EUR/USD Haftalık Analizi: Soğuk Tarım Dışı İstihdam verileri ABD Doları'nı satış moduna soktu

• Tarım Dışı İstihdam raporu, ABD'nin ağustos ayında yalnızca 22.000 yeni iş eklediğini gösterdi.
• Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını sabit tutması ve yeni tahminler açıklaması bekleniyor.
• EUR/USD paritesi, son aralığının üstünde, mütevazı bir yükselişle işlem görüyor.

EUR/USD paritesi, 1,1700 seviyesinin birkaç pip uzağında, üçüncü haftayı da pek değişmeden kapattı. Eylül ayına yukarı yönlü bir görünümle başladı ve pazartesi günü 1,1736 ile zirve yaptı, ancak sonrasında 1,1600 seviyesine doğru geriledi. Parite, cuma günü 1,1759 ile temmuz sonundan bu yana ilk kez yeni bir haftalık zirve kaydetti. Paritenin bu seviyelerde kalması, önümüzdeki dönemde ABD Doları'nda (USD) ek zayıflık olabileceğine işaret ediyor.

Hükümet tahvilleri kargaşası

Bir kez olsun, riskten kaçınma nedeniyle USD'nin yükselmesi, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile pek ilgili değildi. Birleşik Krallık'taki (UK) kargaşa, haftanın başında finansal piyasaları savunmaya geçirdi, çünkü 30 yıllık UK devlet tahvili getirisi %5,680'e çıkarak 1998'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, bu da küresel devlet tahvillerinde yankılar yarattı. UK tahvilleri, birçok yerel faktörün ortasında fırtınanın merkezinde yer aldı. Emeklilik fonlarındaki değişiklikler, aşırı hükümet harcamaları ve potansiyel yüksek vergilerle ilgili spekülasyonlar, bu son krizi çözmek için birleşti. Toz hızla dindi ve piyasa katılımcıları yön bulmak için ABD verilerine yöneldi.

Cılız ABD istihdamı ve büyümesi

Odak, cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri öncesinde, özellikle istihdama ilişkin verilere kaydı.

İş Açıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) raporuna göre ABD, temmuz ayının son iş gününde açık iş sayısının 7,18 milyon olduğunu bildirdi. Bu rakam, haziranda kaydedilen 7,35 milyon (7,43 milyon olarak revize edildi) açığın altında kaldı ve piyasa beklentisi olan 7,4 milyonun da altında gerçekleşti. Ayrıca, ağustos Challenger İşten Çıkarma verileri, ABD merkezli işverenlerin Ağustos ayında 85,979 işten çıkarma duyurduğunu, bu sayının Temmuz'daki 62,075'ten %39 arttığını ve 2020'den bu yana en yüksek aylık rakam olduğunu gösterdi.

ADP İstihdam Değişikliği verisi, aynı ayda özel sektörün mütevazı bir şekilde 54,000 yeni iş pozisyonu eklediğini gösterdi; bu, temmuz ayındaki revize edilen 106,000'den çok daha kötü ve beklenen 65,000'in de altında. Son olarak, 31 Ağustos'ta sona eren hafta için İlk İşsizlik Başvuruları, önceki 229,000'den 237,000'e yükseldi ve beklenen 230,000'in de üstünde gerçekleşti.

Bu arada, ABD Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ağustos ayında 48,7 olarak kaydedildi; bu, temmuz ayındaki 48'den iyileşme gösterdi ancak beklenen 49'un altında kaldı. Aynı dönemde ISM Hizmetler PMI'ı 50,1'den 52'ye yükseldi. Her iki durumda da, enflasyon alt endeksleri düştü, istihdam alt endeksleri ise mütevazı artışlar gösterdi.

Rakamlar USD üzerinde sınırlı bir etki yarattı, ancak yaklaşan Federal Rezerv (Fed) faiz indirimini doğrulayan sayılar nedeniyle üzerinde baskı oluşturdu.

Sonrasında NFP raporu geldi. Dolar, cuma günü, ülkenin ağustos ayında mütevazı bir şekilde 22,000 yeni iş yarattığı haberinin ardından düştü; bu, beklenen 75,000'den çok daha kötü bir rakamdı. İşsizlik Oranı, temmuz ayındaki %4,2'den %4,3'e yükselerek beklentileri karşıladı, iş gücüne katılma oranı ise %62,2'den %62,3'e çıktı. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki yıllık ücret enflasyonu, %3,9'dan %3,7'ye düştü.

Spekülatif ilgi, yaklaşan faiz indirimleri üzerine bahisleri artırdı. CME FedWatch aracına göre, eylül ayındaki faiz indirimine yönelik olasılıklar hafifçe arttı; bazı yatırımcılar 50 baz puanlık bir indirim için pozisyonlanıyor. Ekim ve aralık ayındaki indirim olasılıkları da keskin bir şekilde arttı. Kısacası, faiz indirimleri artık yıl sonuna kadar beklenen üç Fed toplantısında görülüyor.

