EUR/USD Haftalık Tahmin: AMB kararı Euro'yu kurtarması pek olası görünmüyor

• Orta Doğu krizi yoğunlaştı ve hızlı bir çözüm umutlarını ortadan kaldırdı.
• ABD enflasyonu haziran ayında beklenmedik bir şekilde tahmin edilenden daha az arttı.
• EUR/USD’nin düşüş senaryosu, daha düşük dip seviyelerle güç kazanıyor.

EUR/USD paritesi son birkaç gündür çok az ilerleme kaydetti ve hafta boyunca 1,1450 seviyesi civarında gidip gelerek seviyenin birkaç pip altında kapanış yaptı. Makro verilerden gelen geçici rahatlamaya rağmen Orta Doğu'da artan gerilimler yatırımcıları temkinli moda itti.

Hürmüz Boğazı yeniden kapandı

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve İran, her iki tarafın da Hürmüz Boğazı'nı kontrol altına alma hedefiyle perşembe günü üst üste altıncı gün yeni saldırı dalgaları gerçekleştirdi. İran, Washington Boğaz üzerindeki kontrolün Tahran'ın yetkisi altına alınması gerektiğini kabul edene ve düşmanlıkları sona erdirene kadar kritik geçidin kapalı kalacağını söyledi. Kırılgan ateşkes çöktü ve Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC) ile ABD sıkı deniz ablukalarını yeniden uygulamaya koydu. 17 Haziran'da imzalanan Mutabakat Zaptı (MoU) artık yürürlükte değil ve Petrol fiyatlarının yeniden enflasyonist baskı yaratmasına ilişkin endişeler yavaş yavaş etkisini gösteriyor.

ABD enflasyonundaki yumuşama geçici rahatlama sağlıyor

ABD Doları (USD) güvenli liman cazibesini yeniden kazandı, ancak ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) açıklanmasının ardından faiz artırımı olasılığının azalması kazançları sınırladı. Endeksle ölçülen yıllık enflasyon haziran ayında mayıs ayında gördüğü üç yılın zirvesi olan %4,2'den %3,5'e gerilerken, çekirdek yıllık veri de önceki %2,9'a kıyasla %2,6'ya yumuşadı.

Aynı ayda Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de haziran ayında beklenenden daha az arttı ve yıllık veri mayıs ayında revize edilen %6,0'ın ardından %5,5 olarak gerçekleşti.

Veriler yatırımcıları Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı beklentilerini azaltmaya yöneltti, ancak savaşın yeniden başlaması bir uyarı işareti olarak öne çıkıyor, zira Petrol fiyatları yeniden yükselişe geçtiği için geçici rahatlamaya işaret ediyor. Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) varil fiyatı, 120 doların üzerindeki zirveden uzak olsa da savaş öncesi yaklaşık 65 dolar seviyelerinden yeniden yükselerek 80 dolar civarında seyrediyor.

Cuma günü ABD, Temmuz ayına ilişkin Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi'nin ön tahminini yayımladı; endeks önceki 49,5 seviyesinden 54,4'e yükselerek 51'lik beklentiyi aştı. Daha da önemlisi, 1 yıllık enflasyon beklentileri önceki %4,6'dan %4,2'ye gerilerken, 5 yıllık enflasyon beklentileri %3,3'te değişmedi.

Fed Başkanı Kevin Warsh, Kongre önündeki ilk altı aylık sunumunda ifade verdi. Warsh, enflasyon istikrarının kritik olduğunu ve merkez bankasının kalıcı yüksek enflasyona tahammülü olmadığını belirtti. Ayrıca ileriye dönük yönlendirmelerin gündem dışı olduğunu ve iletişimde "yeni bir bölüm"ün başladığını yineledi. Warsh masaya yeni bir şey koymadı; yatırımcılar sözlerindeki ipuçlarından çok enflasyondaki yumuşamaya odaklanmış durumda.

Avrupa Merkez Bankası yeniden toplanıyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB) 23 Temmuz'da bir para politikası toplantısı yapacak ve haziran ayındaki faiz artışının ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Bunun ilk nedeni, son enflasyon verilerinin cesaret verici olması; ikinci neden ise şu ana kadar Petrol ve Doğal Gaz fiyatlarının tolere edilebilir seviyelerde kalması. Ancak piyasa oyuncuları, merkez bankasının yeni ekonomik projeksiyonlarını yayımlayacağı eylül ayında olası bir faiz artırımına yönelik ana beklentilerini koruyor. İran savaşı devam ederse bu faiz artırımı beklentileri muhtemelen daha fazla önem kazanacak ve daha fazla destek bulacaktır.

