EUR/USD Fiyat Analizi: Yukarı yönlü momentum değişmeden kalıyor

• EUR/USD, üst üste iki günlük yükselişin ardından baskı altına girdi.
• ABD Doları, güçlü ABD ÜFE ve haftalık İşsizlik Başvurularına yanıt olarak keskin bir şekilde toparlandı.
• Bir sonraki önemli veri, ABD Perakende Satışları ve U-Mich araştırmasının açıklanması olacak.

Euro (EUR), 1,1700'ün üzerindeki aylık zirvelerin ardından EUR/USD'nin yeni bir satış baskısına girmesiyle perşembe günü haftalık kazanç serisini sonlandırdı. Gerçekten de, spot fiyat 1,1630 bölgesine geri çekilerek iki günlük en düşük seviyeyi kaydetti.

Paritenin düşüşü, temmuz ayına ait beklenenden sıcak çıkan ABD toptan enflasyon verileri ve güçlü haftalık işsizlik başvuruları ile desteklenen ABD Doları (USD) talebindeki keskin bir toparlanmadan kaynaklandı. Bu sürpriz veri, eylül ayında Federal Rezerv'in (Fed) 50 baz puanlık bir faiz indirimine gitme konuşmalarını azalttı ve aşağı yönlü hareketi daha da ağırlaştırdı.

Ticaret gerginliğinin azalması duyarlılığı artırıyor

Pazartesi günü, ABD-Çin ticaret ateşkesine 90 günlük bir uzatma getirildi ve birkaç saat içinde devreye girmesi beklenen tarifelerin artışından zar zor kaçınıldı. Başkan Trump, duraklamayı 10 Kasım'a kadar uzatan bir yürütme emri imzaladı ve Pekin bu hamleyi karşılamayı taahhüt etti. Anlaşma kapsamında, ABD'nin Çin mallarına uyguladığı tarifeler %30'da kalırken, Çin de Amerikan ürünlerine %10'luk bir vergi uygulamaya devam ediyor.

Bu manşetler, çoğu Avrupa ihracat tarifesini %30'dan %15'e düşüren yeni imzalanan ABD-AB ticaret anlaşmasının hemen ardından geldi. Havacılık, yarı iletken ve tarım sektörleri yeni vergilerden muaf tutulurken, çelik ve alüminyum %50 vergi altında kalmaya devam ediyor. Karşılığında, Avrupa, ABD enerji alımlarında 750 milyar dolar, daha fazla savunma siparişi ve 600 milyar dolardan fazla ABD yatırımı taahhüt etti.

Herkes ikna olmadı: Almanya Şansölyesi Friedrich Merz, anlaşmanın kırılgan bir üretim tabanına zarar verebileceği konusunda uyardı, Fransa'nın Emmanuel Macron'u ise bu durumu Kıta için "karanlık bir gün" olarak nitelendirdi.

Merkez bankaları temkinli adımlar atıyor

Fed, son toplantısında faiz oranlarını sabit tuttu ve Başkan Jerome Powell, Yönetim Kurulu üyeleri Waller ve Bowman'dan gelen itirazlara rağmen temkinli bir ton benimsedi.

Frankfurt'ta, Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, büyümeyi "sağlam, biraz daha iyi" olarak tanımladı, ancak para piyasaları ilk faiz indiriminin beklentilerini 2026 baharına kadar uzattı.

Pozisyonlama değişiyor

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, 5 Ağustos itibarıyla spekülatörlerin net uzun EUR pozisyonlarını beş haftanın en düşük seviyesi olan yaklaşık 116 bin sözleşmeye indirdiğini, ticari oyuncuların ise net kısa pozisyonlarını yaklaşık 163,5 bin sözleşmeye düşürdüğünü gösterdi - bu da çok haftanın en düşük seviyesi. Ayrıca, açık pozisyonlar yaklaşık 828,3 bin ile dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.

İzlenmesi gereken seviyeler

Direnç, 1,1788'deki haftalık zirveye (24 Temmuz) ve ardından 1,1830'daki 2025 tavanına kadar uzanıyor (1 Temmuz). Bunun ötesinde, 1,1909'daki Eylül 2021 zirvesi (3 Eylül) ana 1,2000 seviyesinin hemen altında duruyor.

Öte yandan, 1,1391'deki Ağustos en düşük seviyesi (1 Ağustos) başlangıçta bir destek noktası oluşturuyor ve bu seviye geçici 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile pekiştiriliyor ve haftalık taban olan 1,1210'un (29 Mayıs) öncesinde yer alıyor.

Momentum sinyalleri karışık: Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 50 eşiğine düştü ve yukarı yönlü ivmeden bir kaybı işaret ediyor, ancak Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 14 civarında, hala bir trendin kararsız olduğunu gösteriyor.

EUR/USD günlük grafiği

Büyük resme bakış

Şu an için, Fed'in sürpriz yapmadığı veya ticaret gerginliklerinin önemli ölçüde azalmadığı sürece konsolidasyon en olası sonuç gibi görünüyor. Ayrıca, ABD Doları hareketlerinin şu an için EUR/USD yönünün belirleyici faktörü olmaya devam etmesi bekleniyor.