EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Savaş manşetleri ve ABD enflasyon güncellemesi piyasaları şekillendirecek

• Orta Doğu'da gerilimin azalacağına dair umutlar azalıyor ve piyasalar alarmda.
• ABD büyüme ve enflasyon güncellemeleri bu günlerde ön planda.
• EUR/USD bir aralıkta sıkışmış durumda, satıcılar geri dönmeyi bekliyor.

EUR/USD paritesi, ABD Başkanı Donald Trump'ın Orta Doğu savaşıyla ilgili söylemleri doğrultusunda kazançlar ve kayıplar arasında gidip gelerek, 1,1500 seviyesi üzerinde üst üste ikinci haftayı birkaç pip yukarıda tamamladı. Finansal piyasalar İran savaşı etrafında dönerken, kritik ABD istihdam verilerine çok az dikkat gösterdi.

Orta Doğu'da Savaş

Haftanın başında, Yemen'deki İran destekli militan grup Husi'lerin İsrail'e füze saldırısı düzenleyerek Basra Körfezi çatışmasına girmesiyle Dolar'a karşı kötümserlik hakim oldu. ABD Doları (USD) Salı günü yön değiştirdi, piyasa havası Başkan Trump'ın ABD'nin İran'dan iki veya üç hafta içinde ayrılacağını söylemesinin ardından iyileşti. Ancak, Perşembe günü Trump'ın Beyaz Saray basın toplantısındaki bir başka açıklamasının ardından USD düşüşüne yeniden başladı.

Sözler ve Gerçekler

ABD'nin birkaç hafta içinde Orta Doğu'dan ayrılacağını belirtmenin ötesinde, Trump manşetleri doldurdu.

ABD Başkanı Trump'ın sözleri, Batı Teksas Ham Petrolü'nün (WTI) varil fiyatının yeniden 100$ seviyesini aşmasıyla petrol fiyatlarını kontrol altında tutmayı amaçladı. Ancak başarılı olamadı. Siyah altın, haftayı 105$ civarında sağlam kazançlarla kapatıyor, bu Temmuz 2022'den bu yana en yüksek günlük kapanış.

Başkan Trump, ABD'nin savaşı kazandığını ve İran'ı ezdiğini iddia etti. Ana hedeflerinin Tahran'ın nükleer programını yok etmek olduğunu yineledi. Ayrıca, müttefiklerin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yardım etme konusundaki isteksizliği nedeniyle ülkeyi NATO'dan çekmeyi düşündüğünü söyledi. Daha sonra ABD'nin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ihtiyaç duymadığını ve bunun başkalarının sorunu olduğunu belirtti.

Sonuç olarak, ruh halini koruyan sözleri değil, gerçekler oldu.

Gerçekler, Tahran ile bir anlaşma olmadığı ve ülkenin müzakere etmeye ya da vazgeçmeye niyetli olmadığıdır. Hürmüz Boğazı kapalı kalmaya devam ediyor, ancak İran kritik dar boğazdan trafik geçişine izin verecek bir protokol üzerinde çalışıyor gibi görünüyor. Ayrıca, ABD bölgeye kara birlikleri konuşlandırdı ve saldırılar devam ediyor. Haftanın sonunda Trump Truth Social'da şunları paylaştı:

Biraz daha zamanla, HÜRMÜZ BOĞAZI'NI KOLAYCA AÇABİLİR, PETROLÜ ALABİLİR VE BÜYÜK BİR SERVET KAZANABİLİRİZ. BU DÜNYA İÇİN BİR "FISKİYE" OLURDU??? Başkan DONALD J. TRUMP

ABD İstihdam Durumu

Bu arada, ABD Federal Rezerv (Fed) para politikası yolunu şekillendirebilecek istihdam verilerini yayımladı.

ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) Cuma günü yayımladığı verilere göre, Mart ayında 178 bin yeni iş eklendiğini gösterdi. Ancak Şubat ayı manşeti, ilk tahmin olan -92 binin altında, -133 bine aşağı yönlü revize edildi. Ayrıca, İşsizlik Oranı %4,4'ten %4,3'e geriledi, İşgücüne Katılım Oranı ise %62'den %61,9'a hafifçe düştü. Son olarak, Ücret baskıları azaldı; Ortalama Saatlik Kazançlardaki yıllık artış %3,8'den %3,5'e geriledi.

Ekonomik veriler, ABD Dolarına biraz nefes aldırdı, ancak Hayırlı Cuma tatili nedeniyle piyasa koşullarının zayıf olması nedeniyle sınırlı kaldı.

Haftanın başında ABD, Şubat ayı Perakende Satışları'nı yayımladı; %0,6 artış göstererek önceki -%0,1'den daha iyi geldi ve ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Mart ayında önceki 52,4'ten 52,7'ye yükseldi.

Genel olarak, veriler pozitifti ve günün sonunda Fed'in 2026'da faiz indirimi yapma olasılığının azaldığına işaret etti.

