EUR/USD Haftalık Tahmin: ABD Doları'na yönelik kalıcı talep, 1,1000 seviyesinin test edilebileceğine işaret ediyor

• Orta Doğu çatışması piyasanın ana itici gücü olmaya devam ediyor.
• FOMC Tutanakları'nın ardından gözler ABD Tüketici Fiyat Endeksi'ne çevrildi.
• EUR/USD aşağı yönlü görünümünü koruyor, spekülatif ilgi 1,1000 seviyesinin test edilmesini izliyor.

EUR/USD paritesi aşağı yönlü seyrini sürdürerek üst üste beşinci haftada da geriledi. Parite 1,1161 seviyesine kadar düştükten sonra kayıplarının bir kısmını telafi ederek cuma günü yaklaşık 1,1210 seviyesinde dengelendi. Finansal piyasalar bir kez daha ABD Doları (USD) momentumuna ve riskten kaçınmaya odaklanırken, hükümet tahvil getirileri onlarca yılın en yüksek seviyelerine ulaşarak spot ışıklarını üzerine çekti.

Riskten kaçınma tonu belirliyor

Hükümet tahvillerine yönelik talebin birden fazla nedeni var, ancak ana ağırlığı genellikle riskten kaçınma oluşturuyor. Yatırımcılar belirsizliğe karşı korunmaya çalışıyor; bu belirsizlik Orta Doğu krizinden ve bunun yol açtığı enflasyon ile enerji şoklarından kaynaklanıyor. Hükümetler de özellikle yapay zeka çılgınlığını büyütmek için sermaye arayan şirketlerle fonlama konusunda rekabet etmek zorunda kalıyor. Tüm bunların nasıl sonuçlanacağı belirsizliğini koruyor ve bu da finansal piyasalara hâkim olan riskten kaçınma momentumunu artırıyor.

Orta Doğu'da gidip gelmeler

Basra Körfezi krizi son birkaç günde inişli çıkışlı bir seyir izledi. ABD Başkanı Donald Trump, hafta ortasında İran ile bir anlaşmanın yapmak istediği bir şey olmadığını söyledi ve İran'a yönelik olası bir saldırı üzerine piyasa söylemleri tırmandı. Başkan Trump'ın 3 Kasım'da yapılması planlanan ara seçimlerden önce İran'a saldırmayacağını belirtmesinin ardından endişeler bir miktar yatıştı.

Elbette bu, sürekli daha yüksek benzin fiyatlarıyla karşı karşıya kalan ve bunun tüketici duyarlılığını zedelediği Amerikalı seçmen için yeterli değil. Savaşa verilen kamu desteği azaldı ve hava kötüleştikçe Cumhuriyetçiler Kongre üzerindeki kontrolü kaybetme riskiyle karşı karşıya.

Bu arada, ham petrol fiyatları savaş öncesi seviyelerin çok üzerinde kalmaya devam ediyor; Başkan Trump'ın Tahran ile bir anlaşmaya varma isteksizliğini açıklamasının ardından varil fiyatı 100$'ın üzerine sıçradı. Körfez'den gelen arz savaş öncesi seviyelere yakın olmasına rağmen Amerikalılar depolarını doldurmak için yaklaşık %40 daha fazla ödüyor. Ham petrol varillerinin yaklaşık onda dördü artık bölgeden Hürmüz Boğazı'ndan geçmeden çıkarken, söz konusu boğazdan geçen trafik önemli ölçüde iyileşti.

Peki ne oluyor? En basit cevap daha yüksek taşıma maliyetleri. Orta Doğu'daki süregelen aksama, büyük ihracatçıları ham petrolü teslim etmek için maliyetli yöntemler kullanmaya zorluyor. Bu maliyetler de tüketicilere yansıtılıyor.

Şahin Federal Rezerv

Bunun dışında ABD, Eylül ayı ISM Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi'ni (PMI) açıkladı; endeks önceki 55,4 seviyesinden 54,9'a gerilerken, beklenen 55 seviyesinin de altında kaldı. Rapor, Ödenen Fiyatlar Endeksi'nin Ağustos'taki 72,6 seviyesinden 74'e yükselmesiyle enflasyonist baskıların yüksek kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Hafif hayal kırıklığı yaratsa da rapor, baskın USD gücünü etkilemedi.

Ayrıca Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Eylül toplantısının tutanaklarını yayımladı. Belge, oy kullanan tüm üyelerin 25 baz puanlık (bps) faiz artışını desteklediğini, çoğunluğun ise yıl sonuna kadar bir başka artışın muhtemelen uygun olacağını değerlendirmesiyle şahin bir eğilim sergilediğini gösterdi. Yetkililer yüksek enflasyon konusunda endişelerini korurken, tam istihdama yakın olduğu düşünülen iş gücü piyasasına bakıldığında daha fazla güven duyuyor gibi görünüyor.