Yalnızca cuma günü, Avrupa Birliği Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) haziran ayında yıllık bazda %2,8 olarak teyit edildi ve yılın başlarında kaydedilen %3,2'lik zirvenin altına indi.

Avrupalı politika yapıcılar, enflasyondaki yükselişlere geç müdahale etmekten, enflasyonun kendisinden daha fazla endişe duyduklarını açıkça ortaya koymuşlardı. Ekonomik görünüme ilişkin olarak yetkililer hâlâ ilerlemenin zayıf olabileceğini not ediyor, ancak genel olarak dirençli bir ekonomi konusunda hemfikirler.

Yine de, odak yeniden savaşa döndüğü için AMB açıklamasının Euro üzerinde kayda değer bir etkisi olması beklenmiyor. Politika yapıcılar bu günlerde ne söylerse söylesin ya da söylemesin, tırmanan bir savaş tarafından bozulabilir. Bu durum Fed için de geçerli. Warsh ileriye dönük yönlendirme vermeyi reddedebilir, ancak spekülatif ilgi Petrol fiyatlarının nasıl şekilleneceğine bağlı olarak faiz hamlesi olasılıklarını fiyatlamaya hızla yönelecektir.

Sırada ne var

AMB açıklamasının ötesinde, takvim bazı ilginç veriler sunacak. Almanya haziran ayı ÜFE verilerini ve temmuz ayı Ekonomik Duyarlılık ZEW anketini yayımlayacak, AB ise temmuz ayına ilişkin ön Tüketici Güveni tahminini açıklayacak. ABD'nin sunacağı fazla bir şey yok, ancak gelecek cuma S&P Global, yerel bankalarla birlikte çoğu büyük ekonomi için temmuz ayı Satın Alma Yöneticileri Endekslerinin (PMI) ön tahminlerini yayımlayacak; bu da iş büyümesinin önemli bir göstergesi olacak.

EUR/USD Teknik Görünüm:

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD paritesi daha fazla düşüş riski taşıyor. Günlük grafikte parite 1,1585 seviyesindeki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) ve 1,1641 seviyesindeki 200 günlük SMA'nın altında işlem görüyor. Parite 1,1414 seviyesindeki 20 günlük SMA'nın üzerinde bulunuyor, ancak hafif aşağı eğimli yapısını koruyor; bu da desteğe olan önemini sınırlıyor ve kısa vadede aşağı yönlü baskının sürdüğüne işaret ediyor. Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi yaklaşık 47 seviyesine doğru aşağı yönelirken, Momentum göstergesi de aşağı döndü ancak hâlâ orta çizgisi civarında bulunuyor; bu da kalıcı satış baskısına işaret ediyor.

Haftalık grafikte EUR/USD paritesi düşüş eğilimini koruyor; 1,1573 seviyesindeki 20 haftalık basit SMA'nın altında kalırken, sırasıyla 1,1305 ve 1,1015 seviyelerindeki 100 ve 200 haftalık SMA'ların üzerinde bulunuyor. 20 haftalık SMA'nın yukarıda direnç olarak çalışması, yükselişlerin şimdilik sınırlı kaldığını gösterirken, yaklaşık 42,7 seviyesindeki RSI Göstergesi ve negatif Momentum Göstergesi okuması, zayıflayan yükseliş baskısına işaret ediyor ve ani bir toparlanmadan ziyade daha fazla konsolidasyon veya hafif aşağı yönü destekliyor.

Aşağı yönde, acil destek seviyesi 1,1414 seviyesindeki 20 günlük SMA'dır ve bu tabanın kararlı şekilde kırılması 1,1324 seviyesini, yani haziran ayının aylık en düşük seviyesini açığa çıkaracaktır. Daha fazla düşüş, 1,1200 seviyesinin test edilmesinin önünü açar. Yukarı yönde ise ilk direnç 1,1470 fiyat bölgesinde, uzun vadeli statik çatışma seviyesinde görülüyor; bunu 1,1585 seviyesindeki 100 günlük SMA ve ardından 1,1641 seviyesindeki 200 günlük SMA takip ediyor-

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)