EUR/USD Fiyat Analizi: Kısa vadeli yön, ABD veri birikimine odaklanıyor

• EUR/USD, 1,1600 seviyesinin altına düşerek ek aşağı yönlü baskı ile karşılaşıyor.
• ABD Doları, karışık getiriler arasında ek talep görüyor ve iki günlük zirvelere tırmanıyor.
• Piyasalar, kapanmanın ardından yaklaşan önemli ABD veri açıklamalarına dikkatlerini kaydırıyor.

EUR/USD, pazartesi günü ikinci ardışık kaybını yaşarken, şimdi 1,1600 destek seviyesinin altına düşerek 1,1580 civarındaki üç günlük dipleri zorluyor.

Paritenin 1,1650 bölgesinden reddedilmesi, ABD Doları (USD) için yeni bir talep ile gerçekleşiyor ve bu durum, ABD Hazine getirilerinin çeşitli vade dönemlerinde karışık performans sergilemesiyle birlikte ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) 99,50 bölgesine yükselmesine destek oluyor.

Bu arada, geçen haftaki tarihi ABD federal hükümet kapanmasını sona erdirme anlaşmasının ardından ortaya çıkan iyimserlik, haftanın ilerleyen günlerinde, her zaman önemli olan eylül ayı Tarım Dışı İstihdam verileri de dahil olmak üzere, ertelenmiş ABD veri açıklamalarının yayınlanması öncesinde daha temkinli bir duruşa yol açıyor.

Kapanma draması sona erdi... bir nevi

Washington, 43 günlük kapanmayı nihayet sona erdirmeyi başardı, ancak bunu herhangi birinin zaferi olarak adlandırmak cömertlik olur. Kongre, hükümeti yalnızca 30 Ocak'a kadar finanse etti, bu nedenle birkaç hafta içinde tekrar burada olacağımız endişesi geri dönmeye başladı.

Bu bölüm, Demokratları alışılmadık bir konuma soktu, çünkü genellikle bu bütçe mücadelelerini tetikleyenler Cumhuriyetçilerdir. Ayrıca, pek az bahsedilen bir konu da dikkat çekti: 38 trilyon dolarlık ulusal borç, yılda yaklaşık 1,8 trilyon dolar artmaya devam ediyor.

Senato Demokratları, ekonomik darbenin, yardımlardaki gecikmelerin, federal çalışanların maaşlarını alamamasının, dondurulan hizmetlerin, yaklaşık 24 milyon Amerikalı için artan sağlık sigortası maliyetlerine dikkat çekmek için değerli olduğunu savundu. İlginç bir şekilde, Cumhuriyetçiler, genellikle Demokratlardan duyulan bir argümanı öne sürdü: Ekonomik sonuçların bu çatışmaya değmeyeceği.

Kapanma ayrıca ekonomik verilerin yayınlanmasını durdurdu ve Federal Rezerv (Fed) ile piyasaları ABD ekonomisinin gerçek durumu hakkında biraz kör bıraktı.

ABD-Çin ilişkilerinde nadir bir soluklanma

Aylar süren karşılıklı hamlelerin ardından, Başkanlar Donald Trump ve Xi Jinping sonunda ekim ayı sonlarında Güney Kore'de bir araya geldi ve piyasalar için çok ihtiyaç duyulan bir nefes aldı. İkili, ABD-Çin ticaret savaşındaki mevcut ateşkesi uzatmayı kabul etti: Bu bir atılım değil, ama en azından yeni bir tırmanışta bir duraklama.

Toplantının ardından Trump, ABD'nin bazı tarifeleri geri alacağını söylerken, Çin soya fasulyesi ithalatını yeniden başlatmayı, nadir toprak elementleri ihracatını sürdürmeyi ve fentanil kontrolleri konusunda ABD ile daha yakın koordinasyon sağlamayı kabul etti.

Pekin daha sonra her iki tarafın da ateşkesi bir yıl daha uzatmayı kabul ettiğini doğruladı. Bu, dönüştürücü değil, ancak her iki ülkenin de şu an için yeniden tırmanmayı tercih ettiğini gösteriyor.

