Altın Haftalık Analizi: Piyasalar Temmuz'da Fed faiz indirimi beklemediği için toparlanma yüzeysel kalıyor

• Altın 3.300$'ı geri kazandı ve iki haftalık kayıp serisini sonlandırdı.
• Kısa vadeli teknik görünüm, henüz yükseliş momentumunun birikimini göstermiyor.
• Piyasalar ABD ticaret görüşmelerine dikkatle odaklanacak.

Altın (XAU/USD) haftaya sağlam bir başlangıç yaptı ve üç gün üst üste kazanç kaydettikten sonra momentumunu kaybetti çünkü ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yakın zamanda faiz indirimine gitmeyeceği netleşti. Üst düzey makroekonomik veri açıklamalarının yokluğunda, ABD gümrük tarifeleri müzakereleri XAU/USD'nin kısa vadeli hareketini yönlendirebilir. 

Altın 3.300$'ı geri kazandı ancak güçten yoksun

ABD Doları (USD) etrafındaki geniş tabanlı satış baskısı, XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı oldu pazartesi günü. Beyaz Saray basın sekreteri Karoline Leavitt, ABD Başkanı Donald Trump'ın Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'a el yazısıyla bir not gönderdiğini ve faiz oranlarını düşürmesini istediğini söyledi. Trump'ın faiz oranlarının yaklaşık %1'e düşürülmesi gerektiğine inandığını ekledi.

Altın, 3.300$'ı geçtikten sonra muhtemelen teknik alıcıları çekerek daha da yükselmeye devam etti. Ancak, Fed Başkanı Powell'ın Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) Merkez Bankacılığı Forumu'ndaki şahin yorumları, USD'nin satış baskısını atmasına yardımcı oldu ve XAU/USD'nin yukarı yönlü hareketini sınırladı. Powell, ABD ekonomisinin sağlam kalmaya devam ettiğini yineleyerek, politika gevşetme konusunda sabırlı kalacaklarını ve yaz aylarında daha yüksek enflasyon verileri beklediklerini belirtti. 

Otomatik Veri İşleme tarafından yayımlanan verilere göre, özel sektörde istihdam Haziran ayında 33.000 azaldı. Bu veri, 95.000 artış beklentisini büyük bir farkla kaçırdı ve USD üzerinde baskı oluşturdu. Bu durum, XAU/USD'nin yükselmesine ve üçüncü gün üst üste pozitif bölgede kapanmasına neden oldu.

Perşembe günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Tarım Dışı İstihdam (NFP) Haziran ayında 147.000 arttı ve piyasa tahmini olan 110.000'i aştı. Ayrıca, İşsizlik Oranı Mayıs'taki %4,2'den %4,1'e düştü. 

ABD işgücü piyasasının oldukça dayanıklı olduğunu gösteren bu veriler, Temmuz ayında faiz indirimi beklentilerinde keskin bir düşüşe yol açtı. CME FedWatch Aracı'na göre, bu ay içinde 25 baz puanlık bir Fed faiz indirimi olasılığı, olumlu işgücü verilerinin açıklanmasından önce %20 civarından %5'e düştü. 

USD, bu nedenle güç kazandı ve Altın'ın haftalık kazançlarının bir kısmını silmesine neden oldu. ABD'deki finansal piyasalar 4 Temmuz tatili nedeniyle kapalı kalmaya devam ederken, Altın Cuma günü bir konsolidasyon aşamasına girdi.

Altın yatırımcıları ABD ticaret görüşmelerine dikkatle odaklanacak

Ekonomik takvimde üst düzey veri açıklamaları olmayacak. Çarşamba günü, Federal Rezerv Haziran ayı politika toplantısının tutanaklarını yayımlayacak. Bu noktada, piyasalar büyük ölçüde Fed'in Temmuz ayında beklemede kalacağına ve Eylül ayında faiz indirimine gideceğine ikna olmuş durumda. Bu nedenle, bu yayın, piyasaların Fed'in faiz görünümünü yeniden değerlendirmesine neden olabilecek yeni bilgiler sunma olasılığı düşük.

ABD Başkanı Donald Trump, 4 Temmuz Cuma gününden itibaren ticaret ortaklarına mektup göndermeye başlayacaklarını ve 90 günlük duraklamanın sona erdiğinde karşılaşacakları tarife oranlarını açıklayacaklarını duyurdu. Eğer Trump'ın ekibi, son tarihten önce ticaret anlaşmalarını tamamlamayı başarırsa, risk akışları finansal piyasalardaki hareketi domine edebilir. 

Bu gelişme, ABD'deki ekonomik durgunluk korkularını da hafifletebilir. Bu senaryoda, Altın yeniden satış baskısı altında kalabilir. Tersine, eğer bir anlaşmaya varamazlarsa ve Trump'ın tarifeleri yürürlüğe girerse, özellikle Avrupa Birliği, Kanada ve Japonya gibi büyük ticaret ortakları üzerinde piyasalar temkinli hale gelebilir. 

Bu arada, Hamas'ın Gazze'de bir ateşkes önerisini kabul etmeye daha yakın olduğu bildiriliyor. Haftanın başında, ABD Başkanı Trump, İsrail'in 60 günlük bir ateşkesi kabul etmeye hazır olduğunu ve bu süre zarfında savaşı sona erdirmek için nihai bir anlaşma üzerinde çalışacaklarını iddia etti. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun 6 Temmuz'da Trump ile savaş hakkında görüşmesi bekleniyor. Eğer piyasalar haftaya İsrail-Hamas çatışmasının sona erdiği haberleriyle başlarsa, geçici de olsa, Altın ani bir tepkiyle aşağı yöne dönebilir. 

Altın teknik analizi

Altın, şu anda 3.330$'da bulunan altı aylık yükselen regresyon kanalının alt sınırına yakın işlem görüyor ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 civarında yatay hareket ediyor, bu da yönlü momentum eksikliğini yansıtıyor.

Altın 3.330$'ın altına düşerse ve bu seviyeyi direnç olarak kullanmaya başlarsa, 3.285$ (altı aylık yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi) bir sonraki destek seviyesi olarak görülebilir, ardından 3.185$ (100 günlük Basit Hareketli Ortalama) ve 3.150$ (Fibonacci %38,2 geri çekilmesi) gelir.

Yukarı yönde, 3.370$'da statik bir direnç seviyesi oluşmuş gibi görünüyor, ardından 3.400$ (statik seviye, yuvarlak seviye) ve 3.455$ (statik seviye) geliyor.