'ye yükselerek, tahmin edilen 2,3'lük toparlanmanın önemli bir sıçramasını gösterdi.

Cuma günü ONS, Birleşik Krallık Perakende Satışlarının ağustos ayında %0,4'lük bir artış tahmini karşısında beklenenden daha güçlü bir şekilde %0,5 arttığını bildirdi.

Yıllık Perakende Satışlar, aynı dönemde %0,7'ye hafif bir düşüş gösterdi, ancak %0,6'lık beklentileri aştı. İyimser veriler, paritenin aşağı yönlü düzeltme hareketini durduramadı. 

Odak, ABD/İngiltere PMI'ları ve PCE enflasyonuna geri döndü

Fed ve BoE para politikası sonuçları geride kaldığı için, odak, Atlantik'in her iki tarafındaki üst düzey ekonomik veri açıklamalarına geri döndü.

Fed politika yapıcılarının konuşmaları, jeopolitik ve ticaret cephesindeki herhangi bir yeni gelişmeyle birlikte dikkatle incelenecek.

Veri cephesinde, bu hafta ABD makroekonomik takvimi nispeten daha yoğun, zira Birleşik Krallık takviminde yalnızca salı günü dikkat çeken S&P Global İmalat ve Hizmet PMI verileri bulunuyor.

Pazartesi, yüksek etkili veri açıklamalarından yoksun, bu nedenle salı günü ABD ve İngiltere öncü S&P Global PMI verileri haftanın başında heyecanla bekleniyor.

Çarşamba günü, ABD Yeni Konut Satışları, Perşembe günü ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) için son revizyon öncesinde yatırımcıları eğlendirecek, ardından haftalık İşsizlik Başvuruları, Dayanıklı Mal Siparişleri ve Mevcut Konut Satışları verileri gelecek.

Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan Çekirdek Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) Fiyat Endeksi, cuma günü dikkatleri üzerine çekecek.

GBP/USD: Teknik görünüm

Günlük grafik, GBP/USD'nin 1,3726'daki 11 haftanın en yüksek seviyesinden düzeltme yaparak 1,3524'teki 21 günlük Basit Hareketli Ortalama'yı test ettiğini gösteriyor; 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) orta çizgiyi koruyor.

50 seviyesinin korunması koşuluyla, İngiliz Sterlini alıcıları kısa süreli bir düzeltme umudunu koruyor.

Ancak, anlamlı bir toparlanma için günlük mum çubuğu kapanışında 1,3600-1,3620 direnç bölgesinin üzerinde kabul görmeleri gerekiyor.

4 Temmuz'daki 1,3681 yüksek seviyesi, radarlarında bir sonraki hedef olacak, ardından 1,3788 (1 Temmuz yüksek seviyesi) gelecek.

Diğer yandan, 1,3524'teki 21 günlük SMA'nın altında sürdürülebilir bir kırılma, 50 günlük SMA ve 100 günlük SMA'nın 1,3475 civarındaki birleşim desteğini tehdit edecektir.

Satış baskısı artarsa, eylül ayındaki 1,3333 düşük seviyesine doğru yeni bir düşüş trendi gündeme gelebilir.

Daha fazla düşüş, 4 Ağustos'taki 1,3254 düşük seviyesini tehdit edebilir.