Hafta sonuna yaklaşırken, Wall Street, birden fazla faiz indirimine dair yeni umutlarla yükselirken, Dolar da aynı nedenle düştü.

Karışık Avrupa verileri Euro'yu etkiledi

Bu arada, Euro (EUR) kendi başına pek bir hareket göstermedi. Makroekonomik veriler çoğunlukla yumuşaktı, ancak aşırı endişe verici değildi. Euro Bölgesi, ağustos ayında beklenenden daha fazla artış gösteren Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'ni (HICP) açıkladı; yıllık bazda %2,1 arttı. Çekirdek yıllık rakam %2,3 olarak kaydedildi; bu, temmuz ayındaki rakamla eşleşti ancak beklenen %2,2'nin üzerinde. Aylık HICP ise %0,2 olarak kaydedildi; bu, temmuz ayındaki %0'dan yükseldi. Ayrıca, temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık %0,2 artış gösterdi; bu, beklenen %0,1'in üzerinde ancak haziran ayındaki %0,6'nın altında kaldı.

Son olarak, Euro Bölgesi Perakende Satışları temmuz ayında %0,5 düştü; bu, haziran ayındaki %0,6'lık artıştan gerileyerek piyasa katılımcılarının beklediği -%0,2'nin de altında kaldı. Perakende Satışların yıllık artışı %2,2 olarak kaydedildi; bu, %2,4'lük tahminin ve önceki %3,5'in altında kaldı.

Avrupa Merkez Bankası yerinde kalacak

Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) perşembe günü toplanması planlanıyor ve faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Yönetim Kurulu ayrıca yeni makroekonomik projeksiyonlar açıklayacak. Merkez bankasının, Avrupa Birliği (AB) ve ABD ticaret anlaşmasının ardından risklerin azalmaya devam ettiğini kabul etmesi muhtemel, enflasyon perspektifindeki revizyonların ise pek değişmeyeceği öngörülüyor. Çoğunlukla, piyasa katılımcıları gevşeme döngüsünün sona erdiğine dair bir onay arayacaklar.

AMB dışında, makroekonomik takvimde bu günlerde birkaç önemli ABD verisi de yer alacak. Ülke, ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıklayacak; bu, en son yıllık %3,1 olarak kaydedilmişti. Ayrıca temmuz ayı ÜFE verileri ve eylül ayı için Michigan Tüketici Güveni Endeksi'nin ön tahmini de açıklanacak.

Son olarak, Almanya, ağustos HICP'nin nihai tahminini açıklayacak.

EUR/USD teknik görünümü  

EUR/USD paritesinin haftalık grafiği, riskin yukarı yönlü kaydığını gösteriyor, ancak momentum sınırlı kalıyor. Parite, Ağustos ayındaki en düşük seviyesinin birkaç pip üzerinde gelişiyor ve alıcıların hâlâ tereddüt ettiğini gösteriyor. Aynı zamanda, EUR/USD, 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde iyi bir şekilde tutunuyor; bu seviyeye doğru derinleşmeler keskin sıçramalarla sonuçlanıyor. 100 ve 200 SMA'lar ise, daha kısa olanın oldukça altında, marjinal olarak yükseliyor. Son olarak, teknik göstergeler, olumlu seviyelerde bir konsolidasyon döneminin ardından yukarı yönlü bir uzantıyı destekleyecek şekilde yukarı yöneldi, ancak bunu doğrulamıyor.

EUR/USD paritesinin günlük grafiği, teknik göstergelerin yukarı döndüğünü gösteriyor, ancak Momentum göstergesi nötr seviyelerde sıkışmış durumda. Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, son koşuyu yansıtarak yaklaşık 56 seviyesine doğru yöneliyor. Aynı zamanda, parite, haftayı 1,1665 civarında dinamik destek sağlayan düz 20 SMA etrafında geçirdi. Son olarak, 100 SMA yukarı yönlü gücünü kaybetti ve yaklaşık 1,1525 seviyesinde sabit kaldı.

Paritenin, mevcut 1,1740 bölgesinin üzerinde net bir şekilde yerleşmesi, ilerlemesini 1,1830'daki bir sonraki önemli dirence doğru uzatması için gereklidir; bu, yıllık zirve. Daha fazla ilerleme, 1,1900 eşiğini açığa çıkarır. Diğer yandan, destek, belirtilen 1,1665 seviyesinde, 1,1590 bölgesine doğru ilerlerken, ardından belirtilen 20 haftalık SMA 1,1530 seviyesinde yer alıyor.