Avrupa ayakta kalıyor

Euro'daki zayıflığın ardındaki nedenler daha az net görünüyor. Yine de siyasi çalkantılar bu listenin bir parçası. Konut, mali ve eğitim alanlarındaki rahatsızlıklar nedeniyle Fransa ve İspanya'da protestolar yayılıyor. Orta Doğu'daki çatışma nedeniyle küresel enerji fiyatlarındaki yükseliş de göç durumuyla birlikte Eski Kıta'yı etkiliyor.

Aşırı sağ, gelecek yılki Fransa seçimleri öncesinde güç kazanırken, İspanya Başbakanı Pedro Sanchez parlamentoyu feshederek erken seçim çağrısında bulundu. Ayrıca, Almanya Şansölyesi Friedrich Merz rekor düşük onay oranlarıyla karşı karşıya ve bu da sağcı partilerin yükselişine yol açıyor.

Siyasi gerilimler, zaten zar zor ayakta duran ekonomiden odağı çalıyor. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikasını sıkılaştırma yönündeki erken kararına rağmen enflasyon merkez bankasının %2 hedefinin oldukça üzerinde kalıyor. Ekonomik ilerleme ılımlı kalmaya devam ediyor ve resesyon ihtimal dışı olsa da durum optimal olmaktan çok uzak. Sonuç olarak, EUR'nun cazibesi neredeyse sıfır.

Takvimde sırada ne var

Önümüzdeki günlerde veri cephesinde odak enflasyonda olacak. Almanya, salı günü Eylül ayına ilişkin Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) nihai tahminini açıklayacak, ABD ise çarşamba günü aynı aya ait Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak. ABD'de eylül ayı Perakende Satışlar ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri perşembe günü açıklanırken, Euro Bölgesi HICP verileri cuma günü takvimde yer alıyor.

Yatırımcılar ayrıca yaklaşan ABD seçimlerini ve olasılıkların nasıl değiştiğini de yakından izleyecek. Ve elbette, Petrol fiyatları piyasa duyarlılığını belirlemeye devam edecek.

EUR/USD Teknik Görünüm:

Günlük grafikte EUR/USD, spot fiyatın 1,1361 ile 1,1596 arasında kümelenen 20 günlük, 100 günlük ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) belirgin şekilde altında kalmasıyla düşüş evresini sürdürüyor. Fiyatın üzerinde yer alan kısa ve uzun vadeli SMA'ların bu hizalanması, kalıcı aşağı yönlü baskıya işaret ediyor. Momentum göstergesi yönsüz olsa da negatif kalmayı sürdürürken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 25 civarında aşağı yönlü eğilimi yansıtacak şekilde geriliyor; bu da satışların tükenmesini işaret etmekten ziyade mevcut düşüş trendini yansıtıyor.

Daha büyük zaman dilimleri de düşüş senaryosunu destekliyor. Haftalık grafikte EUR/USD, 1,1364 seviyesindeki 100 haftalık SMA'nın ve 1,1486 seviyesindeki 20 haftalık SMA'nın altında yer alırken, yalnızca 1,1099 seviyesindeki 200 haftalık SMA'nın biraz üzerinde tutunuyor. Aynı grafik, RSI göstergesinin yaklaşık 34 seviyesinde aşağı yönü hedeflediğini ve Momentum'un orta çizgisinin altında aşağı yönlü ivme kazandığını gösteriyor; bu da önümüzde daha düşük diplerin görülebileceği fikrini güçlendiriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 1,1361 civarındaki 20 günlük SMA'da ortaya çıkıyor; bu seviye birkaç pip yukarıda bulunan 100 haftalık SMA ile kesişiyor ve kâr realizasyonu pariteyi yukarı iterse bu bölgeyi ilginç bir satış noktası haline getiriyor. Daha fazla yükseliş, paritenin güçlü bir yatay alan olan 1,1470 bölgesine ulaşmasını sağlayabilir. Aşağı yönde ise acil destek, mevcut piyasa bölgesi olan 1,1190 civarıyla aynı hizada bulunuyor; bunun öncesinde ise 1,1099 civarındaki 200 haftalık SMA'da daha önemli yapısal taban yer alıyor; bu son seviyenin altında haftalık kapanış, 1,1000 psikolojik eşiğine doğru daha derin bir düşüş uzantısının kapısını açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)