Ons Altın Fiyatı Haftalık Analizi: ABD istihdam verileri öncesinde düşüş baskısı artıyor

• Ons Altın fiyatı, 3.300$'ın altına düşerek dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.
• İran-İsrail ateşkesi, bu hafta Altın üzerinde ağır bir baskı oluşturdu.
• Teknik görünüm, önemli ABD istihdam verileri öncesinde düşüş momentumunun birikimini vurguluyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla birlikte satış baskısı altında güçlü bir şekilde 3.300$'ın altına düştü. Teknik görünüm, yatırımcıların ABD'den gelecek Haziran istihdam verilerine hazırlanmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini yansıtıyor. 

Altın, İran-İsrail ateşkesi sonrası talep bulmakta zorlanıyor

Altın, Amerika Birleşik Devletleri'nin birkaç İran nükleer tesisine bombalı saldırısı haberinin ardından haftaya yükseliş boşluğu ile başladı. Ancak, pazartesi günü günün ikinci yarısında, USD, beklenenden iyi gelen S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinden faydalandı ve XAU/USD'nin ayakta kalmasını zorlaştırdı. 

Finansal piyasalardaki hareketin risk akışları tarafından domine edildiği salı günü, Altın keskin bir şekilde düştü ve Haziran başından bu yana ilk kez 3.300$'ın altına geriledi. ABD Başkanı Donald Trump, salı sabahı İran ve İsrail'in ateşkes konusunda anlaştığını duyurdu, jeopolitik gerilimleri azaltarak güvenli liman varlıklarının talep bulmasını zorlaştırdı. 

Günün ilerleyen saatlerinde, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önünde Yarı Yıllık Para Politikası Raporu hakkında ifade verirken temkinli bir ton benimsedi. Powell, faiz oranlarını düşürmek için acele etmediklerini ve tarifelerden kaynaklanan enflasyon baskılarının kontrol altında kalıp kalmadığını doğrulamak için daha fazla zamana ihtiyaçları olduğunu yineledi. Bu yorumlar, USD'yi destekledi ve XAU/USD üzerinde daha fazla baskı oluşturdu. 

USD, çarşamba akşamı, Fed'in bağımsızlığının yeniden sorgulanmasıyla birlikte satış baskısı altına girdi ve XAU/USD'nin haftalık kayıplarının küçük bir kısmını silmesine yardımcı oldu. 

Wall Street Journal (WSJ), ABD Başkanı Donald Trump'ın, Fed'in bir sonraki Başkanı için adayını erken belirlemeyi düşündüğünü bildirdi. WSJ, konuyla ilgili bilgisi olan kişilere atıfta bulunarak, Trump'ın Powell'ın olası yerine geçecek kişiyi eylül veya ekim ayında duyurabileceğini söyledi. Trump'ın, Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett ve Hazine Sekreteri Scott Bessent'in faiz indirimine yönelik taahhütlerini değerlendirdiği bildiriliyor. Bu gelişmenin ardından USD Endeksi, Mart 2022'den bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Ancak, Altın, piyasa havasının iyimser kalması nedeniyle yükseliş momentumunu toplayamadı.

Yetersiz bir toparlanma girişiminin ardından, Altın, cuma sabahı daha da düşerek neredeyse bir ayın en zayıf seviyesine ulaştı. ABD'den gelen haftanın son veri açıklamaları, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ndeki değişimle ölçülen yıllık enflasyonun, mayıs ayında %2,2'den %2,3'e yükseldiğini (2,1'den revize edildi) gösterdi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi, aynı dönemde %2,7 arttı. Bu verilerin ardından USD talep bulmakta zorlandı, ancak risk olumlu piyasa ortamı XAU/USD'nin düşüş baskısını atlatmasına izin vermedi.

Altın yatırımcıları, ABD'den gelecek önemli veri açıklamalarını bekliyor

Fed Başkanı Powell, Salı günü Portekiz'in Sintra kentindeki Avrupa Merkez Bankası (AMB) Merkez Bankacılığı Forumu'nda diğer merkez bankacılarıyla birlikte bir politika paneline katılacak. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD ekonomik takviminde Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün İmalat PMI verileri ve mayıs ayı JOLTS Açık İş Pozisyonları verileri yer alacak. 

CME Group FedWatch Aracı, piyasaların şu anda temmuz ayında Fed faiz indirimi olasılığını yaklaşık %20 olarak fiyatladığını gösteriyor. Bu piyasa konumlandırması, Powell'ın tekrar Eylül'e kadar harekete geçmeyeceklerini ima etmesi durumunda USD'nin ani bir toparlanma gerçekleştirebileceğini öne sürüyor.

Çarşamba günü, Otomatik Veri İşleme (ADP) özel sektör için istihdam verilerini açıklayacak. Cuma günü 4 Temmuz tatili nedeniyle finansal piyasalar kapalı olacağından, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu Haziran istihdam raporunu perşembe günü açıklayacak. Bu nedenle, yatırımcılar ADP verilerine dayanarak büyük pozisyonlar almaktan kaçınabilir.

Powell, kongre ifadesinde işgücü piyasasının güçlü olduğunu ve tam istihdam seviyesine yakın olduğunu belirtti. Ancak, zayıflayan bir işgücü piyasasının, politikayı daha erken gevşetmelerine neden olabileceğini de kabul etti. 

100.000'in altında bir Tarım Dışı İstihdam verisi, gelecek ay için faiz indirimi beklentilerini yeniden canlandırabilir. Bu senaryoda, USD yeniden düşüş baskısı altına girebilir ve Altın'da belirgin bir toparlanma için kapıları açabilir. Diğer taraftan, 150.000'in üzerindeki bir veri, işgücü piyasasının Fed'in enflasyon dinamiklerini değerlendirmek için yeterince sağlıklı olduğunu gösterebilir. Bu senaryoda, Altın haftanın ikinci yarısında aşağı yönlü bir seyir izleyebilir.

Altın teknik analizi

Altın altı aylık yükselen regresyon kanalının alt sınırının altına düştü ve Ocak ayının başından bu yana ilk kez 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında günlük kapanış yaptı. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 2025'in yeni en düşük seviyesi olan 40 civarına gerileyerek düşüş momentumunun birikimini yansıtıyor.

Eğer Altın 3.285$'ı (altı aylık yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 düzeltmesi) direnç olarak onaylarsa, 3.200$'ı (statik seviye, yuvarlak seviye) bir sonraki destek seviyesi olarak görebiliriz; bu seviye 3.160-3.150$ (100 günlük SMA, Fibonacci %50 düzeltmesi) öncesindedir.

Yukarı yönde, 3.330$ (yükselen kanalın alt sınırı, 50 günlük SMA) ilk direnç seviyesi olarak görülebilir; bunu 3.355$ (20 günlük SMA) ve 3.400$ (statik seviye, yuvarlak seviye) takip edebilir.