EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Belirsizliğe rağmen daha fazla bekleme yok

• Hürmüz Boğazı kapalı kalmaya devam ediyor, ABD ile İran arasında çıkmaz sürüyor.
• Beklenenden daha yüksek ABD enflasyonu, yaklaşan faiz artırımları spekülasyonlarını körüklüyor.
• EUR/USD artan düşüş momentumu ile 1,1500 seviyesi testi bekleniyor.

ABD Doları (USD), mayıs ortasında iki haftanın en sert yükselişini kaydederek EUR/USD paritesinin bir ayın en düşük seviyesi olan 1,1617'ye gerilemesine neden oldu. Parite, cuma günü kapanışta bu seviyeye yakın seyretti ve önümüzdeki günlerde aşağı yönlü devam sinyali verdi. Piyasalar son dönemdeki durgunluktan uyanmış gibi görünüyor ve tüm finansal panolarda hareket ivme kazanıyor.

İran savaşı yönlendirmeye devam ediyor

Yine her şey USD ve İran savaşının etkileriyle ilgiliydi. Orta Doğu cephesinde yeni bir haber olmamasına rağmen, veriler nihayet yükselen petrol fiyatlarının etkisini gösteriyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimi üzerinden ölçülen ABD enflasyonunun, önceki ay %3,3 iken nisanda yıllık bazda %3,8'e yükseldiğini bildirdi. Volatil gıda ve enerji fiyatları hariç tutulduğunda çekirdek yıllık TÜFE ise %2,8 oranında artarak mart ayındaki %2,6 değerinin üzerinde gerçekleşti.

Daha önemli olarak, BLS, "Enerji endeksi nisanda %3,8 artarak aylık tüm kalemlerdeki artışın %40'ından fazlasını oluşturdu" dedi.

Ayrıca, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aynı dönemde %6'ya yükseldi; bu, martta revize edilen %4,3'ün üzerinde. Çekirdek yıllık ÜFE ise önceki %4 değerinin ardından %5,2 olarak gerçekleşti.

Beklenenden çok daha yüksek enflasyon rakamları, Federal Rezerv'in (Fed) yıl sonundan önce en az bir kez faiz artıracağı spekülasyonlarını güçlendirdi.

Bunun dışında, ülke nisanda beklendiği gibi mütevazı %0,5 artışla Perakende Satışlar verisini açıkladı. Durgun tüketim, Fed'in faiz artırımlarına gideceği spekülasyonlarını destekledi.

Bu arada, Kevin Warsh yeni Fed Başkanı olarak onaylandı. Stephen Miran istifa etti ve eski Başkan Jerome Powell şimdi Guvernör olarak kalıyor. Yeni Fed yapısı sorulara yanıt vermiyor: finansal piyasalar, Başkan Donald Trump tarafından faiz indirimlerini "teslim etmesi" için seçilen bir Başkan altında Merkez Bankasında ne olacağı konusunda hala belirsiz.

Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump Çinli mevkidaşı Xi Jinping ile görüştü. Görüşme, rapor edilecek çok az şeyle sona erdi. Her iki taraf da görüşmelerin iyi geçtiğini söylese de, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması gerekliliği konusunda karşılıklı anlaşma dışında, sorunlu ticaret ilişkilerinde somut bir ilerleme olmadı.

Cuma günü ise Başkan Trump, Çin'in "milyarlarca dolar" değerinde soya fasulyesi alacağını duyurdu, ancak Pekin'den yanıt gelmedi. Trump ayrıca İran hakkında birçok açıklama yaptı, ABD'nin "tam zafer" kazandığını iddia etti, Tahran ile karmaşık sorunların çözümünde başarı sağlandığını belirtti ve "Hürmüz Boğazı'nın açık olmasına ihtiyacımız yok" dedi. Her neyse, spekülatif ilginin aslında onun sözlerine değil, bazı gerçeklere odaklandığı anlaşılıyor.

Hafta sonunda, West Texas Intermediate (WTI) Ham Petrol varil fiyatı 100$ seviyesine yaklaşarak Orta Doğu çatışmasının çözümü için çok az umut olduğunu gösteriyor.

Eski Kıta kıyılarında stagflasyon

Avrupa Birliği (AB) kaynaklı veriler de İran savaşının etkisini yansıtıyor. Almanya, daha önce beklendiği gibi, Nisan ayında Harmonize Tüketici Fiyat Endeksi'nin (HICP) yıllık bazda %2,9'a yükseldiğini doğruladı; bu oran Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) %2 hedefinin oldukça üzerinde.

Ülkenin ZEW anketi, ekonomik duyarlılığın mayısta önceki -17,2'den -10,2'ye iyileştiğini gösterdi, ancak aynı ay mevcut durum değerlendirmesi daha da kötüleşerek nisandaki -73,7'den -77,8'e geriledi. AB genelinde ekonomik duyarlılık da iyileşerek -9,1 olarak gerçekleşti.

Bu arada, Euro Bölgesi, birinci çeyrekte Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) çeyreklik bazda mütevazı %0,1, yıllık bazda ise %0,8 arttığını bildirdi.

Euro bölgesi stagflasyon riskleriyle karşı karşıya — bu, AMB politika yapıcılarının iyi bildiği bir durum — İran savaşından kaynaklanan enerji arzı/fiyat şokunun başka bir sonucu.

Daha fazla büyüme verisi gündemde

Önümüzdeki günlerde makroekonomik takvimde Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları ve çoğu büyük ekonomi için mayıs ayı S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminleri yer alacak. Ayrıca Almanya, birinci çeyrek GSYH güncellemesini yayınlayacak.

Verilerin ötesinde, piyasa hareketlerini yönlendiren ana unsur duyarlılık olmaya devam edecek.

EUR/USD Teknik Görünüm:

EUR/USD paritesi günlük grafikte düşüşe geçti. EUR/USD, yoğun bir hareketli ortalamalar kümesinin altında işlem görüyor. 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 1,1684, 100 günlük SMA 1,1706 ve 20 günlük SMA 1,1719 seviyelerinde yukarıda yer alıyor; kısa vadeli olan ise aşağı yönlü ivme kazanıyor. Bu tablo, yükselişlerin satıcı çekmesini işaret ediyor. Aynı zamanda, teknik göstergeler orta çizgilerinin altında aşağı yönlü momentum kazanıyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 41,7 seviyesinde.

Daha büyük zaman dilimleri de daha düşük dipler olacağına işaret ediyor. Haftalık grafikte, EUR/USD 100 ve 200 haftalık SMA'ların sırasıyla 1,1247 ve 1,0952 seviyelerinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak yatay seyreden 20 haftalık SMA'nın 1,1695 seviyesinin altına inerek, bu seviye anlık direnç olarak hareket ediyor ve yukarı yönlü denemeleri sınırlıyor. Momentum göstergesi nötr seviyeler civarında düşüş eğiliminde, RSI ise aşağı yönlü döndü ancak 48 seviyesinde kalarak baskın satış baskısını ima ediyor ancak teyit etmiyor.

Acil direnç 20 haftalık SMA olan 1,1695 seviyesinde, ardından günlük hareketli ortalamalar kümesi geliyor. 1,1720'nin üzerindeki kazançlar olası görünmüyor, ancak bu bölge temizlendiğinde parite 1,1800 seviyesine doğru rallisini uzatabilir. Aşağıda, ilk destek mevcut haftalık dip olan 1,1610 bölgesinde, ardından 1,1550 fiyat bölgesi takip ediyor. Bu seviyenin altına inilirse, uzun vadeli statik alan olan yaklaşık 1,1470 seviyesi gündeme gelir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)