Fed, dikkatli dengeleme eylemine devam ediyor

Fed, 29 Ekim toplantısında ölçülü bir yaklaşım sergileyerek faizleri 25 baz puan düşürdü ve para piyasası baskılarını hafifletmek için küçük ölçekli Hazine alımlarına yeniden başladı.

Karar 10-2 oyla geçti ve hedef aralığı %3,75-%4,00 seviyesine getirildi, tam olarak beklendiği gibi. Yetkililer, bu hamleyi daha agresif bir gevşeme döngüsünün başlangıcı yerine ihtiyati bir adım olarak tanımladı.

Fed Başkanı Jerome Powell, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) içindeki geniş görüş yelpazesine dikkat çekti ve aralık ayında başka bir faiz indirimi olacağı varsayımında bulunulmaması gerektiğini uyardı.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 9 baz puanlık bir ek gevşeme fiyatlıyor ve 2026 sonuna kadar yaklaşık 80 baz puan bekliyor. Bu beklentiler, hükümet yeniden açıldığında ve ertelenmiş açıklamaların, özellikle de son derece önemli Tarım Dışı İstihdam raporunun nihayet yayınlandığında değişebilir.

AMB: Kenarda rahat

Avrupa'da, Avrupa Merkez Bankası (AMB) üçüncü ardışık toplantısında faiz oranlarını %2,00'da sabit tuttu. Büyüme ve enflasyon hedefin etrafında dönerken - yılın başında 200 baz puanlık kesintilerden sonra - politika yapıcılar, politikayı yeniden ayarlamak için pek bir ihtiyaç görmüyor.

AMB Başkanı Christine Lagarde, ABD-Çin ateşkesinin ve ABD tarifelerinin kısmi geri alınmasının sayesinde küresel risklerin biraz azaldığını belirtti, ancak belirsizliğin hala yüksek olduğunu vurguladı.

Piyasalar artık 2026 sonuna kadar yaklaşık 2 baz puanlık ek bir gevşeme öngörüyor, bu da yatırımcıların AMB'nin faiz indirimlerini büyük ölçüde tamamladığını düşündüğünü gösteriyor.

Teknik köşe

EUR/USD'nin kasım ayı dip seviyelerinden toparlanması, 1,1650 civarında zorlu bir dirençle karşılaşmış gibi görünüyor; bu bölge, geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'lar tarafından da destekleniyor.

Eğer parite bu bölgeyi aşmayı başarırsa, 1,1778 (1 Ekim) ekim ayı zirvesi öncesinde 1,1668 (28 Ekim) ve 1,1728 (17 Ekim) haftalık zirvelerine potansiyel bir ziyaret için yola çıkabilir. Buradan yukarıda, 2025 zirvesi olan 1,1918 (17 Eylül) ve ardından ana 1,2000 eşiği ortaya çıkıyor.

Eğer ayılar üstünlük kazanırsa, 1,1468 (5 Kasım) kasım ayı dip seviyesi ilk destek olarak bekleniyor ve bunu 1,1391 (1 Ağustos) ağustos ayı dip seviyesi takip ediyor. Aşağı yönlü bir hareket, 1,1210 (29 Mayıs) haftalık dip ve 1,1064 (12 Mayıs) mayıs ayı dip seviyesi öncesinde 1,1381'deki ana 200 günlük SMA'ya doğru bir kaymayı açabilir.

Ayrıca, momentum göstergeleri yukarı yönlü ivmenin biraz kaybolduğunu gösteriyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 49'un altına düşerek, daha fazla aşağı yönlü hareketin olabileceğini öne sürüyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 15 civarında, hala zayıf bir trendi işaret ediyor.

Büyük resim

EUR/USD hala işlem aralığı içinde sıkışmış durumda ve anlamlı bir yön değişikliği için yeterince güçlü bir şey bekliyor: Fed'in mesajında bir değişiklik, daha geniş bir risk iştahı veya Euro Bölgesi varlıklarına karşı ABD varlıkları için daha güçlü bir talep, dengeyi değiştirmeye yardımcı olabilir. Ancak şu an için, hala Dolar'ın dalgalanmaları tempoyu belirliyor.