Avrupa'da Enflasyon Isınıyor

Karşı kıyıda, Almanya Mart ayı enflasyon verilerini açıkladı. Ön tahminlere göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mart ayında yıllık bazda %2,7 artarken, Şubat ayında %1,9 artmıştı. Bu arada, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) yıllık bazda %2,8 artış gösterdi; Şubat ayında ise %2 seviyesindeydi.

Euro Bölgesi verileri de aynı derecede olumsuzdu. Bölgenin HICP'si, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) tercih ettiği enflasyon göstergesi, Mart ayında %2,5 artarken, Şubat ayında %1,9 artış kaydetmişti. Aylık bazda, manşet enflasyon Şubat'taki %0,6'dan belirgin şekilde yüksek olarak %1,2 seviyesine ulaştı.

AMB, enflasyon kontrol dışına çıkarsa hızlı tepki vereceğini taahhüt etti. Gerçekten de, tek bir olumsuz aylık veri faiz artırımı tetiklemek için yetersiz görünüyor, ancak İran savaşı devam ettiği sürece enflasyon riskleri yukarı yönlü eğilimde kalmaya devam ediyor ve bu da yakın vadede faiz artırımı olasılıklarını artırıyor.

Gündemde sırada ne var

Son günlerde veriler, merkez bankalarının sonraki adımları hakkında spekülasyonları artıracak.

Mart ayı ABD ISM Hizmetler PMI ve Nisan ayı AB Sentix Yatırımcı Güveni Pazartesi günü açıklanacak, Şubat ayı ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri ise Salı günü açıklanacak.

Çarşamba günü, AMB son toplantısının tutanaklarını yayınlayacak, Eurostat ise Euro Bölgesi'nin Şubat ayı Perakende Satışlar ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini açıklayacak. Aynı gün, Fed Mart ayı para politikası toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. Mart toplantısı sonrası yayımlanan Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), politika yapıcıların medyan projeksiyonunun 2026 yılında 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngördüğünü göstermişti. Ancak, tutanakların ABD Doları üzerinde sınırlı etkisi olması bekleniyor; zira İran savaşındaki son gelişmeler gölgesinde kalacak.

Sırada, ABD Perşembe günü 4. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) güncellemesini yayımlayacak. Son olarak, Cuma günü Almanya Mart ayı HICP'nin nihai tahmini açıklanacak, ABD ise Mart ayı Tüketici Fiyat Endeksi'ni (TÜFE) yayımlayacak. Beklenenden yüksek enflasyon, Fed faiz artırımı spekülasyonlarını artırabilir. Haftanın kapanışında ise Nisan ayı Michigan Tüketici Güveni Ön Tahmini yayımlanacak.

Ancak, günün sonunda her şey savaşa bağlı ve Basra Körfezi'ndeki gelişmeler piyasanın yönünü şekillendirmeye devam edecek.

EUR/USD teknik görünümü

Teknik açıdan ve günlük grafiğe göre, EUR/USD düşüş eğiliminde. Spot fiyat, yaklaşık 1,1550 civarında düşen 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında seyrediyor; bu seviye, 1,1680–1,1690 civarında kümelenmiş yataylaşmış 100 ve 200 günlük SMA'ların altında kaymaya devam ederek genel baskıyı sürdürüyor. Momentum göstergesi aşağı yönlü döndü ve şimdi orta çizgisine yukarıdan baskı yapıyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi ise aşırı satım koşullarından toparlandıktan sonra orta 40'larda seyrediyor ve hâlâ satıcıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor.

Haftalık grafikte de EUR/USD için risk aşağı yönlü. Parite, 1,1677 seviyesindeki 20 haftalık SMA'nın altında kalırken, 1,12 ve 1,09 civarında kümelenmiş 100 ve 200 haftalık SMA'ların üzerinde rahatça seyrediyor; bu da daha geniş bir düşüş trendini sınırlıyor. Teknik göstergeler ise orta çizgilerinin altında kalmaya devam ediyor; Momentum güney yönünde ilerleyerek aşağı yönlü baskının güçlendiğini sinyal veriyor ve RSI ise 45 civarında yönsüz seyrediyor. Parite, yatırımcıların savaş cephesinde daha fazla netlik beklemesiyle üst üste dördüncü haftasını da dar bantta geçirdi.

İlk direnç 1,1600 seviyesinde ortaya çıkıyor, ardından 1,1675 civarındaki 20 haftalık SMA geliyor; bu seviye, hemen üzerinde bulunan 100 ve 200 günlük SMA'larla destekleniyor. 1,1700'ün üzerinde net bir yükseliş, paritenin 1,1800 seviyesine doğru ilerlemesini sağlayabilir, ancak şu aşamada bu senaryo oldukça olası görünmüyor. Aşağı yönlüde, 1,1500 civarındaki son dip ilk destek olarak öne çıkıyor, ardından paritenin bu yıl dip yaptığı 1,1410 bölgesi geliyor. Bu seviyenin kalıcı olarak kırılması, 1,12'nin hemen üzerindeki 100 haftalık SMA bölgesini bir sonraki düşüş hedefi olarak ortaya çıkaracaktır.

(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)