EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Trump açıklamalarıyla daha yüksek zirveler gelmeye devam ediyor

• ABD'nin ‘Bir Büyük Güzel Tasarısı’ ve gümrük tarifeleri piyasaların tonunu belirliyor.
• Makroekonomik veriler, Amerikan ekonomisinin dayanıklılığını bir kez daha kanıtladı.
• EUR/USD uzun vadede aşırı alımda ancak hala yükselişini uzatmaya hazır.

EUR/USD paritesi Temmuz'un ilk haftasında yükselmeye devam etti, 1,1830'da zirve yaptıktan sonra hafif bir geri çekilme yaşadı. Yine de, parite haftalık kazançlarının çoğunu korudu ve yaklaşık 1,1780 seviyesinde dengelendi.

ABD Doları (USD), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki (ABD) mali ve siyasi endişelerden dolayı acı çekmeye devam etti, ancak cesaret verici istihdamla ilgili veriler para birimine kısa vadeli bir rahatlama sağladı.

‘Bir Büyük Güzel Tasarı’ ve gümrük tarifeleri

Jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla, piyasanın dikkati gümrük tarifelerine ve ABD Başkanı Donald Trump'ın ‘Bir Büyük Güzel Tasarısı’na, Trump'ın bu konudaki ilk dönem kararlarını uzatan büyük bir harcama ve vergi indirim tasarısına geri döndü. Tasarı nihayet Perşembe günü Kongre'den geçti, ABD Başkanı'nın Cuma günü Bağımsızlık Günü kutlamaları sırasında imzalaması bekleniyor.

Bu tasarının, Trump'ın Elon Musk ile olan mücadelesinin ana nedeni olduğunu belirtmekte fayda var; bu mücadele, Amerikan liderinin o zamana kadar en önemli danışmanını kaybetmesiyle sonuçlandı. Yine de, Trump onaylanmasını kutladı ve bunun "yeni Altın Çağımızın başlangıcı" olduğunu söyledi.

Finansal piyasalar, ancak bu yeni yasanın faydalarına pek ikna olmuş görünmüyor. Kongre Bütçe Ofisi, tasarının önümüzdeki 10 yıl içinde federal açıkları yaklaşık 3,3 trilyon dolar artıracağını ve milyonlarca insanı sağlık sigortasız bırakacağını tahmin etti. Ayrıca, 150 milyar dolarlık yeni savunma harcaması ve sınır güvenliği ile deportasyonlar için başka 150 milyar dolar içermekte; bu harcamalar sağlık harcamalarındaki kesintilerle finanse edilecek. Vergi indirimleri, daha yüksek gelirli olanların yararına olacakken, düşük gelirli Amerikalılar en çok zarar görecek, çünkü sağlık ve gıda desteğini kaybedecekler.

Endişeler ayrıca tarifeler ve artan gerilimler etrafında döndü; bu gerilimler, Başkan Trump ile Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell arasında yaşanıyor.

Trump, merkez bankasının yüksek seviyelerde faiz oranlarını sabit tutma kararının ardından Fed başkanına öfkesini kustu. Powell, Portekiz'in Sintra kentinde Avrupa Merkez Bankası (AMB) tarafından düzenlenen yıllık merkez bankacılığı toplantısına katıldı ve tarifelerin ekonomi üzerindeki etkisine dair belirsizliğin Fed'in duruşunun ana nedeni olduğunu yineledi.

Truth Social'da paylaşılan diğer şeyler arasında, Trump, "Çok Geç, hemen istifa etmelisin!!!" diyerek Powell'a atıfta bulundu.

Tüm bu kaosa ek olarak, Trump, tarifelerle ilgili olarak birçok ülkeye mektup göndermeye başlayacağını söyledi. Ticaret anlaşmalarıyla ilgili olarak, ABD'nin Vietnam ile bir anlaşma imzaladığı ancak diğer büyük ekonomilerle ilerleme kaydedildiğine dair bir rapor olmadığı belirtildi.

Avrupa Merkez Bankası Bankacılık Forumu

Avrupa ve Asya'dan büyük merkez bankalarının liderleri, para politikası yürütme ile ilgili riskleri tartışmak üzere Portekiz'de toplandı. Gerçekten de, ticaret gerilimleri ve nötr oranlar listenin en üstündeydi. Politika yapıcılar ayrıca USD'nin rezerv para birimi statüsünü tartıştı, ancak başka bir para biriminin yerini alabilmesi için uzun bir yol olduğunu kabul ettiler.

Mayıs ayında, Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, Euro'nun rezerv para birimi olabilmesi için Avrupa'nın daha güçlü bir jeopolitik ve hukuki temele ihtiyaç duyduğunu, güçlü bir Avrupa ekonomisi aracılığıyla sermaye piyasalarını büyütmesi gerektiğini belirtmişti.

Lagarde, forumun başında bazı yorumlar yaptı ve dünyanın önünde daha belirsiz bir dönem olduğunu, bunun enflasyonu daha dalgalı hale getirebileceğini belirtti. Cuma günü, ECB'nin enflasyon hedefine ulaşmak için ne gerekiyorsa yapacağını söyleyerek bazı şahin açıklamalarla tekrar gündeme geldi ve ekonomik sistemin Euro'nun küresel para birimi statüsünü artırmadan önce daha verimli hale gelmesi gerektiğini ekledi.

ABD dayanıklı ekonomi

Her zamanki gibi, her ayın başında ABD makroekonomik takvimi istihdamla ilgili verilerle dolup taştı. Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Mayıs ayının son iş gününde açık iş sayısının 7,769 milyon olduğunu, bu sayının bir önceki 7,395 milyon aylık açığın üzerinde olduğunu ve piyasa beklentisi olan 7,3 milyonun üzerinde olduğunu bildirdi.

ADP İstihdam Değişikliği raporu ise ardından geldi ve özel sektörün Haziran ayında 33 bin pozisyon kaybettiği, beklenen 95 bin eklemenin çok altında bir tablo çizdi. Rapor bazı endişelere yol açtı ancak aynı ay için Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu tarafından hızla gölgede bırakıldı. Ülke, Haziran ayında 147 bin yeni pozisyon ekledi ve bu, beklenen 110 binin çok üzerinde. Ayrıca, İşsizlik Oranı %4,1'e gerileyerek %4,2'den daha iyi bir sonuç gösterdi ve beklenen %4,3'ün altında kalırken, İşgücü Katılım Oranı %62,3'e düştü ve bu da %62,4'ten azaldı. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlar yıllık bazda %3,7'ye gerileyerek Mayıs'taki %3,8'den daha yumuşak bir sonuç gösterdi ve beklenen %3,6'nın altında kaldı.

Bunun dışında, ABD ISM Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini yayınladı ve imalat sektöründeki ekonomik aktivitenin Haziran ayında biraz hız kazandığını, endeksin Mayıs'taki 48,5'ten 49,0'a yükseldiğini ve uzmanların beklentisi olan 48,8'in üzerinde geldiğini gösterdi. Aynı dönem için hizmetler PMI raporu ise Mayıs'taki 49,9'dan 50,8'e yükseldi. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 50,5'in üzerinde gerçekleşti.

Avrupa mütevazı ilerleme

Okyanusun öte tarafında, Euro Bölgesi'nin Haziran ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ön tahmini yıllık %2 olarak onaylandı. Çekirdek yıllık rakam %2,3 olarak kaydedilirken, aylık okuma %0,3 olarak gerçekleşti. Almanya'nın yıllık HICP'si %2 olarak bildirildi ve Mayıs'taki %2,1'den geriledi. Almanya ayrıca Mayıs ayında %1,9 artan Perakende Satışları verisini açıkladı, bu da Nisan'daki %2,9'dan düştü.

Önümüzdeki günlerde Euro Bölgesi, Mayıs ayı Perakende Satışlarını açıklayacakken, Almanya Haziran HICP'sinin nihai tahminini yayınlayacak. ABD takviminde ise Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları yer alacak. Bunun dışında, siyasi ve mali sorunlar piyasalardaki ana etkenler olmaya devam edecek.

EUR/USD teknik görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD aşırı alımda, ancak uzun vadede hala yükseliş eğiliminde. Haftalık grafik, daha yüksek bir zirve ve daha yüksek bir dip kaydettiğini ve önceki haftalık zirvenin üzerinde yerleştiğini gösteriyor. Bu arada, teknik göstergeler, orta çizgelerinin çok üzerinde, düzensiz bir güçle ilerliyor. Aslında, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi şu anda 74 seviyesinde ve yukarı yönlü bir tükenme belirtisi göstermiyor. Aynı zamanda, 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) neredeyse dik bir şekilde yukarı yöneliyor ve mevcut seviyenin oldukça altında, 100 ve 200 SMA'ların üzerinde, ancak bunlar birbirine yakın ve yönsüz durumda.

Günlük bazda, teknik tablo da yükseliş eğiliminde. EUR/USD, tüm yükseliş hareketli ortalamalarının üzerinde gelişiyor ve 20 SMA, 1,1600 civarında destek sağlıyor. Momentum göstergesi, pozitif seviyelerde mütevazı bir güçle ilerlemeye devam ederken, RSI göstergesi 70 civarında stabilize oldu.

1,1717'deki haftalık dip, hemen destek olarak öne çıkıyor ve 2025'in önceki zirvesi olan 1,1631'e doğru ilerliyor. Bu seviyenin altında bir kırılma, 1,1500 bölgesine doğru daha dik bir düşüş kapısını açabilir, ancak bu noktada ek kayıplar pek olası görünmüyor. Diğer taraftan, 1,1830 hemen direnç seviyesi olarak öne çıkıyor ve ardından 1,1900 bölgesi geliyor; parite, Temmuz ile Eylül 2021 arasında bu seviyenin etrafında zirve yaptı. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma, 1,2000 psikolojik eşiğini açığa çıkarır.